Research I Bonds

weitere Kolumnen & Analysen

Anzeigen

pixabay - Creative Commons CC0

Bund Future - Erwartete Trading Range: 157.48-158.55

Helaba Floor Research - Bonds - 21.03.2018 - Interactive Chart: EUREX:GG1!

Trading Range: 157.48-158.55
Tendenz leichter

Die Konjunkturerwartungen der Finanzmarktteilnehmer haben sich stärker als erwartet eingetrübt. Anhaltenden Konjunkturoptimismus signalisiert dagegen der unverändert hohe Saldo der Lagebeurteilung. Ungeachtet dessen hat sich für das am Donnerstag anstehende Ifo- Geschäftsklima negatives Überraschungspotential aufgebaut.

Preisdaten aus Großbritannien lieferten im Gegensatz dazu keine neuen Erkenntnisse. Verbraucher- (0.4 %/2.7 %: Kernrate 2.4 %) und Einzelhandelspreise (0.7 %/3.6 %) lagen leicht unter den Erwartungen und sollten den geldpolitischen Kurs der BoE nicht in Frage stellen.

An den internationalen Finanzmärkten nahm die Risikobereitschaft zu. Obwohl heute eine Zinserhöhung in den USA außer Frage steht, hoffen viele Investoren auf einen weniger steilen Pfad der geldpolitischen Anpassung. Während an den Aktienbörsen die Vorsicht noch überwog, wurden Staatsanleihen minderer Qualität lebhaft nachgefragt.

Bundesanleihen setzten ihren Konsolidierungskurs fort. Vor dem FOMC hielten sich Anleger aber bedeckt. Die Versteigerung 2-jähriger Schatzanweisungen verlief bei einem 1.41fachen Nachfrageüberhang und einer Emissionsrendite von -0.59 % zufriedenstellend. Im Handelsverlauf nahm der Abgabedruck bedingt durch Positionsreduzierungen zum Monats- bzw. Quartalsende zu. Insgesamt bewegen sich die Umsätze aber auf unterdurchschnittlichem Niveau. Der Abstand zwischen 10- und 30-jährigen Bundestiteln verringerte sich auf 63 BP. 10-jährige Bonds aus Frankreich (0.82 %) und Belgien (0.86 %) holten gegen Bunds knapp einen BP auf.

Anleihen der EU- Peripherie können sich aus der Umklammerung des Neuemissionsüberhangs befreien. Trotz fehlender Ansätze für eine baldige Regierungsbildung griffen Anleger bei BTPs wieder zu. Die Aussicht auf eine bessere Einstufung durch die Rating-Agentur S&P beflügelte Investoren in Spanien. Der Risikoaufschlag 10-jähriger spanischer (1.29 %), portugiesischer (1.70 %) und italienischer Bonds (1.89 %) verringerte sich gegenüber vergleichbaren Bundesanleihen um 5, 3 bzw. 7 BP.

Am US- Bondmarkt sind die Renditen in Erwartung eines straffen geldpolitischen Fahrplans weiter gestiegen. Der Abstand zwischen 5- und 30-jährigen Treasuries verharrte bei 43 BP. Aus Fernost liefern US-Treasuries wegen des Feiertages in Japan keine Vorgaben. An den chinesischen Aktienbörsen herrschte kurz vor dem Zinsentscheid verhaltene Zuversicht.

Bund- (157.91) und Bobl- Kontrakt (130.62) verloren 22 bzw. 7 Stellen, der Schatz (111.895) ging nahezu unverändert aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe stieg auf 0.60 %, der Renditeabstand zwischen 2-und 10-jährigen Bundesanleihen weitete sich auf 118 BP aus. 10-jährige US- Treasuries rentieren 4 BP höher bei 2.90 %. Der Euro verbilligt sich auf 1.226 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 63.7 Dollar.

Alle Augen sind auf die US- Notenbanksitzung gerichtet. Eine Zinserhöhung dürfte kaum überraschen, im Fokus stehen jedoch die neuen Projektionen für Wachstum und Inflation. Spannend wird auch, wie der neue Fed- Präsident Jerome Powell den weiteren geldpolitischen Kurs präsentiert und welche Schlüsse die Märkte daraus ziehen. Von konjunktureller Seite bieten die Arbeitslosenquote Großbritanniens (4.4 %) sowie die Verkäufe bestehender Häuser in den USA (5.43 Mio./0.9 %) nur wenig Ansatzpunkte.

Am Primärmarkt versteigert die Finanzagentur des Bundes heute 10-jährige Bunds im Volumen von 3 Mrd. Euro. Die Aareal Bank AG begab einen 6-jährigen (30.07.2024) Hypothekenpfandbrief im Volumen von 500 Mio. Euro bei Midswap -14 BP. LF Hypothek emittierte einen 7-jährigen schwedischen Covered Bond im Volumen von 500 Mio. Euro bei Midswap -1 BP.

