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Analyse: Edelmetalle setzen Erholungsrally fort!

RoboForex I B. Wachsmann - Commodities - 20.01.2017

Gold und Silber befinden sich nach ihren Tiefs aus Dezember 2016 nach wie vor in einer intakten Erholungsrally. Zuletzt hatte diese Rally Gold an die 100er-EMA bzw. auf ein Achtwochenhoch gef√ľhrt. Eine wichtige Rolle f√ľr die Erholung spielte hier zuletzt der schw√§cher notierende US-Dollar, welcher nach der Trump-Rally etwas geschw√§chelt hatte. Aussagen Trumps, dass der starke US-Dollar Gift f√ľr die amerikanische Wirtschaft seien, wirkten sich ebenfalls positiv auf die Edelmetallpreise aus. Dem setzte die FED-Vorsitzende Janet Yellen gestern allerdings entgegen, dass die US-Wirtschaft bereit f√ľr steigende Zinsen sei. Hier scheint sich daher ein spannender Schlagabtausch zu entwickeln, der auch einen gr√∂√üeren Einfluss auf die k√ľnftige Kursentwicklung bei Gold und Silber haben d√ľrfte.

Marktsituation Gold ‚Äď 20. Januar 2017

Die Edelmetalle befinden sich nach wie vor im bullishen Korrekturmodus und k√∂nnen die Abw√§rtsbewegung zwischen der US-Wahl und Weihnachten teilweise wieder ausgleichen. Ein Signal f√ľr die Fortsetzung ergab sich beim gelben Edelmetall gestern im Zuge der Pressekonferenz des k√ľnftigen US-Pr√§sidenten Donald Trump. Gold konnte im Verlauf der Pressekonferenz und im Anschluss deutlich ansteigen und Notierungen √ľber 1.190,- USD markieren. Am gestrigen Handelstag wurden dann auch die psychologische Marke bei 1.200,- USD sowie der technische Widerstand bei 1.195,- USD egalisiert.

Um f√ľr das gelbe Edelmetall neue Widerst√§nde zu klassifizieren ist ein Blick auf den Tageschart erforderlich. Hier zeigt sich zun√§chst eine bearishe Reaktion an der 100er-EMA (gelb gestrichelt) am Mittwoch der laufenden Handelswoche.

Diese bearishe Reaktion setzte sich auch am Donnerstag fort, wodurch Gold ein neues Wochentief markierte.
Auf der Oberseite ergeben sich weitere Widerst√§nde in Form der 200er-EMA (blau gestrichelt) und dem Verlaufstief vom 07. Oktober bei rund 1.240,- USD. Dar√ľber w√§re zun√§chst Potenzial bis zur √ľbergeordneten Abw√§rtstrendlinie, welche derzeit bei knapp 1.300,- USD notiert.

Unterst√ľtzungen und Widerst√§nde:

Unterst√ľtzungen:

1.195,- USD
1.187,- USD
1.176,- USD
1.170,- USD
1.151,- USD

Widerstände:

1.206,- USD
1.210,- USD
1.218,- USD
1.233,- USD
1.241,- USD

Marktsituation Silber ‚Äď 20. Januar 2017

Silber gelang in der laufenden Handelswoche unter markttechnischen Gesichtspunkten ein neues h√∂heres Hoch, wodurch eine hohe Chance f√ľr eine mittelfristige Trendwende besteht. Entscheidend waren hier Notierungen √ľber dem Verlaufshoch vom 07. Dezember bei 17,24 USD. Am Mittwoch verzeichnete Silber ein Tageshoch bei 17,35 USD und damit zwischenzeitliche Notierungen √ľber dem Widerstandsbereich. Allerdings kam Silber im Anschluss ebenfalls unter Druck und notiert damit weiterhin unter dem Widerstandsbereich zwischen 17,24 USD und 17,30 USD. Die 100er-EMA und 200er-EMA verst√§rken diesen Widerstandsbereich nochmals. Hinzu kommen hier die Tagesschlusskurse vom 06. und 07. Oktober, die mit 17,32 USD ebenfalls in diesem Bereich liegen. Erst wenn Silber ein bullisher Ausbruch √ľber diesen Widerstand hinaus gelingen kann, wird weiteres Potenzial auf der Oberseite frei.

