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Traders Camp - Kurskanäle verstehen

Traders` Mag - Indizes - 24.10.2010

Trendkanäle sind einer der Wege, mit denen man Kursverhalten analysieren kann. Kurskanäle können dabei helfen, ein Gefühl für Kursaktivitäten innerhalb eines Trends zu entwickeln, und uns vor einem allfälligen Trendwechsel warnen.

Form eines Trends

Wie wir wissen, werden Trends durch eine Reihe höherer Tiefs in einem Aufwärtstrend und eine Reihe niedrigerer Hochs in einem Abwärtstrend charakterisiert. Das Verbinden der höheren Tiefs oder der tieferen Hochs durch eine Trendlinie hilft bei der Identifizierung eines Trends. Wenn der Kurs eine Trendlinie durchbricht, weist das auf eine mögliche Trendänderung hin.

Die Kanallinie ist eine weitere nützliche Variante der Trendlinientechnik. Manchmal bleiben trendierende Kurse zwischen zwei parallelen Linien, der tatsächlichen Trendlinie und der Kanallinie, die einen Kurs- oder Trendkanal bilden.

Eine Kanallinie zu zeichnen ist einfach. Zuerst kommt die Trendlinie; in einem Aufwärtstrend verbindet sie die höheren Tiefs. Die Kanallinie wird über die Spitzen des Trends parallel zur Trendlinie gezeichnet (Bild 1). Beide Linien steigen und bilden einen Kanal. Für einen Abwärtskanal sieht es umgekehrt aus (Bild 2).

Mit Kurskanälen ist es wie mit anderen technischen Analysewerkzeugen: wenn man sie richtig identifiziert, können sie zum erfolgreichen Handel beitragen.

Wenn sich zum Beispiel ein möglicher Kanal abzeichnet, und die nächste Rallye die Kanallinie (bei Punkt 4) erreicht und von ihr abprallt, könnte ein Kanal vorhanden sein. Wenn der Kurs anschließend auf die Trendlinie zurückfällt (Punkt 5), handelt es sich wahrscheinlich um einen Kanal. Je länger ein Kurskanal intakt bleibt und je häufiger er erfolgreich getestet wird, desto wichtiger und zuverlässiger wird er.

Als Trader kann man diese Kenntnis dafür nutzen, eine neue Long- Position zu eröffnen, wenn der Kurs die originäre Trendlinie berührt, und die Gewinne kurzfristig mitzunehmen, wenn der Kurs die obere Kanallinie erreicht.

Kanäle helfen auch dabei, eine mögliche Schwäche im Trend zu erkennen. Wenn der Kurs es in einem ansonsten intakten Kanal nicht bis zur oberen Kanallinie schafft, dann schwächt sich der Trend ab, und die Wahrscheinlichkeit, dass der Kurs die ursprüngliche Trendlinie durchbrechen wird, steigt (Bild 3).

Mit Hilfe der Kanallinien kann die mögliche Trendlänge ab Ausbruchspunkt gemessen werden. Nach einem Ausbruch laufen die Kurse zum Beispiel eine Strecke, die der Breite des Kanals entspricht.

Wenn man nun die Kanalbreite misst und sie vom Ausbruchspunkt an projiziert, ergibt das für den Trader zumindest ein anfängliches Kursziel.

Ein anderes bei Kurskanälen zu beobachtendes Phänomen ist ihre magnetische Anziehung auf die Kurse nach einem kräftigen Ausbruch aus dem Kanal. Wenn die Kurse zum Beispiel aus einem langfristigen Aufwärtskanal nach unten ausbrechen, kommt es vor, dass sie bei einer Erholungsrallye in den Kanal zurückkehren, fast so, als hätte der Kanal eine Anziehungskraft für den Kurs.

Fortgeschrittene Kanaltechniken: Wolfe-Wellen

Kanäle sind eine gute Grundlage für die Trendanalyse und ein einfacher Weg, Einstiegs- und Ausstiegspunkte innerhalb des Kanals festzulegen. Jedoch sind einige der stärksten Kursbewegungen bei Kanälen die Folge von Ausbrüchen aus diesen Kanälen. Es gibt eine Reihe von Kanalmustern, die kräftige Kanalausbrüche gut ankündigen – eins davon ist unter dem Namen Wolfe Wave bekannt. Wolfe-Wellen sind ein natürliches Muster, das in jedem Markt auf der Suche nach einem Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage zu finden ist. Sie wurden von Bill Wolfe entdeckt und nach ihm benannt. Es heißt von ihm, dass er sehr gut vom Handel mit dem großen S&P-Future leben konnte.

Zur Identifizierung der Wolfe-Wellen gehört in erster Linie Symmetrie. Die Bilder 4 und 5 zeigen Beispiele des Musters. Man kann erkennen, dass es als eine Art Kanalmuster beginnt und gleichmäßige Intervalle zwischen den Wellenschwüngen 1, 3 und 5 besitzt (Bild 4).

Die Kurse machen drei Schübe abwärts, wobei der dritte häufig weiter als die Kanallinie geht, die durch die ersten beiden tieferen Tiefs des Musters bestimmt wird. Sobald das Muster bei Punkt 5 vollendet ist, können die Kurse potenziell dramatisch wieder aufwärts durch den Kanal brechen. Ein erstes Kursziel kann durch das Ziehen einer Linie geschätzt werden, die durch Punkte 1 und 4 des Musters gezogen wird.

Eine bärische Wolfe-Welle (Bild 5) beginnt als drei Schübe aufwärts innerhalb eines Kanals, wobei der dritte Schub möglicherweise über den vorher entstandenen Kanal hinausgeht. Auf der Suche nach Wolfe- Wellen sind einige Punkte zu beachten:

• Wellen 3 und 4 müssen innerhalb des durch Wellen 1 und 2 geschaffenen Kanals bleiben.
• Wellen 1 und 2 entsprechen Wellen 3 und 4 (und zeigen dadurch Symmetrie).
• Welle 4 geht wieder in den durch Punkte der Wellen 1 und 2 geschaffenen Kanal.
• Wellen 3 und 5 sind meist 127 %- oder 162 %-Fibonacci-Ausweitungen des vorherigen Kanalpunktes.

Wolfe-Wellen finden sich in steigenden Kanälen in Aufwärtstrends, fallenden Kanälen in Abwärtstrends und ebenen Kanälen während Konsolidierungen.

Zum Schluss

Die Analyse von Kanälen ist ein alternativer Weg zum Einstieg in Marktstrukturen und Verständnis von Kursverhalten. Sobald man die Grundsätze verinnerlicht hat, können fortgeschrittene Muster wie die Wolfe- Wellen wirkungsvolle Setups für den Handel bieten. Sie hängen jedoch stark von der Interpretation ab, so dass Erfahrung erforderlich ist, bevor Geld im echten Handel riskiert wird.

(c) Traders´ Mag - Ausgabe Mai2006 - Traders´ media GmbH, Barbarastraße 31, 97074 Würzburg
Homepage: www.traders-mag.com