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DAX: Das Risiko schwingt immer mit!

RoboForex I B. Wachsmann - Indizes - 21.11.2016

Ein Gro√üereignis nach dem anderen wurde in den vergangenen Handelswochen abgearbeitet, aber der deutsche Leitindex bleibt weiterhin in seiner Seitw√§rtsrange zwischen 10.830 Punkten auf der Oberseite und 10.200 Punkten auf der Unterseite gefangen. Der Abverkauf der US-Wahl wurde zwar schnell gecovered, eine bullishe Richtungsentscheidung mit einem Ausbruch √ľber den Widerstand bei 10.830 Punkten bleibt aber weiterhin aus. Auch in der vergangenen Handelswoche wurde der Widerstandsbereich mehrfach angelaufen, nur um dann einen bullishen Ausbruch erneut auf die Warteliste zu setzen. Bleibt f√ľr Anleger die Frage, wie man sich in solchen Marktphasen am besten verh√§lt.

Marktsituation DAX ‚Äď 21. November 2016

Um die Situation abzusch√§tzen, bietet sich in diesem Fall auch ein Blick auf den langfristigen Chart an, um einordnen zu k√∂nnen, wo sich der DAX langfristig befindet. Die tempor√§re Situation d√ľrfte nach mehreren Wochen zwischen 10.200 Punkten und 10.830 Punkten den meisten Anlegern mittlerweile deutlich vor Augen liegen.

Langfristig gesehen befindet sich der deutsche Leitindex nach wie vor in einem intakten Aufw√§rtstrendkanal. Dieser wurde zuletzt am 01. April 2015 mit 12.410 Punkten auf der Oberseite getestet. Auf der Unterseite erfolgte der letzte Test im Juni und Juli dieses Jahres mit Notierungen um 9.165 Punkten und 9.300 Punkten. Von dort setzte eine Erholung ein, welche den DAX bis zuletzt auf 10.800 Punkte f√ľhrte. Hier l√§sst sich in den letzten Monaten allerdings eine stark nachlassende Aufw√§rtsdynamik beobachten. Dabei notiert der deutsche Leitindex weiterhin gef√§hrlich nah an der unteren Abw√§rtstrendlinie. Wenn man sich vor Augen f√ľhrt, dass sich anhand des Aufw√§rtstrendkanals deutliches Potenzial auf der Oberseite ergeben w√ľrde, zeugt dieser technische Blickwinkel nicht unbedingt von einer hohen √úberzeugung des Bullenlagers.

Gleichwohl muss man festhalten, dass die Aufw√§rtsbewegung nach wie vor intakt ist und ein triggern des Widerstandes bei 10.830 Punkten durchaus weiteres und st√§rkeres Aufw√§rtspotenzial mit sich bringen w√ľrde.

Aus dem Tageschart ergibt sich f√ľr den deutschen Leitindex ebenfalls eine bullishe Ausgangslage. Nach seinem Jahrestief bei 8.700 Punkten konnte der DAX seitdem eine Abfolge von steigenden Hochs etablieren. Auf der Oberseite sind die Aufw√§rtsbewegungen allerdings bei 10.500 Punkten bzw. aktuell 10.800 Punkten beschr√§nkt.
Hieraus ergibt sich ein √ľbergeordnetes aufsteigendes Dreieck, welches grunds√§tzlich einen bullishen Ausbruch √ľber den Widerstand hinaus impliziert. Dies ist darauf zur√ľckzuf√ľhren, dass die K√§ufer im Jahresverlauf immer fr√ľher in den Markt getreten sind und wieder f√ľr steigende Notierungen gesorgt haben. Dem Chartbild ist demnach ein ansteigendes K√§uferinteresse zu attestieren, was in der Regel bullish zu bewerten ist.

Um nun eine Br√ľcke zum Titel der Analyse zu schlagen l√§sst sich folgendes festhalten: Der Markt bietet allerhand Chancen auf der Oberseite, was auch auf die starke Sektorrotation nach der US-Wahl zur√ľckzuf√ľhren ist. Allerdings gibt es an den Finanzm√§rkten und auch sonst keine Chance ohne Risiko. Jedem Anleger ist diese Feststellung in der Regel bekannt, wenn auch unbewusst. Einzige Ausnahme w√§re Handel ohne jedweden Verlust. Wie wahrscheinlich das ist, darf jeder selber beurteilen.