Um eine mittelfristige Trendwende zu best√§tigen ist dar√ľber hinaus ein h√∂heres Tief notwendig. Das letzte relevante Tief stellt das Verlaufstief vom 20. Dezember des vergangenen Jahres dar. Dieses Tief liegt bei 15,64 USD und ist von den aktuellen Kursniveaus gute 7,5 Prozent entfernt. Gelingt Silber nach einer entsprechenden Korrektur ein neues Hoch √ľber dem o.a. Widerstandsbereich ohne dabei unter dieses Tief zu fallen, w√§re eine mittelfristige Trendwende gegeben.

Unterst√ľtzungen und Widerst√§nde:

Unterst√ľtzungen:

16,82 USD
16,73 USD
16,58 USD
16,25 USD
15,84 USD

Widerstände:

17,00 USD
17,22 USD
17,32 USD
17,50 USD
17,67 USD

Ausblick f√ľr Gold:

Am gestrigen Handelstag bestätigte das gelbe Edelmetall den bearishen Bruch des aufwärts gerichteten Trendkanals auf Stundenbasis. Dieser Trendkanal ist im H4-Chart ebenfalls ersichtlich. Damit hat Gold ein erstes bearishes Signal geliefert. Eine Trendwende ist hierdurch aber noch nicht abschließend bestätigt, sodass das Bullenlager nach wie vor die Chance hat die Erholungsrally fortzusetzen.

Gold befindet sich in den untergeordneten Trendstufen nach wie vor in einem Aufwärtstrend, der sich durch die Abfolge von höheren Hochs und höheren Tiefs abzeichnet. Das letzte relevante Tief liegt derzeit bei 1.189,- USD und damit knapp 1 Prozent unter dem aktuellen Kursniveau. Erst wenn diese Marke unterschritten wird, ist eine Trendwende beim gelben Edelmetall möglich.

Sofern es Gold gelingt sich auf dem aktuellen Kursniveau zu stabilisieren ist in den kommenden Tagen eine bullishe Impulsbewegung und die Fortsetzung des Aufwärtstrends einzukalkulieren.

Gold/ Silber Ratio:

Das Gold/Silber Ratio liegt anhand der derzeitigen Kursniveaus bei 70,50 und hat damit in der vergangenen Handelswoche wieder etwas zugelegt (69,55 zuvor). Dennoch liegt anhand des Gold/Silber Ratios weiterhin eine √úberbewertung zu Gunsten von Gold vor, da das Gold/Silber Ratio weiterhin deutlich √ľber dem historischen Durchschnittswert notiert.

Im Durchschnitt lag die Ratio in den vergangenen 60 Jahren bei 57,6 mit einer Standardabweichung von 17,3. Am 01. M√§rz dieses Jahres notierte die Ratio noch bei 83 Punkten und damit 3 Punkte √ľber dem historischen Wendepunkt von 80. Aufgrund des Gold/Silber Ratios besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit daf√ľr, dass die relative St√§rke von Silber aus den vergangenen Wochen beibehalten wird.

Platin und Palladium:

Auch Platin kam in den vergangenen Tagen wieder etwas unter Druck und entfernte sich merklich von seinem Zwischenhoch bei 994,- USD. Da Platin seit Jahresbeginn allerdings eine sehr dynamische Aufwärtsbewegung vollzog, ist eine Korrektur auf dem erreichten Kursniveau lediglich als gesunde Entwicklung zu klassifizieren.

Dabei nahm Platin am gestrigen Handelstag die 50er-EMA ins Visier und zeigte hier erste Anzeichen einer Stabilisierung. Im Bereich der 50er-EMA befinden sich zudem einige Zwischenhochs aus November und Dezember 2016. Hier probte Platin unlängst einen bullishen Ausbruch, konnte diesen aber erst nach dem Jahreswechsel vollziehen.

