Research I Bonds

weitere Kolumnen & Analysen

Anzeigen

pixabay - Creative Commons CC0

Bund Future - Erwartete Trading Range: 158.85-159.75

Helaba Floor Research - Bonds - 27.02.2018 - Interactive Chart: EUREX:GG1!

Trading Range: 158.85-159.75
Tendenz knapp behauptet

Der Konjunkturoptimismus beidseits des Atlantiks ist ungebrochen, der geldpolitische Anpassungsprozess der Notenbanken verläuft jedoch mit unterschiedlichen Geschwindigkeiten. Während hierzulande Zinserwartungen eher gedämpft wurden und eine Anpassung der „Forward Guidance“ im März weniger wahrscheinlich scheint, zeichnet sich in den Vereinigten Staaten eine schärfere Gangart der US-Notenbank ab. Entsprechend dürfte sich der Renditeabstand zwischen europäischen Staatsanleihen und US- Treasuries weiter ausweiten.

In dieser Woche werden Konjunkturdaten Munition für Vertreter beider Lager liefern. Einerseits wird mit anziehenden Verbraucherpreisen in der Eurozone gerechnet, andererseits sollten rückläufige Einkaufsmanagerindizes aus dem verarbeitenden Gewerbe nachlassenden Schwung der konjunkturellen Entwicklung signalisieren. Unsicherheitsfaktoren wie die anstehende Wahl in Italien und das Mitgliedervotum der SPD zum Koalitionsvertrag mahnen ohnehin zur Zurückhaltung.

Bundesanleihen legten nach dem starken Kursanstieg vom Freitag eine Verschnaufpause ein und starteten mit relativ geringen Veränderungen in die neue Börsenwoche. Die Umsätze am Terminmarkt und in der Kasse hielten sich in Grenzen. Das positive technische Bild sowie indexinduzierte Laufzeitverlängerungen zum Monatsultimo stützten den Markt, gegen Ende der Sitzung setzten allerdings Gewinnmitnahmen ein. Der Abstand zwischen 10- und 30-jährigen Bundestiteln ermäßigte sich auf 65 BP. 10-jährige Bonds aus Frankreich (0.93 %) und Belgien (0.94 %) verteidigten knapp ihren Abstand zu Bunds, die neuen 15-jährigen OLOs drückten etwas stärker.

Anleihen der EU- Peripherie profitierten von zunehmender Risikobereitschaft. Trotz der heute anstehenden Versteigerung 5- und 10-jähriger BTPs standen gerade diese Laufzeiten bei Investoren hoch im Kurs. Der Risikoaufschlag 10-jähriger italienischer (2.01 %), spanischer (1.54 %) und portugiesischer Anleihen (1.97 %) ermäßigte sich gegenüber vergleichbaren Bundesanleihen um 3 BP.

Am US- Bondmarkt haben sich die Renditen nicht vom Fleck bewegt. Anfängliche Kursgewinne fielen der höheren Risikoneigung zum Opfer. Der Abstand zwischen 5- und 30-jährigen Treasuries ermäßigte sich auf 54 BP. In Fernost zeigen sich US-Treasuries trotz deutlicher Gewinne am japanischen Aktienmarkt gut behauptet.

Der Bund- Kontrakt (159.37) verlor 16 Stellen, Bobl (130.97) und Schatz (111.94) gingen 7 bzw. 1 ½ Ticks niedriger aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe stieg auf 0.66 %, der Renditeabstand zwischen 2-und 10-jährigen Bundesanleihen weitete sich auf 120 BP aus. 10-jährige US- Treasuries rentieren unverändert bei 2.86 %. Der Euro klettert auf 1.233 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 63.8 Dollar.

Heute beginnt die erste Anhörung des neuen US- Notenbankchefs Powell vor dem US- Kongress, bei der er den vorherrschenden positiven Konjunkturausblick bekräftigen wird. Von konjunktureller Seite wird der Auftritt von den Auftragseingängen langlebiger Güter (-2 %, ex Transport +0.4 %), dem CaseShiller Hauspreisindex (6.35 %) sowie dem Verbrauchervertrauen des Conference Board (126.4 nach 125.4) begleitet.

