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Analyse: DAX und Co. setzen Rekordfahrt fort

RoboForex I B. Wachsmann - Indizes - 15.05.2017

Nicht nur der deutsche Leitindex, sondern auch die amerikanischen Aktienindizes zeigen sich in der Handelswoche nach der Frankreichwahl deutlich erholt und setzen ihren Rekordkurs aufgrund mangelnder Unsicherheitsfaktoren fort. Dabei hielt sich der DAX fast wĂ€hrend der gesamten Handelswoche im Bereich seines neuen Allzeithochs bei 12.846 Punkten auf und verzeichnete keine nennenswerten Konsolidierungsanzeichen. Etwas weniger im Fokus steht der TecDAX, welcher sich seit Jahresbeginn aber noch dynamischer in seiner bullishen Impulsbewegung zeigte und seit Jahresbeginn damit die beste Anlagealternative zwischen den drei großen deutschen Aktienindizes darstellte.

Marktsituation DAX – 15. Mai 2017

„The Trend is your Friend“ ist ein Credo, welches den deutschen Anlegern bei Investitionen in ihrem Heimatmarkt seit Jahresbeginn viel Freude bereitet haben dĂŒrfte, sofern sie an ihren Positionen festgehalten haben. Zwar gab es in den vergangenen Monaten einige Unsicherheiten im Markt, welche zumindest einen kritischen Blick auf die aktuelle Situation zuließen, ein technisches Verkaufssignal haben wir in den ĂŒbergeordneten Zeiteinheiten allerdings nicht sehen können.

Damit konnte der DAX seit Anfang Dezember des vergangenen Jahres um gute 23 Prozent zulegen. Dem stehen zwischenzeitliche Korrekturen von knapp 3,5 Prozent gegenĂŒber, welche wir Ende Januar und Anfang April vor dem ersten Wahlgang der französischen PrĂ€sidentschaftswahl gesehen haben. Daraus ergibt sich, dass die Luft trotz eines intakten AufwĂ€rtstrends zunehmend dĂŒnner wird. Das heißt aber nicht, dass man sich in dem gegenwĂ€rtigen Umfeld gegen den Markt stellen sollte, sondern lediglich der Fallhöhe bewusst ist. „Keep your pants tight“ dĂŒrfte daher das Motto fĂŒr die kommenden Tage sein.

Dabei genießt die derzeitige bullishe AufwĂ€rtsbewegung weiterhin die Vormachtstellung. Die 13.000 Punkte Marke stellt in diesem Marktumfeld durchaus ein realistisches Kursziel dar, da bis hierhin lediglich knappe 1,5 Prozent fehlen und der Markt derzeit den Eindruck macht, dieses Kursziel noch abarbeiten zu wollen bevor eine Neuorientierung auf den Tagesplan genommen wird. Dies sollte daher zunĂ€chst das Basisszenario darstellen.

Sollte der derzeitige AufwĂ€rtstrend darĂŒber hinaus nicht verteidigt werden können, bestĂŒnde die Chance auf eine ausgedehnte Korrektur. Hierbei kommen insbesondere die starken UnterstĂŒtzungsbereiche bei 12.400 Punkten und 11.875 Punkten in Frage. Technische Signale fĂŒr eine Korrektur mĂŒssten dabei aber erst noch umgesetzt werden.

UnterstĂŒtzungen und WiderstĂ€nde:

UnterstĂŒtzungen

12.660
12.525
12.400
12.200

WiderstÀnde

12.846
12.900
13.000
11.875

Ausblick DAX:

Kurzfristig hat sich beim deutschen Leitindex ein Widerstandsbereich bei 12.785 Punkten etabliert. Dieser Widerstand wurde am Freitag kurz vor Handelsschluss zwar erneut getestet aber noch nicht abschließend ĂŒberwunden. Diese Marke sollten Anleger daher zum Wochenstart auf der Agenda haben. Sofern hier die bullishe Auflösung gelingt, dĂŒrfte der DAX zunĂ€chst das Allzeithoch bei 12.846 Punkten ins Visier nehmen, bevor unter UmstĂ€nden die psychologisch wichtige Marke bei 13.000 Punkten in den Fokus rĂŒckt.

