Home I lt-futures.com

 
zur Startseite

Index Futures Commodities Forex Bonds Aktien/Indizes Research Termine Broker Education Usefuls lt-forex.de

 

  

 

Kolumnen & Analysen  |  Marktberichte  |  Trader Mags  |  Trader Notizen  |  Technische Analysen  |  Trader TV
Aktien/Indizes  |  Rohstoffe  |  Forex  |  Bonds  |  Wirtschaft  |  Handelsplätze  |  Trading Business

 Broker

Anzeige eToro - Der Handel von Futures, Forex, CFDs, Optionen und anderen Hebel- und Finanzprodukten umfasst ein erhebliches Verlustrisiko und ist nicht für alle Investoren geeignet. Trading-Verluste können Ihre Einlagen übersteigen. Lesen Sie die Risikoaufklärung auf der Website des jeweiligen Brokers bevor Sie mit dem Handel beginnen!
Anzeige Adif Brokerage - Der Handel von Futures, Forex, CFDs, Optionen und anderen Hebel- und Finanzprodukten umfasst ein erhebliches Verlustrisiko und ist nicht für alle Investoren geeignet. Trading-Verluste können Ihre Einlagen übersteigen. Lesen Sie die Risikoaufklärung auf der Website des jeweiligen Brokers bevor Sie mit dem Handel beginnen!

 Buchtipp

Die wichtigsten Prinzipien für ein langfristig erfolgreiches Trading
Birger Schäfermeier zeigt Ihnen die wichtigsten Prinzipien, um in einem sich ständig wandelnden Börsenumfeld als Trader weiterhin erfolgreich zu sein. Wie geht der erfahrene Trader mit Angst, Panik oder Euphorie um? Wie trifft er bessere Entscheidungen unter Zeitdruck und wie geht er mit Worst-Case-Szenarien um? Wie meistert er schwierige Szenarien und verbessert beständig sein Trading? Einfach traden bietet eine Roadmap mit den wichtigsten Grundsätzen, um in unterschiedlichsten Marktumgebungen erfolgreich zu sein.... mehr

 

 Premium Partner

 

 Alle Autoren

Dr. Detlef Rettinger

» Archiv

Stephan Feuerstein

» Archiv

Marc Nitzsche

» Archiv

Florian Schulz

» Archiv

Stefan Böhm

» Archiv

Arkadius Wasala

» Archiv

Traders' Mag

» Archiv

eltee.de

» Archiv

Björn Heidkamp

» Archiv

K.P. Kagels

» Archiv

Armin Brack

» Archiv

Frank Sterzbach

» Archiv

Börse Stuttgart

» Archiv

Sebastian Hell

» Archiv

Jens Rabe

» Archiv

Admiral Markets

» Archiv

Helaba

» Archiv

O. Bossmann I ETX

» Archiv

J. Penndorf

» Archiv

S. Dosenovic

» Archiv

Derivate Magazin

» Archiv

Rendite-Spezialisten

» Archiv

Jack Scoville

» Archiv

Mike C. Kock

» Archiv

Börse Frankfurt

» Archiv

Jens Klatt I FXCM

» Archiv

Klaus Stopp

» Archiv

Phil Flynn

» Archiv

trading-house.net

» Archiv

Marc Nemenoff

» Archiv

Robert Halver

» Archiv

C. Vecchio I DailyFX

» Archiv

HSH Nordbank

» Archiv

Trading-Brief

» Archiv

Ayondo

» Archiv

CMC Markets

» Archiv

Daily-Trading

» Archiv

T. Gellert I CMC

» Archiv

United Signals

» Archiv

Robert Schröder

» Archiv

FXCM Research

» Archiv

CFD-Brief

» Archiv

O. Bossmann I ETX

» Archiv

IG Markets Research

» Archiv

MAYZUS Research

» Archiv

 
 

 Partner

»Traderfox.de

»Devisen-Trader.de

»Dax-Vestor.de

»Traders-Mag.com

»Börse Stuttgart

»TradeBites.de

»Hebelzertifikate-Trader.de

»Rohstoff-Trader.de

»Emerging-Markets-Trader.de

»Mike-Kock.de

»Termin-Trader.de

»Aktienboard.com

»Kagels Trading

»Geldanlage-Report.de

»lt-futures.com

»DailyResearch.de

»lt-forex.de

»elliott-waves.com

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 Kolumnen Bonds

Anleihen: "So kann es gemütlich in die Sommerpause gehen"

