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TRADERSÂŽ - Auf der Suche nach einem profitablen Job? Werden Sie Vollzeit-Trader. Wir zeigen Ihnen wie.

Grundlagen Trading

[Mark Dworatzek I Traders' Mag] - Aufgrund der Finanzkrise kam es zu zahlreichen Entlassungen in der Finanzbranche. Banker, Broker, Unternehmensberater und so weiter: Viele von ihnen stehen derzeit ohne Job da und die Aussichten sind nicht gerade rosig. Aber ein Ende bedeutet auch immer einen neuen Anfang – zum Beispiel als Vollzeit-Trader. Ganz egal, ob Sie ein erfahrener Broker, ein junger Banker oder Neueinsteiger sind, ob Sie scalpen oder langfristig traden, ob Sie Aktien, Futures oder WĂ€hrungen handeln: Trading bietet auch jetzt – trotz der schweren Krise – großartige Verdienstmöglichkeiten. Doch dafĂŒr bedarf es eines gut durchdachten, strukturierten Trading-Plans, den Sie im Vorfeld ausarbeiten und an den Sie sich wĂ€hrend Ihres Tradings stets halten sollten. Der Trading-Plan umfasst eine sorgfĂ€ltige Organisation und eine systematische Vor- und Nachbearbeitung jedes Handelstages. Nur so können Sie Ihr Trading deutlich verbessern, den Stress vermindern und dauerhaft Geld verdienen.

Der Trading-Plan

Der Trading-Plan ist eine wichtige Voraussetzung fĂŒr den Trading-Erfolg. Ganz gleich welche Instrumente Sie an welchen MĂ€rkten handeln wollen, ob als Vollzeit-Trader oder als aktiver Privatanleger: Ohne einen schriftlichen Trading-Plan werden Sie mit großer Wahrscheinlichkeit auf die Dauer kein Geld verdienen. Allzu oft sehen Anleger den Finanzmarkt als großes Spielcasino und handeln intuitiv ohne festgelegte Strategie. Emotionen wie Angst und Gier kommen hinzu und sorgen hĂ€ufi g dafĂŒr, dass der Traum vom professionellen Traden sehr schnell ausgetrĂ€umt ist.

Ein altes Tradersprichwort sagt: „Fail to plan and you plan to fail“. Auch wenn ein Plan vielen AnfĂ€ngern als ĂŒberfl ĂŒssige MĂŒhe erscheinen mag, so lohnt sich der damit verbundene Zeitaufwand in jedem Fall. Wie bei jedem anderen professionellen GeschĂ€ft geht auch beim Trading Nichts ohne sorgfĂ€ltige Planung. WĂŒrden Sie 10 000 Dollar oder mehr in eine Firma stecken, die Ihnen keinen schriftlichen Businessplan vorlegen kann? Sobald Sie Trading ernsthaft und systematisch betreiben wollen, fĂŒhrt kein Weg an einem Trading- Plan vorbei.

Neben vielen anderen Punkten, wie dem Festlegen einer Handelsstrategie, Money und Risiko-Management, benötigte AusrĂŒstung, Notfallplanung und laufende Weiterbildung, ist auch die Planung eines normalen Trading-Tages ein Bestandteil des Trading-Plans. Ein geregelter Tagesablauf hilft Ihnen, Struktur in Ihr Trading zu bringen und durch tĂ€gliche Routine Fehler zu vermeiden.

Diese Planung betrifft nicht nur den eigentlichen Handel, sondern gerade auch die Phasen vor und nach dem eigentlichen Traden. Diese sind fĂŒr Ihren Erfolg genauso wichtig wie die Handelsphase. Ein strukturiertes Vorgehen in jeder dieser Phasen erleichtert Ihnen die Arbeit deutlich.

Die Vorhandelsphase wird mit Tagesvorbereitungen und Research gefĂŒllt, die Phase am Abend mit der Nachbearbeitung der am Tag getĂ€tigten Trades. Beides ist genau so sehr Teil des Trading wie das Kaufen und Verkaufen von Wertpapieren.