Council of Europe Development Bank platzierte eine 7-jährige Anleihe zur Finanzierung sozialer Projekte (Social Inclusion Bond) im Volumen von 500 Mio. Euro bei Midswap -21 BP.

Technik:

Der Bund-Future setzte seine Konsolidierung mit negativen Vorzeichen fort und schloss (157.91) 22 Stellen unter Vortagsniveau am Tagestief. Der Ausblick im Tageschart bleibt trotz nachlassender Schwungkraft konstruktiv. Auf Renditebasis ist es noch zu früh von einer Bodenbildung zu sprechen.

Widerstände sehen wir bei 158.17 (Hoch v. 20.03.), 158.35 (Hoch v. 16.03.), 158.55 (61.8 %- Retracement von 160.98 bis 154.62), 158.82 (Hoch v.11.01.) und 159.05 (Trend).

Unterstützungen liegen bei 157.67 (Tief v.19.03.), 157.48 (Trend), 157.34 (Tief v.14.03.), 156.88 (Tief v. 09.03.), 156.59 (Tief v. 07.03.), 156.22 (Tief v. 08.03.) und 156.03 (Tief v. 23.02.).

Unterstützungen 157.67 157.48 157.37
Widerstände 158.17 158.35 158.55

Autor: Helaba Floor Research, www.helaba.de

Die Handelsexperten und das FloorResearch der Helaba verfolgen direkt das Geschehen an den Märkten. Täglich aktuell stellen Sie Ihnen ihr Wissen zur Verfügung. Informieren Sie sich über die aktuellen Tendenzen! Den vollständigen Marktbericht und weitere Analysen und Kommentare erhalten Sie als PDF-Datei auf https://www.helaba.de/helaba/die-helaba/maerkte-und-analysen/

Haftungsausschluss
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden. Disclaimer: http://bit.ly/2cQer9Q

Marktticker

Quotes by TradingView

Research

weitere Kolumnen & Analysen

Anzeigen

Charttechnischer Ausblick - DAX-Future (Kontrakt 06-18) - 14. KW 2018

LYNX Broker - Indizes - Analysen - 03.04.2018
Der DAX-Future (FDAX) konnte in der letzten Handelswoche die aktuellen Jahrestiefs nur für kurze Zeit geringfügig ausbauen und tendierte danach, wie angenommen, in Richtung 12.000 und folgend knapp über den Widerstand von 12.100 Punkten. ... mehr

ETFs: Suche nach Alternativen

Börse Frankfurt - Indizes - 03.04.2018
3. April 2018. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Der Start in den April ist an der Börse gründlich misslungen: Vor Ostern war es noch nach oben gegangen, so kletterte der DAX am Gründonnerstag auf 12.096,73 Punkte. Am heutigen Dienstag sieht es vor dem Hintergrund schwacher US-Börsen aber tiefrot aus, am Mittag notiert der DAX bei nur 11.962 Zählern. Der sich verschärfende Handelsstreit zwischen den USA und China belastet: ... mehr

Euwax Trends: Nervosität nach Ostern: Verkaufsdruck bei Chip-Werten - Handelsstreit belastet den Aktienmarkt

Börse Stuttgart - Marktberichte - 03.04.2018
Die Kurse am deutschen Aktienmarkt rutschen nach Ostern erneut ab. So notiert der DAX aktuell bei 12.022 Punkten mit 0,6 Prozent im Minus. Das vorläufige Tagestief wurde am Vormittag bei 11.913 Zählern festgestellt. Nun ist also erneut die Marke von 12.000 Punkten, die der Leitindex erst am vergangenen Donnerstag zurückerobert hatte, zeitweise nach unten durchbrochen worden. ... mehr

Charttechnischer Ausblick - S&P-Future (Kontrakt 06-18) - 14. KW 2018

LYNX Broker - Indizes - Analysen - 03.04.2018
Der S&P-Future zeigte in der vergangenen Handelswoche eine eher seitwärts tendierende Bewegung, mit der Marke von rund 2.660,00 Punkten als obere und dem Unterstützungsbereich 2.590,00 als untere Grenze. Geplante Verkäufe an Widerständen hielten somit recht gute Trade-Szenarien bereit. ... mehr

Charttechnischer Ausblick - Bund-Future (Kontrakt 06-18) - 14. KW 2018

LYNX Broker - Bonds - Analysen - 03.04.2018
Ohne nennenswerte Anzeichen schob sich der Bund-Future in den vergangenen Handelstagen weiter nach oben und erreichte am Mittwoch das Wochenziel von knapp 159,75. Widerstände in den aktuellen Kursbereichen stellten nur geringfügige Hindernisse dar und konnten teilweise sauber durchstoßen werden. ... mehr