Diese Feststellung l√§sst sich derzeit auch √§u√üerst passend auf den deutschen Leitindex projizieren. Die Chancen auf eine Jahresendrally und damit einhergehende Kursgewinne sind zweifelsohne gegeben, selbiges gilt allerdings auch f√ľr die Risiken im Markt, die weiterhin vorhanden sind. So darf man beispielsweise das Referendum in Italien im Dezember nicht ausblenden. Dass hier nicht unbedingt eine erwartbare Entscheidung und Entwicklung zu Tage kommen muss, haben wir unter anderem beim Brexit und den US-Wahlen feststellen m√ľssen. Auch die weitere Entwicklung in den USA unter einem Pr√§sident Donald Trump ist noch nicht kalkulierbar. Die Entwicklung des USD birgt ebenfalls ein steigendes Risiko f√ľr die Emerging Markets und auch steigende Renditen an den Anleihem√§rkten beinhaltet eine gewisse Brisanz f√ľr die Aktienm√§rkte.

Diese Risiken auszusitzen kann allerdings auch nicht der K√∂nigsweg sein. Es gibt immer Faktoren im Markt, die stark fallende Notierungen mit sich bringen k√∂nnen. Entscheidend ist allerdings, wie der Markt die Dinge betrachtet. Ein Sprichwort lautet: ‚ÄěEs wird getanzt solange die Musik spielt‚Äú und sollte der DAX die 10.830 Punkte Marke tats√§chlich √ľberwinden, besteht eine h√∂here Wahrscheinlichkeit, dass die Band weiter auf der B√ľhne steht. Unter 10.200 Punkten k√∂nnte die Party allerdings auch schneller vorbei sein als man es f√ľr m√∂glich h√§lt.

Unterst√ľtzungen und Widerst√§nde:

Unterst√ľtzungen:

10.618
10.560
10.445
10.340
10.200

Widerstände:

10.722
10.750
10.800
10.830
10.878

Ausblick DAX:

Im Stundenchart wird besonders die Seitw√§rtsbewegung der vergangenen Handelswoche deutlich. Trotz mehrerer Versuche konnte keine bullishe Aufl√∂sung der Seitw√§rtsrange erfolgen. Wie auch in den √ľbergeordneten Zeiteinheiten ergibt sich hier erst ein Kaufsignal sobald der Widerstand auf der Oberseite getriggert wird.

Auf der Unterseite ist neben der unteren Begrenzung der Seitw√§rtsrange auch die 50er-EMA (rot gestrichelt) zu beachten. Wird diese nachhaltig unterschritten, d√ľrfte es zu einer ausgedehnteren Korrektur kommen, bei der auch die 200er-EMA wieder ins Auge gefasst werden k√∂nnte.

Wichtige Wirtschaftsdaten f√ľr die kommende Handelswoche:

Montag

In der Nacht von Sonntag auf Montag stehen um 0:50 Uhr MEZ lediglich Zahlen aus dem asiatischen Raum auf der Tagesagenda. Dann werden aus Japan Zahlen zu den Exporten und der japanischen Handelsbilanz gemeldet. F√ľr den Euroraum stehen diese Zahlen lediglich in der zweiten Reihe, f√ľr die Weltwirtschaft und die japanische Konjunkturlage sind diese Daten aber dennoch relevant. Im Vorfeld gehen Experten abermals von r√ľckl√§ufigen Exportzahlen aus Japan aus. Nachdem im September auf Jahressicht ein R√ľckgang von 6,9 Prozent verzeichnet worden ist, wird f√ľr Oktober mit einem R√ľckgang von 8,6 Prozent gerechnet.

Dienstag

Auch am Dienstag bleiben wichtige Wirtschaftsdaten rar ges√§t. Um 16:00 Uhr MEZ stehen lediglich Daten aus den USA auf dem Programm, wenn die Zahl der Ver√§u√üerungen von bestehenden US-Eigenheimen gemeldet wird. Dieser Bericht hilft die St√§rke des Immobilienmarktes der USA zu analysieren, was einen R√ľckschluss auf die Wirtschaftslage der USA insgesamt zul√§sst. Wie auch im September erwarten Analysten f√ľr Oktober einen Verkauf √ľber 5,47 Millionen bestehender US-Eigenheime. Damit bleiben die Zahlen in diesem Sektor auf einem konstanten Niveau.