Die Details der Planung hÀngen vom gehandelten Markt, aber auch von Ihrer Persönlichkeit ab. Deswegen kann dieser Plan nur vom jeweiligen Trader selbst erstellt werden. Einige Punkte gehören aber auf jeden Fall dazu, egal welche Instrumente Sie mit welcher Strategie handeln. Der vorliegende Artikel soll Einblicke in das Thema Trading- Plan geben und exemplarisch einige seiner wichtigen Elemente aufzeigen.

Die Vorbereitungsphase

Die Planung der Phase vor Markteröff nung kann in einen marktunabhÀngigen und in einen marktabhÀngigen Abschnitt unterteilt werden.

MarktunabhÀngige Punkte:

- Marktumfeld
Die WeltmĂ€rkte sind stark korreliert, wesentliche Bewegungen an einem Markt haben oft auch Auswirkungen auf andere MĂ€rkte. Die Kernfrage: Wie tendieren die anderen Börsen, die bereits geöff net sind oder aber gerade geschlossen worden sind? Nehmen wir an, Sie traden den US-Markt. Dann sollten Sie sich vor der Eröff nung die StĂ€nde der europĂ€ischen Börsen und der bereits geschlossenen asiatischen MĂ€rkte anschauen. Dies kann Ihnen wichtige Anhaltspunkte fĂŒr die Grundstimmung am Markt geben. Welche Themen bewegen die Trader an den auslĂ€ndischen MĂ€rkten heute besonders stark? War das Volumen an diesen MĂ€rkten außergewöhnlich stark? Kam es zu unerwarteten heftigen Bewegungen, die deutlich ĂŒber dem Durchschnitt lagen?

- Dollar, Gold und Öl
Diese drei Faktoren werden von allen Tradern traditionell stark beobachtet. Deutliche VerĂ€nderungen haben sehr oft auch Auswirkungen auf die AktienmĂ€rkte. Das Erreichen von bestimmten psychologisch wichtigen Schwellen, wie zum Beispiel Ölpreis ĂŒber/unter 100 Dollar hat oft auch erhebliche RĂŒckwirkungen auf andere MĂ€rkte. Deswegen sollten Sie sich vor der Eröff nung des Trading-Tages ĂŒber die aktuellen StĂ€nde dieser drei Faktoren und ĂŒber die eventuelle NĂ€he zu solchen SchlĂŒsselpunkten im Klaren sein.

- Hauptthemen
Viele Trading-Tage sind von einem oder mehreren Hauptthemen bestimmt. Diese werden von vielen Tradern und Anlegern an diesem Tag besonders beobachtet. Oft erstreckt sich diese erhöhte Aufmerksamkeit auch ĂŒber mehrere Tage. Ein Beispiel hierfĂŒr war gegen Ende 2008 der Ölpreis, jede Änderung wurde in den Medien kommentiert und der Markt reagierte entsprechend stark.

Ein anderes prominentes Beispiel ist die Finanzkrise beziehungsweise die daraus resultierende besondere Beachtung von Bankennachrichten, die zu einer massiven Erhöhung von Volumen und VolatilitĂ€t in diesen Papieren und am gesamten Markt fĂŒhrte.

Ein guter Startpunkt fĂŒr diese Betrachtungen hinsichtlich des US-Marktes ist das Finanzportal von Yahoo (http://quote.yahoo.com). Dort ein Bick auf die Schlagzeilen vor Marktöff nung deutet oft darauf hin, was an diesem Tag von den Marktteilnehmern besonders beobachtet wird. Diese Grundstimmung kann sich durch wichtige Ereignisse in der Welt allerdings auch wĂ€hrend des Tages Ă€ndern, das Beobachten der Weltnachrichten ist darum rund um die Uhr sehr wichtig.

Die jeweils entscheidenden Themen können landesund marktspezifi sch sein oder von globaler Wichtigkeit. DarĂŒber hinaus kann es auch Themen geben, die besonders eine bestimmte Branche betreff en. Ein Beispiel hierfĂŒr ist die Krise der Automobilhersteller Ende 2008/ Anfang 2009, wobei durch die große wirtschaftliche Bedeutung der Branche auch deutliche RĂŒckwirkungen auf andere Wirtschaftszweige zu beobachten sind.