In der Eurozone liefern die deutschen Bundesländer einen ersten Hinweis auf die Inflationsentwicklung. Für Gesamtdeutschland wird ein monatlicher Anstieg von 0.5 % bei einem gleichzeitigen Rückgang der Jahresrate auf 1.5 % erwartet. Geldmengenentwicklung M3 (4.6 %), Wirtschafts- (114 nach 114.7) und Industrievertrauen der Eurozone (8 nach 8.8) runden den Datenkranz ab.

Am Primärmarkt begibt Italien heute neue 5-jährige BTPs im Volumen von 3-4 Mrd. Euro und stockt 10-jährige sowie 7-jährige CCTs um 1.5-2 bzw. 1.25-1.75 Mrd. Euro auf. Die Finanzagentur des Bundes stockt zur Wochenmitte die 10-jährige Bundesanleihe um 3 Mrd. Euro auf. Die zweite Wochenhälfte ist dann für Spanien (SPGB 01/2021, 10/2022 & 2028 und SPGBei 11/2030) im Volumen von 3.5-5 Mrd. Euro reserviert. Gleichzeitig bietet Frankreich OATs 05/2026, 05/2028, 04/2041 & 05/2048 im Volumen von 7-8 Mrd. Euro an. Kuponzahlungen von 9 Mrd. Euro dürften die Platzierung nicht wirklich stützen.

Das Königreich Belgien emittierte einen 15-jährigen Green-Bond im Volumen von 4.5 Mrd. Euro bei Midswap -14 BP.

Technik:

Der Bund-Future trat nach dem kräftigen Anstieg zum Ende der Vorwoche auf der Stelle und schloss (159.37) 16 Stellen unter Vortagsniveau. Die Indikatoren im Tageschart zeichnen nach dem Bruch des Abwärtstrends ein konstruktives Bild. Auch auf Wochensicht überwiegen positive Aspekte.

Widerstände sehen wir bei 159.67 (Hoch v. 26.02.), 159.75 (38.2 %-. Retracement von 163.78 bis 157.26), 160.11 (Tief v. 12.01.), 160.36 (Hoch v. 26.01.), 160.52 (50 %) und 160.75 (Hoch v. 25.01.).

Unterstützungen liegen bei 159.25 (Tief v. 26.02.), 158.85 (Hoch v. 21.02.), 158.50/47 (Tief v.31.01./Trend), 158.01 (Hoch v. 15.02.), 158.15 (Tief v.01.02.) 157.90 (Tief v. 20.02.), 157.42 (Tief v. 15.02.) und 157.26 (Tief v. 08.02.).

Unterstützungen 159.25 158.85 158.47
Widerstände 159.75 160.11 160.36

Autor: Helaba Floor Research, www.helaba.de

Die Handelsexperten und das FloorResearch der Helaba verfolgen direkt das Geschehen an den Märkten. Täglich aktuell stellen Sie Ihnen ihr Wissen zur Verfügung. Informieren Sie sich über die aktuellen Tendenzen! Den vollständigen Marktbericht und weitere Analysen und Kommentare erhalten Sie als PDF-Datei auf https://www.helaba.de/helaba/die-helaba/maerkte-und-analysen/

Haftungsausschluss
Die Publikationen sind mit größter Sorgfalt bearbeitet worden. Sie enthalten jedoch lediglich unverbindliche Analysen und Prognosen zu den gegenwärtigen und zukünftigen Marktverhältnissen. Die Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wir aber keine Gewähr übernehmen können. Sämtliche in diesen Publikationen getroffenen Angaben dienen der Information. Sie dürfen nicht als Angebot oder Empfehlung für Anlageentscheidungen verstanden werden. Disclaimer: http://bit.ly/2cQer9Q