Dieser ehemalige Widerstandsbereich fungiert nun als wichtiger Unterst√ľtzungsbereich f√ľr das Industriemetall. Solange Platin diese Unterst√ľtzung verteidigen kann bestehen gute Chance, die seit Jahresbeginn bestehende Aufw√§rtsbewegung weiter fortzusetzen.

Palladium befindet sich ebenfalls in einer Konsolidierungsphase, kommt bislang aber ohne gr√∂√üere Kursr√ľcksetzer aus. Hier verl√§uft die Korrektur bislang sehr flach, wodurch Palladium derzeit nur knapp 3 Prozent unter seinem Zwischenhoch bei 768,- USD liegt.

Auf der Unterseite wurde ein tempor√§rer Boden bei 742,- USD ausgebildet. Diese untergeordnete Unterst√ľtzung wurde am 11., 16. und 18. Januar getestet aber nicht nachhaltig bearish durchbrochen. Sollte diese Unterst√ľtzung in den kommenden Stunden noch unterschritten werden, ergeben sich auf der Unterseite Kursziele bei 726,- USD und 720,- USD. Damit w√ľrde auch ein Test der 50er-EMA (rot gestrichelt) einhergehen, welche derzeit bei 715,- USD verl√§uft und eine steigende Tendenz aufweist.

F√ľr eine Fortsetzung der Aufw√§rtsbewegung w√§re ein Bruch der tempor√§ren Abw√§rtstrendlinie notwendig. Im Anschluss sollte Palladium z√ľgig √ľber 760,- USD ansteigen, um die bullishe Trendfortsetzung zu best√§tigen.

Autor: Benedikt Wachsmann, RoboForex

√úber den Autor

Benedikt Wachsmann arbeitet als Chartanalyst f√ľr RoboForex.de und ver√∂ffentlicht jede Woche sehr anschauliche Einsch√§tzungen der aktuell beliebtesten M√§rkte.
Schon vor dem Beginn seines Studiums zum Diplom-Finanzwirt, welches er erfolgreich abschlie√üen konnte, sammelte Herr Wachsmann die ersten Erfahrungen an den Kapitalm√§rkten. Nach nur kurzer Zeit entdeckte er den charttechnischen Ansatz f√ľr sein eigenes Trading und spezialisierte sich daraufhin auf dem Gebiet der technischen Analyse.
Seine Position als gesch√§ftsf√ľhrender Gesellschafter eines Investmentclubs erm√∂glicht es Ihm in st√§ndigem Kontakt mit Gleichgesinnten zu stehen, was Ihm hilft immer wieder neue Eindr√ľcke und Blickwinkel zu entdecken, die er dann in seine Analysen und den Eigenhandel einbringen kann.
Das lebendige an seinen charttechnischen Analysen ist die Tatsache, dass er nicht nur auf die wichtigsten Unterst√ľtzungen und Widerst√§nde im Chart eingeht, sondern auch einen Blick auf die wichtigsten Ereignisse der kommende Woche wirft und so die verschiedensten Szenarien und Einflussfaktoren bildlich darstellt.

RoboForex

Das Unternehmen RoboForex ist ein internationaler Forex | CFD Broker, der sich in nur kurzer Zeit zu einem der f√ľhrenden Finanzdienstleister von Finanzprodukten an verschiedensten Finanzm√§rkten etabliert und das Vertrauen von Tausenden von Kunden gewonnen hat. Seit dem Zeitpunkt der Gr√ľndung im Jahr 2010 ist RoboForex auf beste Handelsbedingungen und ein qualitativ hochwertiges Angebot an Dienstleistungen f√ľr alle Kunden fokussiert. Die Hauptvorteile des Unternehmens sind der ausgezeichnete Ruf, die pers√∂nliche Kundenbetreuung und die innovativen Technologien. Heute operiert RoboForex bereits aktiv und erfolgreich in sehr vielen L√§ndern weltweit und arbeitet kontinuierlich daran das Feld seiner Aktivit√§ten zu erweitern und neue Bereiche auszubauen. Risikohinweis:http://www.roboforex.de/ueber-uns/risikohinweis - Zur Webseite www.roboforex.de

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