Über all diese Themen und ZusammenhĂ€nge sollten Sie sich vor Trading-Beginn ein Bild gemacht haben. Dabei sollten Sie keine detaillierte volkswirtschaftliche Analyse erarbeiten, sondern nur ein allgemeines Stimmungsbild bekommen, damit Sie die Wirkung von Pressemeldungen des Tages besser einschĂ€tzen können.

- Konjunkturdaten
Zur US-Tageszeit werden oft wichtige Konjunkturdaten veröff entlicht. Sie sollten sich diese Zeitpunkte notieren und Ihre Strategie entsprechend anpassen. Eine unerwartet positive oder negative Kennzahl kann den Markt blitzschnell drehen, das Volumen und die VolatilitĂ€t steigt und vielleicht wird sogar Ihr Stopp-Loss-Limit ungewollt ausgelöst, weil Sie nicht darauf vorbereitet waren. Beachten Sie dabei, dass meist nicht der absolute Wert der Kennzahl entscheidend ist, sondern die Relation zur Erwartung der Marktteilnehmer. Wenn zum Beispiel die meisten HĂ€ndler einen bestimmten Anstieg der Arbeitslosenzahlen erwarten, dieser dann aber geringer als erwartet ausfĂ€llt, so wird die an sich negative Tatsache oft als positiv interpretiert. Aus diesem Grund sollten Sie sich immer ĂŒber die erwarteten Werte im Klaren sein. Diese Daten sind im Internet sehr gut verfĂŒgbar.

Einen Überblick ĂŒber die Veröffentlichungen des Tages fĂŒr die USA und den Euro Raum bietet die Seite http://www.forexfactory.com. Auf der Startseite befi ndet sich ein Kalender mit allen Zeiten, den vorherigen Werten des Indikators und den erwarteten aktuellen Werten. Ein kleiner Hilfetext gibt eine ErklĂ€rung der Kennzahl und einen kurzen Überblick ĂŒber die Auswirkungen von höheren oder niedrigeren Werten.

- Wichtige technische Punkte
Notieren Sie sich wichtige technische Punkte des Tages. Befi nden sich Dow Jones oder NASDAQ Index nahe wichtigen technischen Linien? Ist zum Beispiel der Dow Jones dabei, den psychologisch wichtigen Wert von 10 000 zu ĂŒber- oder unterschreiten oder notiert der Markt nahe eines Langzeithochs oder –tiefs? Es ist wichtig, diese Punkte zu kennen, denn in deren NĂ€he kommt es oft zu einer Erhöhung des Volumens und zu technischen Gegenreaktionen. Diese Punkte sind auch bei der Wahl Ihrer Stopp-Loss-Limits wĂ€hrend des Tages wichtig.

- Persönliche Stimmung
Das wichtigste Element im Trading sind Sie selbst. Daher sollten Sie sich vor Beginn des Trading-Tages darĂŒber im Klaren sein, in welcher Stimmung Sie sind. Sind sie gestresst und genervt? Sind im Laufe des Tages viele Stressfaktoren zu erwarten? Können Sie wĂ€hrend der Handelszeit ungestört traden oder sind Unterbrechungen zu erwarten?

Wenn Ihre Grundstimmung aggressiv oder Ă€ngstlich ist, können Sie Situationen womöglich nicht objektiv beurteilen. In diesen FĂ€llen sollten Sie besonders vorsichtig sein, Ihre Handlungen genau beobachten und das Trading fĂŒr einen Tag gegebenenfalls sogar komplett einstellen. Dieser Punkt fĂ€llt den meisten Tradern am schwersten, weil er eine genaue Selbstbeobachtung und objektive Analyse erfordert.

- Pausen und sonstige Termine
Pausen sind ein wichtiger Teil der Tagesplanung, denn niemand kann stundenlang hoch konzentriert Leistung bringen. Deswegen sollten Sie Ihr Mittag- oder Abendessen auch nicht vor dem Rechner einnehmen, um immer noch schnell einen Blick auf die Charts zu werfen. Gönnen Sie sich ab und an eine Pause, um danach wieder mit voller Konzentration an die Arbeit gehen zu können.