Auf der Unterseite gilt es die Tagestiefs vom 08. Mai und 11. Mai bei 12.660 Punkten zu beachten. Sollten diese Marken nicht gehalten werden können, besteht die Möglichkeit eines RĂŒcklaufs an die 12.400 Punkte Marke im weiteren Wochenverlauf.

TecDax: Der Gewinner unter den Indizes:

In dem o.a. Chart ist der TecDAX mit Wochenkerzen dargestellt. Nach seinem bullishen Ausbruch ĂŒber den Widerstand bei 1.850 Punkten zeigt sich der TecDAX Ă€ußerst bullish. AuffĂ€llig ist die SchwĂ€che vor der amerikanischen PrĂ€sidentschaftswahl und die StĂ€rke seit Anfang Dezember des vergangenen Jahres. Ein Ă€hnliches Bild zeichnete sich auch beim amerikanischen Pendants Nasdaq ab, was darauf zurĂŒckzufĂŒhren war, dass Tech-Werten unter einem PrĂ€sidenten Donald Trump ein schwieriges Umfeld prognostiziert wurde. Bislang hat sich dies allerdings nicht bestĂ€tigt und unter den gestiegenen Wachstumsprognosen blĂŒhten die Tech-Werte besonders stark auf.

Ein wichtiger Punkt ist hierbei auch ein Begriff, ohne den derzeit kaum eine Branche mehr auskommt: „Digitalisierung“. Dem technischen Fortschritt wird hierbei eine weitaus wichtigere und grĂ¶ĂŸere Rolle als in der Vergangenheit zu Teil. E-MobilitĂ€t, autonomes Fahren, augmented reality oder Biotech sind hierbei nur ein Teil des uns bevorstehenden technischen Fortschritts. Im Vergleich zu konservativeren Werten versprechen diese Themen in der Zukunft ein hohes Wachstumspotenzial. Ein Potenzial, welches in anderen Sektoren so nicht zu finden ist und damit eine hohe Nachfrage unter Anlegern generiert.

Solange das derzeitige Marktumfeld intakt bleibt, dĂŒrfte sich an dem Aufschwung unter den Tech-Werten auch nicht viel Ă€ndern. Spannend wird es erst wenn die geopolitischen Unsicherheiten eine VerĂ€nderung an den weltweiten FinanzmĂ€rkten herbeifĂŒhren. Bislang hat dies immer zu einer RĂŒckfĂŒhrung von Kapital aus den Risikosektoren wie den Tech-Werten hin zu konservativen Werten wie Nahrung, Energie und Rohstoffen gefĂŒhrt. Ob und wann es dazu kommt und ob Anleger Ă€hnlich wie in der Vergangenheit darauf reagieren ist derzeit nicht zu prognostizieren, sich aber mit Szenarien auseinanderzusetzen ist unabdingbar fĂŒr eine erfolgreiche Geldanlage.

Im o.a. Chart wird die relative Entwicklung zwischen TecDAX, MDAX, DAX und S&P 500 verglichen. Auch hier wird nochmals deutlich, dass die deutschen Tech-Werte in den letzten sechs Monaten ein starkes Comeback vollzogen haben. Noch bis Dezember stand der TecDax stÀrker unter Druck als die allgemeinen Aktienindizes. Die positive Marktstimmung seit Dezember nutzte der TecDax dann, um ab MÀrz dann eine deutliche Outperformance an den Tag zu legen.

Marktsituation S&P 500 – 15. Mai 2017:

Der S&P 500 zeigte sich im Vergleich zum DAX und TecDAX in der vergangenen Handelswoche etwas verhaltener. Hier zeichnet sich bereits eine Kapitalverschiebung von US-Aktien an europĂ€ische Titel aufgrund des gesunkenen politischen Risikos ab. Diese Thematik wurde bereits in der vergangenen Wochenanalyse angesprochen (BewertungslĂŒcke). In den kommenden Tagen ist von einer Fortsetzung dieser Entwicklung auszugehen, was aber nicht zwangslĂ€ufig fallende Notierungen beim S&P 500 bedeuten muss.