Börse Frankfurt - Bonds - 21.07.2017
21. Juli 2017. FRANKFURT. (Börse Frankfurt). Die gestrige EZB-Sitzung prägte in dieser Woche nicht nur den Anleihehandel, sondern auch die anderen Märkte. Bei den Renten berichten Händler von großer Zurückhaltung im Vorfeld und entsprechend niedrigen Umsätzen. Letztendlich ließ die EZB die Leitzinsen, das Ankaufprogramm und den Ausblick unverändert. "Kunst des Eierlaufens" nennt Klaus Stopp von der Baader Bank das Vorgehen Draghis. Arthur Brunner, Anleihen-Spezialist auf dem Parkett für die ICF Bank fasst zusammen, dass es dem Notenbank-Chef gelungen sei, "beide Seiten zu bedienen". ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 161.24 -161.32

Helaba Floor Research - Bonds - 21.07.2017
Die EZB hat wie nicht anders zu erwarten den Leitzins nicht angerührt. Er soll bis weit über das Ende des QE- Programms auf dem derzeit niedrigen Niveau bleiben. Zudem betragen die Anleihekäufe unverändert 60 Mrd. Euro je Monat und laufen bis zunächst noch Ende dieses Jahres - oder darüber hinaus. Eine Ausweitung bezüglich Dauer und/oder Volumen ist weiterhin möglich, der Wortlaut wurde nicht geändert. Mario Draghi wählte seine Worte in der anschließenden Pressekonferenz mit Bedacht, wollte er doch die nach dem Notenbanktreffen in Sintra schon fortgeschrittenen Zinsängste nicht noch weiter anheizen. ... mehr

Wochenbarometer Rentenmärkte - 29. KW 2017

HSH Nordbank Research - Bonds - 20.07.2017
Mit den Renditen geht es abwärts, obwohl die Aktienmärkte in den USA neue Rekorde erreicht haben. Die Renditen der zehnjährigen Bunds sind in der abgelaufenen Berichtswoche von 0,60 % auf 0,55 % gesunken, die der US-T-Notes unter 2,30 % gefallen. Spekulationen über einen baldigen Kurswechsel der EZB (am 20.7. ist das EZB-Treffen) und freundliche Konjunkturdaten stehen einer gescheiterten Reform von Obamacare im Senat gegenüber. Nur wenige Anleger erwarten in den USA jetzt noch umfassende Steuersenkungen und Infrastrukturausgaben. Damit entfällt eine erwartete Stütze für das Wirtschaftswachstum der USA. ... mehr

Baader Bond Markets: Draghi und die Kunst des Eierlaufens

K. Stopp I Baader Markets - Bonds - 20.07.2017
Zum Abschluss des zweitägigen EZB-Ratstreffens hat Mario Draghi am heutigen Donnerstag die Gelegenheit, seine Gedanken bezüglich der zukünftigen Ausrichtung der Geldpolitik - im Rahmen einer Pressekonferenz - der gespannten Zuhörerschaft mitzuteilen. Als er Ende Juni auf der Konferenz im portugiesischen Sintra einen ersten Einblick gewährt hatte, kam es an den Finanzmärkten zu heftigen Reaktionen. Ob der EZB-Chef mit seinen Äußerungen nur die Stabilität der Märkte testen wollte oder schlichtweg zu euphorisch war, kann nur er selbst beantworten. Dennoch weiß Draghi seit dieser Veranstaltung, was er tunlichst nicht sagen sollte! ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 161.06 -161.27

Helaba Floor Research - Bonds - 20.07.2017
Anleger zeigen sich am Tag vor der EZB- Sitzung recht entspannt, übten aber dennoch Zurückhaltung. Viele erwarten moderate Töne von Notenbankchef Draghi und kaum Änderungen der geldpolitischen Rahmendaten. Der Markt rechnet frühestens im September mit der Ankündigung einer Abkehr vom ultralockeren Kurs. Der Euro litt unter Gewinnmitnahmen, Aktien legten minimal zu. Bundesanleihen setzten ihre Aufwärtsbewegung begleitet von abnehmenden Umsätzen fort. Ultralange Laufzeiten Frankreichs stiegen in der Gunst der Anleger. Entsprechend problemlos verlief die Versteigerung (1.4 b/c) 30-jähriger Titel. ... mehr