Vielleicht haben Sie im Laufe des Tages feste Termine? Wenn Sie zum Beispiel zu einer bestimmten Zeit Ihre Kinder von der Schule abholen oder einen Arztbesuch vor sich haben, so sollten Sie das bereits morgens in Ihren Plan einarbeiten, um nicht kurz vor dem Termin in Hektik zu verfallen.

Die Tagesliste, die Sie sich vor dem eigentlichen Traden erstellen, sollte mindestes alle oben genannten Punkte enthalten. Dazu kommen die Punkte, die Sie fĂŒr sich selbst als wichtig erachten. Achten Sie darauf, dass Sie die Liste einfach und knapp halten, beschrĂ€nken Sie sich bei den EintrĂ€gen auf das Wesentliche in Kurzform. Wenn die Liste zu unĂŒbersichtlich wird, bietet sie im Laufe des Tages wenig Hilfe.

Die Liste kann als Excel-Liste oder auf Papier gefĂŒhrt werden. Bedenken Sie aber, dass ein Excel-Dokument Platz auf dem Bildschirm braucht und Sie es fĂŒr jeden Blick darauf laden mĂŒssen. Die Liste auszudrucken und neben den Rechner zu legen ist deutlich bequemer.

Ganz wichtig: Vernichten Sie die Liste am Ende des Tages nicht! Nach Marktschluss notieren Sie auf der Liste die Punkte, die beim Trading hilfreich waren. und erhalten so Anhaltspunkte fĂŒr die Verbesserung Ihrer Planung. Heften Sie die Liste als Teil Ihres Trading-Tagebuches ab

Der tagesunabhĂ€ngige Plan bestimmt den generellen Aufbau eines Arbeitstages. FĂŒr einen Trader, der den USAktienmarkt handelt, könnte er aussehen wie der Plan in Tabelle 1.

Ein Beispiel

Nehmen wir an, Sie handeln den US-Aktienmarkt und den US-Dollar. Es ist 13:30 Uhr am 06.01.2009, zwei Stunden vor Öff nung der Haupthandelsphase der US-Börsen.

An diesem Tag waren folgende Themen vor der US-Markteröffnung (15:30 Uhr) besonders im Blickfeld:
- Der Gasstreit mit Russland
- Der Anstieg des Ölpreises durch den Gaza Konfl ikt
- Der Anstieg der Automobilaktien in Europa
- Die bevorstehende Veröff entlichung wichtiger USKonjunkturdaten

An diesem Dienstag stand die Bekanntgabe von drei wichtigen Konjunkturindikatoren an:
- 10:00 AM EST: ISM Non-Manufacturing PMI
- 10:00 AM EST: Pending Home Sales
- 02:00 PM EST: FOMC Meeting Minutes
Der SchlĂŒsselsatz findet sich in einem Bericht, der vor der Eröffnung veröff entlicht wurde: „Investors expect the data to show more deterioration, but they are hoping the pace of the declines will be more moderate. The market is eager for signs that the U.S. recession will end this year.“ Damit ist die Grundstimmung fĂŒr die Veröff entlichung sehr gut beschrieben. Ein leichter RĂŒckgang der Zahlen ist also erwartet, ein starker RĂŒckgang dĂŒrfte die Stimmung am Markt deutlich verschlechtern.

Die Grenze zwischen „leicht“ und „stark“ ist dabei schwer zu ziehen. Sie sollten also um den Zeitpunkt der Veröff entlichung mit erhöhter VolatilitĂ€t und damit auch mit höherem Risiko rechnen. Stopp-Limits können leichter erreicht werden und Sie können eventuell ungewollt aus einer Position ausgestoppt werden.

- Reden wichtiger Personen
An diesem Tag waren keine Reden von Politikern oder ZentralbankfunktionĂ€ren geplant. Allerdings ist durch die angespannte politische Weltlage durch den Krieg im Nahen Osten die Möglichkeit einer PresseerklĂ€rung nicht allzu gering. Weiterhin ist mit Äußerungen zum Thema Gasstreit mit Russland zu rechnen.