Auch hier ist die aufwĂ€rts gerichtete Bewegung weiter intakt und mit dem Test der UnterstĂŒtzung bei 2.380 Punkten ein entsprechendes Korrekturziel abgearbeitet worden. In der Folge zeigte sich der S&P 500 stabilisiert und konstant bei 2.390 Punkten notierend.

Sofern sich die positive Tendenz zum Wochenstart fortsetzt, erscheint ein neuer Anlauf auf das bisherige Allzeithoch bei 2.401 Punkten das wahrscheinlichste Szenario zu sein. Erst wenn die UnterstĂŒtzung bei 2.380 Punkten nachhaltig bearish aufgelöst wird, dĂŒrfte es zu einer stĂ€rkeren Korrektur und einem Test der ĂŒbergeordneten UnterstĂŒtzung bei 2.355/ 2.350 Punkten kommen.

UnterstĂŒtzungen und WiderstĂ€nde:

UnterstĂŒtzungen

2.388
2.381
2.378
2.369
2.361

WiderstÀnde

2.392
2.395
2.400
2.404
2.410

Wichtige Wirtschaftsdaten fĂŒr Montag, den 15. Mai 2017:

Offen CNY Neue Darlehen
14:30 USD NY Empire State HerstellungsaktivitÀt (Mai)
22:00 USD TIC Langzeit-Investitionen in den USA (Mrz)

Alle Handelstermine finden Sie in unserem Wirtschaftskalender.

Hinweis in eigener Sache:
DAX ab 0,8 Spread (ECN + Kommission) und EUR/USD ab 0,1 Spread (ECN + Kommission). Mehr Informationen finden Sie unter: http://bit.ly/2ptyq2W

Autor: Benedikt Wachsmann, RoboForex

Über den Autor

Benedikt Wachsmann arbeitet als Chartanalyst fĂŒr RoboForex.de und veröffentlicht jede Woche sehr anschauliche EinschĂ€tzungen der aktuell beliebtesten MĂ€rkte.
Schon vor dem Beginn seines Studiums zum Diplom-Finanzwirt, welches er erfolgreich abschließen konnte, sammelte Herr Wachsmann die ersten Erfahrungen an den KapitalmĂ€rkten. Nach nur kurzer Zeit entdeckte er den charttechnischen Ansatz fĂŒr sein eigenes Trading und spezialisierte sich daraufhin auf dem Gebiet der technischen Analyse.
Seine Position als geschĂ€ftsfĂŒhrender Gesellschafter eines Investmentclubs ermöglicht es Ihm in stĂ€ndigem Kontakt mit Gleichgesinnten zu stehen, was Ihm hilft immer wieder neue EindrĂŒcke und Blickwinkel zu entdecken, die er dann in seine Analysen und den Eigenhandel einbringen kann.
Das lebendige an seinen charttechnischen Analysen ist die Tatsache, dass er nicht nur auf die wichtigsten UnterstĂŒtzungen und WiderstĂ€nde im Chart eingeht, sondern auch einen Blick auf die wichtigsten Ereignisse der kommende Woche wirft und so die verschiedensten Szenarien und Einflussfaktoren bildlich darstellt.

RoboForex

Das Unternehmen RoboForex ist ein internationaler Forex | CFD Broker, der sich in nur kurzer Zeit zu einem der fĂŒhrenden Finanzdienstleister von Finanzprodukten an verschiedensten FinanzmĂ€rkten etabliert und das Vertrauen von Tausenden von Kunden gewonnen hat. Seit dem Zeitpunkt der GrĂŒndung im Jahr 2010 ist RoboForex auf beste Handelsbedingungen und ein qualitativ hochwertiges Angebot an Dienstleistungen fĂŒr alle Kunden fokussiert. Die Hauptvorteile des Unternehmens sind der ausgezeichnete Ruf, die persönliche Kundenbetreuung und die innovativen Technologien. Heute operiert RoboForex bereits aktiv und erfolgreich in sehr vielen LĂ€ndern weltweit und arbeitet kontinuierlich daran das Feld seiner AktivitĂ€ten zu erweitern und neue Bereiche auszubauen. Risikohinweis:http://www.roboforex.de/ueber-uns/risikohinweis - Zur Webseite www.roboforex.de

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