Mittwoch

Am Mittwoch bleiben die japanischen B√∂rsen aufgrund des Erntedankfestes geschlossen. Um 09:30 Uhr erfolgt eine erste Prognose zum deutschen Herstellungs-Einkaufsmanagerindex (PMI) f√ľr November. Eine Konkretisierung erfolgt dann am 01. Dezember. Im Vorfeld erwarten Experten f√ľr November mit 54,9 Punkten leicht r√ľckl√§ufige Zahlen. Im Oktober wurde hier noch ein Wert von 55,0 Punkten bekannt gegeben. Zeitgleich wird auch der Dienstleistungs-Einkaufsmanagerindex f√ľr Deutschland gemeldet. Auch hier d√ľrften die Zahlen mit 54,0 Punkten im November leicht r√ľckl√§ufig sein. Im Oktober verzeichnete der Index noch einen Wert von 54,2 Punkten. Dramatische R√ľckg√§nge d√ľrften in Anbetracht der Erwartungen allerdings nicht eintreten. Um 14:30 Uhr MEZ werden dann die Auftragseing√§nge f√ľr amerikanische Kern-Gebrauchsg√ľter bekannt gegeben. Ausgenommen sind hier Flugzeugbestellungen, da diese als sehr volatil gelten. Nachdem die Auftragseing√§nge im September um 0,1 Prozent gestiegen sind, erwarten Experten f√ľr Oktober einen Anstieg um 0,3 Prozent. Um 16:00 Uhr folgen dann noch Zahlen zu den Verk√§ufen neuer US-Eigenheime, bevor um 16:30 Uhr der Erd√∂llagerbericht des US-amerikanischen Energieministerium (EIA) den Tag abschlie√üt.

Donnerstag

Donnerstag sind dann die amerikanischen B√∂rsen aufgrund des Erntedankfestes geschlossen. Grunds√§tzlich ist dann auch an den europ√§ischen B√∂rsen mit weniger Bewegung zu rechnen. Dazu passt, dass auch nur aus Deutschland Wirtschaftsdaten aus der ersten Reihe zu erwarten sind. Um 08:00 Uhr werden zun√§chst Zahlen zum deutschen Bruttoinlandsprodukt gemeldet. Hier erwarten Experten auf Jahressicht ein Wachstum von 1,7 Prozent f√ľr das III. Quartal. Im II. Quartal lag das Wachstum noch bei 1,5 Prozent. Um 10:00 Uhr folgt dann der Ifo-Gesch√§ftsklimaindex f√ľr November. Nach 110,5 Punkten im Oktober gehen Experten f√ľr November von einem Wert bei 110,6 Punkten aus. Damit w√ľrde der Ifo weiterhin auf einem konstant hohen Niveau notieren.

Freitag

Am Freitag schließen Zahlen zum britischen Bruttoinlandsprodukt die Woche ab. Hier wird im III. Quartal ein Wachstum von 2,3 Prozent erwartet. Auch im II. Quartal war die britische Wirtschaft um 2,3 Prozent gewachsen.

Alle Handelstermine finden Sie in unserem Wirtschaftskalender.

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Autor: Benedikt Wachsmann, RoboForex

√úber den Autor

Benedikt Wachsmann arbeitet als Chartanalyst f√ľr RoboForex.de und ver√∂ffentlicht jede Woche sehr anschauliche Einsch√§tzungen der aktuell beliebtesten M√§rkte.
Schon vor dem Beginn seines Studiums zum Diplom-Finanzwirt, welches er erfolgreich abschlie√üen konnte, sammelte Herr Wachsmann die ersten Erfahrungen an den Kapitalm√§rkten. Nach nur kurzer Zeit entdeckte er den charttechnischen Ansatz f√ľr sein eigenes Trading und spezialisierte sich daraufhin auf dem Gebiet der technischen Analyse.
Seine Position als gesch√§ftsf√ľhrender Gesellschafter eines Investmentclubs erm√∂glicht es Ihm in st√§ndigem Kontakt mit Gleichgesinnten zu stehen, was Ihm hilft immer wieder neue Eindr√ľcke und Blickwinkel zu entdecken, die er dann in seine Analysen und den Eigenhandel einbringen kann.
Das lebendige an seinen charttechnischen Analysen ist die Tatsache, dass er nicht nur auf die wichtigsten Unterst√ľtzungen und Widerst√§nde im Chart eingeht, sondern auch einen Blick auf die wichtigsten Ereignisse der kommende Woche wirft und so die verschiedensten Szenarien und Einflussfaktoren bildlich darstellt.

RoboForex

Das Unternehmen RoboForex ist ein internationaler Forex | CFD Broker, der sich in nur kurzer Zeit zu einem der f√ľhrenden Finanzdienstleister von Finanzprodukten an verschiedensten Finanzm√§rkten etabliert und das Vertrauen von Tausenden von Kunden gewonnen hat. Seit dem Zeitpunkt der Gr√ľndung im Jahr 2010 ist RoboForex auf beste Handelsbedingungen und ein qualitativ hochwertiges Angebot an Dienstleistungen f√ľr alle Kunden fokussiert. Die Hauptvorteile des Unternehmens sind der ausgezeichnete Ruf, die pers√∂nliche Kundenbetreuung und die innovativen Technologien. Heute operiert RoboForex bereits aktiv und erfolgreich in sehr vielen L√§ndern weltweit und arbeitet kontinuierlich daran das Feld seiner Aktivit√§ten zu erweitern und neue Bereiche auszubauen. Risikohinweis:http://www.roboforex.de/ueber-uns/risikohinweis - Zur Webseite www.roboforex.de

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