MarktabhÀngige Punkte:

Einige Punkte auf der Liste sind von Ihrem Trading-Markt abhĂ€ngig. Die folgenden Beispiele zeigen das Vorgehen fĂŒr zwei wichtige MĂ€rkte, den WĂ€hrungshandel und das US Day- Trading. Auch hier gilt das oben Gesagte: Die aufgezĂ€hlten Beispiele sollen Ihnen einen Startpunkt fĂŒr Ihre eigene, persönliche Liste geben. Nehmen Sie sich Zeit, um alle wichtigen Punkte zu notieren und daraus eine kurze und hilfreiche Liste zu generieren.

- Forex
Der WÀhrungsmarkt (Foreign Exchange) ist ein 24-Stunden- Markt, von daher kann man hier nicht von Marktöff - nungszeiten sprechen. Nur an den Wochenenden fi ndet kein Handel statt. Allerdings gibt es bestimmte Zeiten, zu denen sich LiquiditÀt und VolatilitÀt konzentrieren, so dass man auch hier von einer Haupthandelsphase reden kann. Durch die unterschiedlichen Zeitzonen und Arbeitszeiten der Marktteilnehmer wechselt die AktivitÀt in den einzelnen WÀhrungen.

Je nach den von Ihnen bevorzugt gehandelten WĂ€hrungspaaren sollten Sie sich die dazu passende Handelszeit aussuchen. FĂŒr Momentum Strategien sind besonders die Überlappungszeiten mehrerer MĂ€rkte interessant, da dort das Handelsvolumen in der Regel am grĂ¶ĂŸten ist. Im Internet sind Tabellen mit den durchschnittlichen Schwankungsbreiten der Paare in den verschiedenen Handelsphasen verfĂŒgbar.

UnabhĂ€ngig vom gehandelten Paar gehören einige Punkte auf jeden Fall in Ihr Trading-Tagebuch beziehungsweise in Ihre Tagesplanung: Gibt es eine wichtige Rede eines Finanzministers oder wird der Markt durch außergewöhnliche Nachrichten beeinfl usst? Gibt es außergewöhnliche Bewegungen in den von Ihnen gehandelten Paaren oder in stark korrelierten Paaren? Sind einige der von Ihnen gehandelten WĂ€hrungen nahe an psychologisch wichtigen Widerstands- oder UnterstĂŒtzungslinien, wie zum Beispiel Euro/Dollar bei 1,00?

Die Einflussfaktoren sind zahlreich, sodass beim Erstellen der Liste um so mehr Ihr Erfi ndungsreichtum gefragt ist. Betrachten Sie Ihre Trading-Strategie fĂŒr WĂ€hrungen und fi nden Sie die SchlĂŒsselfaktoren, auf denen sie aufbaut. Diese sollten dann auch in der Tagesliste erscheinen.

- US-Aktienmarkt
Schauen Sie sich an, welche Nachrichten vor Eröff nung des Marktes bekannt sind und die Stimmung beeinfl ussen. Ein Beispiel hierfĂŒr könnte die AnkĂŒndigung einer großen Fusion oder der Pleite eines wichtigen BranchenfĂŒhrers sein. Dies hat meist maßgeblichen Einfl uss auf die anderen Papiere dieser Branche oder sogar den gesamten Markt. Ist fĂŒr die von Ihnen bevorzugt gehandelten Papiere die Veröff entlichung von Nachrichten geplant oder redet der CEO der Firma auf einer wichtigen Branchenmesse oder im Fernsehen?

Betrachten wir mal das konkrete Beispiel des Day Tradings am US-Aktienmarkt.

07:00 Uhr EST, 13:00 Uhr MEZ
Bereits vor dem Beginn des eigentlichen Handels gibt es eine Phase, in der Kurse und UmsĂ€tze von den elektronischen Handelsplattformen (ECNs) bekannt sind. Diese sollten Sie als Day Trader fĂŒr die Vorbereitung auf jeden Fall ausnutzen, denn am vorbörslichen Handelsvolumen können Sie sehr gut erkennen, wo sich das Interesse der Masse konzentriert. Außerdem veröff entlichen viele Firmen in dieser Phase wichtige Nachrichten, deren Eff ekt oft schon an den Vormarktkursen abgeschĂ€tzt werden kann. Bedenken Sie auch, dass Nachrichten auch auf Aktien derselben Branche Auswirkungen haben. Wenn zum Beispiel Intel unerwartet schlechte Umsatzzahlen und einen schlechten Ausblick fĂŒr die kommende Zeit veröff entlicht, so werden auch AMD und andere Chiphersteller davon betroff en sein.