Marktkommentar Renten: Bund Future - Erwartete Trading Range: 161.06 -161.27

Helaba Floor Research - Bonds - 19.07.2017
Die Stimmung unter Finanzexperten hat sich erwartungsgemäß leicht eingetrübt. Lagebeurteilung (86.4) und Erwartungshaltung (17.5 nach 18.6) liefern negative Vorgaben für das Ifo- Geschäftsklima in der kommenden Woche. In Großbritannien steigen dagegen die Inflationsraten nicht weiter an und nehmen etwas Druck von der Bank of England. Mit sinkenden Zinsängsten fiel das Pfund und stiegen die Kurse britischer Gilts. In ihrem Sog konnten auch Staatsanleihen auf dem europäischen Kontinent deutlich zulegen. ... mehr

Marktkommentar Renten: Bund Future - Erwartete Trading Range: 161.06 - 161.92

Helaba Floor Research - Bonds - 18.07.2017
Gute Konjunkturdaten aus China reichten nicht aus, der Aufwärtsbewegung an den Aktienbörsen neuen Auftrieb zu verleihen. Anleger blieben vorsichtig, könnte doch Mario Draghi am Donnerstag mit einem Verweis auf geringere Anleihekäufe die Zinswende einleiten. Allerdings liefert die unveränderte niedrige Kernteuerung in der Eurozone bei 1.1 % zum Vorjahresmonat keinerlei Anhaltspunkte für Aktionismus der EZB. Im Zuge der Zurückhaltung an den Aktienmärkten rückten Staatsanleihen ins Blickfeld der Anleger. Bundesanleihen zeigten sich zum Wochenstart gut unterstützt und machten ihre Vortagsverluste wett. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 160.87-161.92

Helaba Floor Research - Bonds - 17.07.2017
Die US- Großbanken haben im zweiten Quartal teilweise mehr als erwartet verdient und hievten die Aktienindizes auf neue Rekordstände. In Europa hielten sich Anleger wegen des Feiertages in Frankreich und mit Blick auf die in dieser Woche anstehende Notenbanksitzung zurück. Bundesanleihen knüpften an die schwächere Verfassung des Vortages an und litten im Handelsverlauf zusehends unter Gewinnmitnahmen. Trotz relativ hoher Volatilität blieben die Umsätze in der Kasse vernachlässigbar. ... mehr

Anleihen: Unberechenbare Notenbanken

Börse Frankfurt - Bonds - 14.07.2017
14. Juli 2017. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Gut 1,0 Prozent hat der Euro-Bund-Future in einer bewegten Handelswoche hinzugewonnen und notiert aktuell bei 161,51 Prozent. Die gestrigen Einbußen bei dem Zinsbarometer sieht die Helaba im Zusammenhang mit Berichten über eine früher als erwartete Reduzierung der EZB-Wertpapierkäufe trotz jüngstem Rückgang der Inflation. Marktbeobachter bringen eine mögliche Ankündigung diesbezüglich beim jährlichen Treffen von Notenbankern aus aller Welt im nordamerikanischen Jackson Hole ins Spiel, an dem der EZB-Präsident erstmals seit drei Jahren teilnehmen werde. ... mehr

Baader Bond Markets: Die Hütchenspieler vom Stiefel

K. Stopp I Baader Markets - Bonds - 14.07.2017
Obwohl bereits in der vergangenen Woche kurz erwähnt, erscheint die Schuldenpolitik der italienischen Regierung - nach einer Art konspirativen Sitzung in Rom - nochmals eine genauere Betrachtung wert. Verwunderlich ist in diesem Zusammenhang, dass im Anschluss an dieses Treffen weder von der EU-Kommission noch von der bundesdeutschen Regierung Kommentare abgegeben wurden. Ebenso wenig waren auf dem G20-Gipfel Misstöne zu vernehmen. Doch insbesondere vor dem Hintergrund leicht anziehender Refinanzierungskosten in der Eurozone stellen sich immer mehr Investoren und Politiker die Frage nach der langfristigen Tragfähigkeit der italienischen Staatsschulden. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 160.83-162.27