Marktticker

Quotes by TradingView

Research

weitere Kolumnen & Analysen

Anzeigen

Charttechnischer Ausblick - DAX-Future (Kontrakt 06-18) - 14. KW 2018

LYNX Broker - Indizes - Analysen - 03.04.2018
Der DAX-Future (FDAX) konnte in der letzten Handelswoche die aktuellen Jahrestiefs nur für kurze Zeit geringfügig ausbauen und tendierte danach, wie angenommen, in Richtung 12.000 und folgend knapp über den Widerstand von 12.100 Punkten. ... mehr

ETFs: Suche nach Alternativen

Börse Frankfurt - Indizes - 03.04.2018
3. April 2018. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Der Start in den April ist an der Börse gründlich misslungen: Vor Ostern war es noch nach oben gegangen, so kletterte der DAX am Gründonnerstag auf 12.096,73 Punkte. Am heutigen Dienstag sieht es vor dem Hintergrund schwacher US-Börsen aber tiefrot aus, am Mittag notiert der DAX bei nur 11.962 Zählern. Der sich verschärfende Handelsstreit zwischen den USA und China belastet: ... mehr

Euwax Trends: Nervosität nach Ostern: Verkaufsdruck bei Chip-Werten - Handelsstreit belastet den Aktienmarkt

Börse Stuttgart - Marktberichte - 03.04.2018
Die Kurse am deutschen Aktienmarkt rutschen nach Ostern erneut ab. So notiert der DAX aktuell bei 12.022 Punkten mit 0,6 Prozent im Minus. Das vorläufige Tagestief wurde am Vormittag bei 11.913 Zählern festgestellt. Nun ist also erneut die Marke von 12.000 Punkten, die der Leitindex erst am vergangenen Donnerstag zurückerobert hatte, zeitweise nach unten durchbrochen worden. ... mehr

Charttechnischer Ausblick - S&P-Future (Kontrakt 06-18) - 14. KW 2018

LYNX Broker - Indizes - Analysen - 03.04.2018
Der S&P-Future zeigte in der vergangenen Handelswoche eine eher seitwärts tendierende Bewegung, mit der Marke von rund 2.660,00 Punkten als obere und dem Unterstützungsbereich 2.590,00 als untere Grenze. Geplante Verkäufe an Widerständen hielten somit recht gute Trade-Szenarien bereit. ... mehr

Charttechnischer Ausblick - Bund-Future (Kontrakt 06-18) - 14. KW 2018

LYNX Broker - Bonds - Analysen - 03.04.2018
Ohne nennenswerte Anzeichen schob sich der Bund-Future in den vergangenen Handelstagen weiter nach oben und erreichte am Mittwoch das Wochenziel von knapp 159,75. Widerstände in den aktuellen Kursbereichen stellten nur geringfügige Hindernisse dar und konnten teilweise sauber durchstoßen werden. ... mehr

Charttechnischer Ausblick - EUR/USD - 14. KW 2018

LYNX Broker - Forex - Analysen - 03.04.2018
Mit merklichem Momentum konnte sich der EUR/USD in der vergangenen Handelswoche über die Hochs der vorletzten Handelswoche schieben, was zu interessanten Kaufchancen führte. Mit dem Erreichen des Hochs von 1,2475 war der Aufwärtsmove jedoch wieder vorbei und der Wert fiel in die Schiebezone zwischen 1,2400 und 1,2250 zurück. ... mehr

Tagesausblick Aktien: DAX wieder unter Druck

Helaba Floor Research - Indizes - 03.04.2018
Aktienmarkt Am Donnerstag ging der DAX bei 12.096,72 Zählern aus dem Handel. Dies entsprach einem Plus in Höhe von 1,3 Prozent. Anleger nutzen das zuvor reduzierte Kursniveau zum Einstieg, wenngleich auch das Quartalsende (Stichwort: “window dressing“) eine wesentliche Rolle gespielt haben dürfte. ... mehr