Die ECN Umsatzinformationen sind momentan kostenfrei verfĂŒgbar, die NASDAQ veröff entlicht diese Daten in der „Top List“ vor Markteröff nung in Realtime (http://www.nasdaqtrader. com). Die EintrĂ€ge DIA, SPY und QQQQ können Sie ignorieren, es handelt sich hierbei um Symbole fĂŒr so genannte ETFs (Exchange Traded Funds). DIA steht hierbei fĂŒr den Dow Jones, SPY fĂŒr den S&P und QQQQ fĂŒr den Nasdaq Index. Diese Symbole fi nden Sie so gut wie immer in den Top-Listen. Allerdings kann Ihnen das Volumen fĂŒr diese Symbole in der Vorhandelsphase eine Indikation fĂŒr das Volumen in der Haupthandelsphase liefern.

Sie sollten sich zumindest die Top 25 der Umsatzspitzenreiter anschauen. DrĂŒcken Sie von Zeit zu Zeit auch „Neu laden“ in Ihrem Browser (oder die Taste F5), um immer aktuelle Werte zu sehen.

In einigen professionellen Trading- Plattformen können Sie diese Informationen auch direkt abrufen, ohne den Umweg ĂŒber die erwĂ€hnte Webseite.

Sobald Sie interessante Papiere entdecken, kommen diese auf Ihre Watchlist. Hier sollten Sie neben den Basisdaten wie BörsenkĂŒrzel auch andere wichtige Daten notieren. Zum Beispiel ist der Float wichtig, denn er zeigt an, wie stark sich eine Aktie vermutlich bei Volumen bewegen wird. Je niedriger der Float (Anzahl der frei verfĂŒgbaren Aktien am Markt), desto stĂ€rker bewegt sich das Papier. Weiterhin gehören genau wie bei den Indizes in der Vorbereitungsphase auch Daten zu wichtigen Widerstands- und UnterstĂŒtzungslinien in die Liste. Bereits jetzt sollten Sie sich außerdem Gedanken ĂŒber Ihr Money Management machen: Wie viel Geld wollen Sie bei dieser Handelsidee riskieren, wenn Sie wĂ€hrend des Tages zur AusfĂŒhrung kommt?

Die Handelsphase

09:30 Uhr EST, 15:30 Uhr MEZ
Um diese Zeit öff nen die US-Börsen. Das Volumen zur Eröff - nung ist meist deutlich höher als in den folgenden Stunden, viele AuftrĂ€ge kommen zur AusfĂŒhrung. Beobachten Sie die Auswirkung von den notierten Nachrichten auf die Papiere in Ihrer Wachtlist und achten Sie besonders auf technische Level. Erreichen einige der Aktien neue Monats-, Jahresoder gar Allzeithochs beziehungsweise -tiefs?

Alle Trades, die Sie durchfĂŒhren, sollten sich strikt an Ihrem Trading-Plan orientieren; das gilt ganz besonders fĂŒr das eingegangene Risiko. Wenn Sie gegen eine Ihrer Regeln verstoßen, sollten Sie das sofort in Ihrer Liste notieren. Am Ende des Tages mĂŒssen solche VerstĂ¶ĂŸe ausgewertet und die GrĂŒnde dafĂŒr analysiert werden. Sind Sie aus einem rationalen Grund vom Plan abgewichen oder haben Sie sich von Emotionen leiten lassen?

Notieren Sie jeden Trade des Tages in Ihrem Trading- Tagebuch mit GrĂŒnden fĂŒr den Ein- und Ausstieg. Ein Beispiel fĂŒr einen Eintrag fi nden Sie weiter unten.

12:00 Uhr EST, 18:00 Uhr MEZ
Zu dieser Zeit beginnt die „Lunch Hour“ (Mittagszeit) in New York, das Handelsvolumen wird geringer und die VolatilitĂ€t sinkt. Das ist fĂŒr den deutschen Trader der perfekte Zeitpunkt, um eine Pause einzulegen. Erholen Sie sich ein wenig fĂŒr den zweiten Teil der US-Trading-Session, denn ĂŒblicherweise steigt das Volumen zum Ende des Handelstages wieder deutlich an.