Helaba Floor Research - Bonds - 14.07.2017
Trading Range: 160.83-162.27 Tendenz leichter Wie fragil die Lage derzeit ist verdeutlicht die Begründung für den plötzlichen Stimmungsumschwung an den internationalen Bondmärkten. Das Wall Street Journal berichtet, die EZB werde bei ihrer Sitzung am 7. September den Ausstieg aus der ultralockeren Geldpolitik signalisieren. In diesem Zusammenhang wird die Ankündigung von EZB- Präsident Draghi gesehen, der erstmals seit drei Jahren wieder am Notenbanktreffen in Jackson Hole im August teilnehmen wird. Dort soll er laut WSJ die Pläne vorstellen. ... mehr

Wochenbarometer Rentenmärkte - 28. KW 2017

HSH Nordbank Research - Bonds - 13.07.2017
Die Bund-Renditen haben im Vorwochenvergleich ihren Anstieg fortgesetzt und liegen im zehnjährigen Bereich jetzt bei 0,56 %. Hingegen gab es bei den US-Renditen so gut wie keine Veränderung (2,32 %). Ein Reigen positiver Konjunkturdaten war verantwortlich für den Renditeanstieg bei den Bunds. So signalisierten nicht nur die PMIEinkaufsmanagerindizes für den Dienstleistungssektor für den Abschluss des zweiten Quartals eine kräftige Aktivität. Erfreulich waren auch die Produktionsdaten aus dem Industriesektor, die in den vier großen Euroländern durchgehend die Erwartungen übertrafen. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 160.83-162.27

Helaba Floor Research - Bonds - 13.07.2017
Die Bank of Canada hat erstmals seit Sommer 2010 den Leitzins um 0.25 Prozent mit Verweis auf ein breites Wachstum und einen robusten Arbeitsmarkt angehoben. Auch Janet Yellen bescheinigte der US- Wirtschaft vor dem Finanzausschuss des Repräsentantenhauses ein solides Wachstum und stellte behutsame Zinserhöhungen in Aussicht. Mit dem Abbau der aufgeblähten Bilanz soll noch in diesem Jahr begonnen werden. Der Konjunkturbericht der Notenbank unterstützte ihre Aussagen. Alle Distrikte melden leichtes bis moderates Wachstum und enge Arbeitsmärkte. Nur die Lohnsteigerungen ließen zu wünschen übrig. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 160.31-161.52

Helaba Floor Research - Bonds - 12.07.2017
Am Tag vor der halbjährlichen Anhörung Janet Yellens vor dem US- Kongress hielten sich Anleger an den internationalen Finanzmärkten bedeckt. Zentrale Themen sind sicherlich Zeitpunkt und Ausmaß weiterer Zinserhöhungen sowie die Planung des Bilanzabbaus. Ohne nennenswerte Impulse von konjunktureller Seite blieben stärkere Bewegungen aus. Die zunehmende Verunsicherung aufgrund der politischen Verstrickungen von Trump Jr. stützte die Bondmärkte. Bundesanleihen konnten jedoch nicht an die freundliche Tendenz des Wochenauftaktes anknüpfen. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 160.31-161.52

Helaba Floor Research - Bonds - 11.07.2017
Die deutsche Außenhandelsstatistik profitiert in zunehmendem Maß von der stabilen Verfassung der Weltwirtschaft und weist im Mai aufgrund stark gestiegener Exporte einen Überschuss von 22 Mrd. Euro aus. Die Zahlen sorgten für gute Laune an den Aktienbörsen, allerdings blieben die Anleger aus Sorgen um eine mögliche Straffung der Geldpolitik beidseits des Atlantiks vorsichtig. Bundesanleihen starteten zum Auftakt der Börsenwoche einen zaghaften Erholungsversuch. Die Umsätze in der Kasse blieben überschaubar, der Impuls wurde durch Blockkäufe an der EUREX initiiert. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 160.00-161.52

Helaba Floor Research - Bonds - 10.07.2017
Die Industrieproduktion Deutschlands lag im Mai (1.2 %/5 %) erheblich über den Prognosen und macht Hoffnung für die Wachstumsrate im zweiten Quartal. Vergleichszahlen aus Frankreich (1.9 %/ 3.2 %) stehen ebenfalls im Einklang mit der guten Stimmung im verarbeitenden Gewerbe. Der IWF hob die Wachstumsprognose für Deutschland in diesem Jahr auf 1.8 Prozent an. Der US-Arbeitsmarkt zeigt sich in gewohnt robuster Verfassung, konnte die Märkte aber aufgrund widersprüchlicher Entwicklungen nicht bewegen. ... mehr