Charttechnischer Ausblick - EUR/USD - 14. KW 2018

LYNX Broker - Forex - Analysen - 03.04.2018
Mit merklichem Momentum konnte sich der EUR/USD in der vergangenen Handelswoche über die Hochs der vorletzten Handelswoche schieben, was zu interessanten Kaufchancen führte. Mit dem Erreichen des Hochs von 1,2475 war der Aufwärtsmove jedoch wieder vorbei und der Wert fiel in die Schiebezone zwischen 1,2400 und 1,2250 zurück. ... mehr

Tagesausblick Aktien: DAX wieder unter Druck

Helaba Floor Research - Indizes - 03.04.2018
Aktienmarkt Am Donnerstag ging der DAX bei 12.096,72 Zählern aus dem Handel. Dies entsprach einem Plus in Höhe von 1,3 Prozent. Anleger nutzen das zuvor reduzierte Kursniveau zum Einstieg, wenngleich auch das Quartalsende (Stichwort: “window dressing“) eine wesentliche Rolle gespielt haben dürfte. ... mehr

Henkel – den DAX langfristig geschlagen

LYNX Broker - Indizes - Aktien - 03.04.2018
Fundamentalbetrachtung der Henkel AG Die Die Henkel AG & Co. KGaA verfügt den eigenen Angaben zufolge weltweit über ein diversifiziertes Portfolio mit starken Marken, Innovationen und Technologien in seinen drei Unternehmensbereichen. Im stärksten Konzernsegment Adhesive Technologies – dem Klebstoffbereich – mit einem Umsatzanteil von 47 Prozent gilt Henkel als globaler Marktführer. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 158.57-160.07

Helaba Floor Research - Bonds - 03.04.2018
An den internationalen Finanzmärkten kehrte vorösterliche Ruhe ein. Nach einem von großer Verunsicherung und Nervosität geprägten Handelsverlauf standen im Handelsstreit der USA mit China die Zeichen auf Entspannung. Während der Ausverkauf an den Aktienbörsen zum Stillstand kam, legten auch festverzinsliche Papiere eine Verschnaufpause ein. ... mehr

Tagesausblick Renten/Devisen: Stimmungsindikatoren im Fokus

Helaba Floor Research - Forex - 03.04.2018
statistDie verkürzte Handelswoche startet mit den Einkaufsmanagerindizes des Verarbeitenden Gewerbes in der Eurozone. Vorabschätzungen in Deutschland und Frankreich lassen auf nachlassende Stimmungsumfragen schließen. Auch der schwelende Handelskonflikt mit den USA könnte negativen Einfluss auf die Stimmung der Einkaufsmanager ausüben. ... mehr

Ripple (XRP): Bärische Ostern belasten den Kurs

DailyFX - Marktberichte - Kryptowährungen - 03.04.2018
Der bankennahe Token ist nicht gut auf Ostern zu sprechen. Über die Feiertage hatte der Kurs zeitweise rund 14 Prozent ausgehend von Freitag nachgegeben. Darüber hinaus steht die 0,50-US-Dollar-Marke aktuell unter Beschuss. Die Osterfeiertage konnten den Ripple-Kurs nicht beflügeln. ... mehr

DAX: Unsicherheiten bleiben bestehen

IG Markets Research - Marktberichte - 03.04.2018
03.04.2018 – 07:15 Uhr (Werbemitteilung): US-Präsident Donald Trump bleibt auch weiterhin ein Risikofaktor für die Finanzmärkte. Der drohende Handelskrieg zwischen den Vereinigten Staaten und China dürfte auch zu Beginn des zweiten Quartals das zentrale Thema sein. Vorbörslich dürfte der DAX mit deutlichen Kursabschlägen in die Woche starten. ... mehr

Neue ETFs: Dividendenstarke Aktien aus USA und weltweit

Börse Frankfurt - Trading Business - 03.04.2018
3. April 2018. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Die Deutsche Asset Management erweitert das Angebot an Exchange Traded Funds auf Xetra und im Frankfurter Parketthandel. Mit den zwei neuen Aktien-ETFs erhalten Anleger die Möglichkeit, an der Wertentwicklung von Unternehmen mit hoher Dividendenrendite und soliden Finanzkennzahlen zu partizipieren. ... mehr

Neuer ETF: Inflationsgeschützte US TIPS

Börse Frankfurt - Trading Business - 03.04.2018
3. April 2018. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Der Emittent iShares erweitert das Angebot an Renten-ETFs auf Xetra und an der Börse Frankfurt. Mit dem Rentenindex-ETF können Anleger an der Wertentwicklung von auf US-Dollar lautenden, inflationsindexierte Anleihen des US-Schatzamtes (US TIPS) partizipieren. ... mehr

Charttechnik: Bitcoin, Bitcoin Cash, Ethereum

Formationstrader I H. Esnaashari - Forex - Kryptowährungen - 02.04.2018
Video-Chartanalyse Kryptowährungen Der Bitcoin-Preis läuft eine untergeordnete Unterstützung an. Von hier aus hat Preis Stabilisierungspotential. ... mehr

Anzeigen