Wenn Sie off ene Positionen haben, können Sie, sofern Ihre Trading Software das unterstĂŒtzt, Alarmpunkte defi nieren, um ĂŒber unerwartete Kursbewegungen in Ihrer Pause informiert zu werden. Alle Ihre Positionen sollten durch Stopp-Loss-Kurse abgesichert sein, bevor Sie den Rechner verlassen.

13:00 Uhr EST, 19:00 Uhr MEZ
Die US-Trader kehren nach und nach an ihre ArbeitsplĂ€tze zurĂŒck und das Volumen nimmt langsam wieder zu.

15:00 Uhr EST, 11:00 Uhr MEZ
Die letzte Handelsstunde beginnt. Oft steigt das Volumen hier deutlich an. Wenn Sie ein reiner Day Trader sind, ist es nun langsam Zeit, Ihre Positionen zu schließen. Wenn Sie planen, einige Positionen ĂŒber Nacht zu halten, dann mĂŒssen Sie die Entscheidungen nun treff en und den Grund dafĂŒr in Ihrem Trading-Tagebuch vermerken.

16:00 Uhr EST, 22:00 Uhr MEZ
Die US-Börsen schließen zu diesem Zeitpunkt, es beginnt die Nachhandelsphase in den elektronischen Netzwerken. Oft erscheinen in der Stunde nach Börsenschluss noch wichtige Nachrichten, besonders neue Unternehmenszahlen („earnings releases“) werden hĂ€ufi g zu dieser Zeit veröffentlicht. Beobachten Sie die Reaktion der nachbörslichen Kurse auf diese Veröff entlichungen, denn diese kann Ihnen gute Gelegenheiten fĂŒr den folgenden Tag zeigen. Reagiert zum Beispiel eine Aktie auf sehr gute Unternehmenszahlen unerwartet schwach oder sogar negativ, so sollte diese auf die Beobachtungsliste fĂŒr den nĂ€chsten Tag gesetzt werden. Vielleicht ergibt sich ja die Gelegenheit fĂŒr einen profi tablen Short Trade bei diesem Papier.

Die Nachbearbeitungsphase

Dieser Teil des Trading-Tages wird von sehr vielen Tradern vernachlĂ€ssigt, dabei gehört er genauso dazu wie die eigentliche Handelsphase. Der wichtigste Punkt in dieser Phase ist die Komplettierung des wĂ€hrend des Tages gefĂŒhrten Trading-Tagebuchs. Schauen Sie sich noch einmal die getĂ€tigten Trades an und versuchen Sie, möglicherweise gemachte Fehler zu erkennen und daraus zu lernen.

Das Trading-Tagebuch

Wenn Sie das Traden ernsthaft betreiben und planen, dauerhaft davon leben zu können, so sollten Sie bei der FĂŒhrung des Trading-Tagebuchs besonders sorgfĂ€ltig arbeiten. Auch wenn Ihnen das am Anfang als ĂŒberfl ĂŒssige MĂŒhe vorkommen mag, werden Sie bald die Erfolge sehen. Nachdem Sie das Tagebuch einige Zeit lang gefĂŒhrt haben, können Sie die gesammelten Daten zur Verbesserung Ihres Tradings verwenden. Oft zeichnen sich sowohl profi table als auch gefĂ€hrliche Handlungsmuster im Tagebuch ab und können entsprechend verstĂ€rkt oder vermieden werden.

Was gehört unbedingt in einen Tagebucheintrag? Neben Basisdaten wie dem gehandelten Instrument, der Menge und dem Preis ist das ein Kommentar zum Grund Ihres Handelns. Warum haben Sie sich entschlossen, zu diesem Zeitpunkt aktiv zu werden und zu kaufen oder zu verkaufen? Wenn Sie möchten, können Sie auch einen Chart-Ausdruck mit Kommentaren anheften oder eine Kopie der Wirtschaftsmeldung, die Sie in Ihre Entscheidung mit einbezogen haben.