Henkel – den DAX langfristig geschlagen

LYNX Broker - Indizes - Aktien - 03.04.2018
Fundamentalbetrachtung der Henkel AG Die Die Henkel AG & Co. KGaA verfügt den eigenen Angaben zufolge weltweit über ein diversifiziertes Portfolio mit starken Marken, Innovationen und Technologien in seinen drei Unternehmensbereichen. Im stärksten Konzernsegment Adhesive Technologies – dem Klebstoffbereich – mit einem Umsatzanteil von 47 Prozent gilt Henkel als globaler Marktführer. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 158.57-160.07

Helaba Floor Research - Bonds - 03.04.2018
An den internationalen Finanzmärkten kehrte vorösterliche Ruhe ein. Nach einem von großer Verunsicherung und Nervosität geprägten Handelsverlauf standen im Handelsstreit der USA mit China die Zeichen auf Entspannung. Während der Ausverkauf an den Aktienbörsen zum Stillstand kam, legten auch festverzinsliche Papiere eine Verschnaufpause ein. ... mehr

Tagesausblick Renten/Devisen: Stimmungsindikatoren im Fokus

Helaba Floor Research - Forex - 03.04.2018
statistDie verkürzte Handelswoche startet mit den Einkaufsmanagerindizes des Verarbeitenden Gewerbes in der Eurozone. Vorabschätzungen in Deutschland und Frankreich lassen auf nachlassende Stimmungsumfragen schließen. Auch der schwelende Handelskonflikt mit den USA könnte negativen Einfluss auf die Stimmung der Einkaufsmanager ausüben. ... mehr

Ripple (XRP): Bärische Ostern belasten den Kurs

DailyFX - Marktberichte - Kryptowährungen - 03.04.2018
Der bankennahe Token ist nicht gut auf Ostern zu sprechen. Über die Feiertage hatte der Kurs zeitweise rund 14 Prozent ausgehend von Freitag nachgegeben. Darüber hinaus steht die 0,50-US-Dollar-Marke aktuell unter Beschuss. Die Osterfeiertage konnten den Ripple-Kurs nicht beflügeln. ... mehr

DAX: Unsicherheiten bleiben bestehen

IG Markets Research - Marktberichte - 03.04.2018
03.04.2018 – 07:15 Uhr (Werbemitteilung): US-Präsident Donald Trump bleibt auch weiterhin ein Risikofaktor für die Finanzmärkte. Der drohende Handelskrieg zwischen den Vereinigten Staaten und China dürfte auch zu Beginn des zweiten Quartals das zentrale Thema sein. Vorbörslich dürfte der DAX mit deutlichen Kursabschlägen in die Woche starten. ... mehr

Neue ETFs: Dividendenstarke Aktien aus USA und weltweit

Börse Frankfurt - Trading Business - 03.04.2018
3. April 2018. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Die Deutsche Asset Management erweitert das Angebot an Exchange Traded Funds auf Xetra und im Frankfurter Parketthandel. Mit den zwei neuen Aktien-ETFs erhalten Anleger die Möglichkeit, an der Wertentwicklung von Unternehmen mit hoher Dividendenrendite und soliden Finanzkennzahlen zu partizipieren. ... mehr

Neuer ETF: Inflationsgeschützte US TIPS

Börse Frankfurt - Trading Business - 03.04.2018
3. April 2018. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Der Emittent iShares erweitert das Angebot an Renten-ETFs auf Xetra und an der Börse Frankfurt. Mit dem Rentenindex-ETF können Anleger an der Wertentwicklung von auf US-Dollar lautenden, inflationsindexierte Anleihen des US-Schatzamtes (US TIPS) partizipieren. ... mehr

Charttechnik: Bitcoin, Bitcoin Cash, Ethereum

Formationstrader I H. Esnaashari - Forex - Kryptowährungen - 02.04.2018
Video-Chartanalyse Kryptowährungen Der Bitcoin-Preis läuft eine untergeordnete Unterstützung an. Von hier aus hat Preis Stabilisierungspotential. ... mehr

Anzeigen