Jeden Tag sollten Sie außerdem einen Absatz zur Situation des gesamten Marktes aufnehmen. Beziehen Sie sich am Besten auf die Notizen, die Sie sich in der Vorbereitungsphase dazu gemacht haben. Analysieren Sie, ob Ihre Erwartungen richtig waren oder nicht und notieren Sie die Abweichungen. Wenn es welche gegeben hat, stellen Sie fest, warum sich die Stimmung der Marktteilnehmer wĂ€hrend des Tages geĂ€ndert hat und welche Auswirkungen dies auf den Markt hatte. Mit der Zeit werden Ihre vorbörslichen EinschĂ€tzungen immer besser werden.

Tabelle 3 ist ein minimaler Eintrag. Umso besser Sie hier alle Kriterien notieren und umso umfangreicher Ihre Analyse zum gesamten Trade ausfÀllt, desto hilfreicher werden Ihre Auswertungen nach einiger Zeit bei der Optimierung Ihrer Strategie sein.

Es gibt am Markt sehr gute Software, die Ihnen die FĂŒhrung des Tagebuchs erleichtert und darĂŒber hinaus viele und sehr detaillierte Auswertungsmöglichkeiten bietet. Wenn Ihnen das FĂŒhren des Tagebuchs auf Papier auf Dauer zu aufwendig wird, sollten Sie ĂŒber die Anschaffung einer entsprechenden Software nachdenken. Im TRADERSÂŽ-Magazin wurde bereits die Software „Money Manager“ vorgestellt, die umfangreiche und sehr informative Analysen ermöglicht.

Bedenken Sie bei der Nachbearbeitung: Nicht jeder profi table Trade ist ein guter Trade und nicht jeder Verlust ist automatisch ein schlechter Trade! Wenn Sie mit einem Trade Geld verloren haben, sich dabei allerdings strikt an Ihren Trading- Plan gehalten haben, ist dies ein ganz normaler Verlust- Trade, wie er immer wieder auftreten kann. Suchen Sie nach Abweichungen vom Trading-Plan bei Gewinn- und Verlust- Trades. Diese Punkte sollten verbessert werden. In Zukunft sollten Abweichungen vom Trading-Plan vermieden werden. Wenn Sie allerdings feststellen, dass Sie regelmĂ€ĂŸig in genau derselben Weise von einem bestimmten Punkt im Trading- Plan abweichen und dies auch nachweislich profi tabel ist, ist es sinnvoll, den Trading-Plan an dieser Stelle anzupassen. Notieren Sie sich fĂŒr die nĂ€chste Zeit, genau diesen Punkt im Auge zu behalten und beobachten Sie besonders wĂ€hrend des eigentlichen Handels die GrĂŒnde fĂŒr die Abweichungen vom Plan sowie das Resultat.

Fazit

Auch wenn das Erstellen der PlĂ€ne am Anfang ein wenig Zeit kostet, so macht sich diese Arbeit meist schon nach kurzer Zeit bezahlt. Sie werden deutlich entspannter an Ihr Trading gehen und der Stress wĂ€hrend des Tages nimmt ab. Ein Plan muss nicht fĂŒr immer und ewig fest sein, ganz im Gegenteil: Sie sollten aus den Erfahrungen lernen und dann auch Ihre PlĂ€ne ĂŒberarbeiten.

Aus den Daten Ihres Tagebuches werden Sie bald lernen, in welchen Bereichen Sie besonders profi tabel sind und in welchen eher nicht. Mit diesen Informationen können Sie Ihr Trading und Ihre Ergebnisse verbessern.

Über den Autor

Mark Dworatzek betreibt seit zwölf Jahren die Internetseite www.day-trading.de mit dem damals ersten US-Level-II-Trading-Kurs und bringt 20 Jahre Erfahrung im Bereich des Wertpapierhandels (teils bei Vermögensverwaltungen) mit. Seit 13 Jahren interessiert er sich fĂŒr Day Trading mit Fokus auf USA und Forex. Außerdem arbeitet er beim Aufbau eines großen deutschen Onlinebrokers mit und designt Front-, Middle-, und Backoffice-Prozesse.

(c) Traders' Mag Ausgabe MĂ€rz2009 - TradersÂŽ media GmbH, Barbarastraße 31 , 97074 WĂŒrzburg Homepage: www.traders-mag.com

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