Wochenbarometer Rentenmärkte - 27. KW 2017

HSH Nordbank Research - Bonds - 07.07.2017
Draghi & Co. wirken auf Bund-Renditen nach. US-Renditen setzen Aufwärtstrend fort, Zinsstruktur wirft Fragen auf. Die zehnjährigen Bundrenditen stiegen in der zurückliegenden Woche weiter an und befinden sich gegenwärtig mit 0,53 % auf dem höchsten Niveau seit Anfang März. Die Signale der Notenbank-Gouverneure Mario Draghi und Mark Carney, die zuletzt bei ihren Statements ein Ende der ultralockeren Geldpolitik in Aussicht stellten, wirkten sich positiv auf die Renditen von Bundesanleihen aus. Auch in den Markt für USTreasuries ist Belebung zurückgekehrt. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 160.00-161.52

Helaba Floor Research - Bonds - 07.07.2017
Kurz vor Beginn des G20- Gipfels in Hamburg zogen sich Anleger aus den internationalen Finanzmärkten zurück. Die Hoffnungen auf ein gemeinsames Statement zum Thema Handel oder Umwelt sind gering, die Verunsicherung nahm spürbar zu. Wer allerdings glaubte, Staatsanleihen bester Bonität seien als sicherer Hafen gesucht, sah sich getäuscht. Sorgen über ein baldiges Ende der extrem expansiven Geldpolitik mahnen auch hier zur Zurückhaltung. Wie aus der Zusammenfassung der letzten EZB- Sitzung hervorgeht, diskutiert der Rat über einen Abkehr von Ausweitung oder Verlängerung der Anleihekäufe. ... mehr

Baader Bond Markets: Am kommenden Montag sind wir schlauer

K. Stopp I Baader Markets - Bonds - 06.07.2017
Die aktuelle Handelswoche ist erneut von den Entscheidungen der Notenbanken geprägt. So haben am gestrigen Mittwoch die Fed-Minutes die bisher angenommenen Thesen untermauert, dass die US-Notenbank schon im Herbst mit dem Bilanzabbau beginnen wird. Bei den noch zu erwartenden Zinsanhebungen scheint sich allerdings unterschwellig eine abwartende Haltung bei verschiedenen Ratsmitgliedern zu etablieren. Denn zuerst sollen die bisherigen Anhebungen - möglicherweise in Kombination mit einer weiteren Zinserhöhung in diesem Jahr - zur Entfaltung kommen, bevor man im neuen Jahr weitere Maßnahmen beschließen wird. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 161.29-162.60

Helaba Floor Research - Bonds - 05.07.2017
Ohne die Anleger aus den Vereinigten Staaten kommen die Märkte in Asien und Europa nicht vom Fleck. Der neuerliche Raketentest Nordkoreas kam da als Entschuldigung gerade recht. Ein erhöhtes Maß an Verunsicherung genügte um die Bondmärkte zu stabilisieren. Bundesanleihen setzten ihre Konsolidierung begleitet von nur mäßigen Umsätzen fort. Die Rendite von 0.50 % für 10-jährige Bunds erweist sich als das erwartet schwere Hindernis. Unter zunehmendem Druck stand der ultralange Laufzeitbereich, was sicherlich in Zusammenhang mit Absicherungsgeschäften für die neue 31-jährige EFSF- Anleihe sowie kommende Emissionsvorhaben in dieser Woche zu sehen ist. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 161.29-162.60

Helaba Floor Research - Bonds - 04.07.2017
Die Wachstumsperspektiven in der Eurozone bleiben trotz gegensätzlicher Entwicklung einzelner Volkswirtschaften gut. Die leichten Rücksetzer in Spanien und Frankreich wurden durch höhere Einkaufsmanagerindizes des verarbeitenden Gewerbes in Deutschland und Italien mehr als kompensiert. Auch in den USA sorgt der unerwartete Anstieg des ISM- Index um 2.9 Punkte vor dem Feiertag für gute Stimmung. Allerdings blieben die Handelsumsätze bedingt durch verkürzte Sitzungen ausgesprochen dünn. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 161.29-162.60

Helaba Floor Research - Bonds - 03.07.2017
Trading Range: 161.29-162.60 Tendenz schwach In der abgelaufenen Börsenwoche haben sich die Spielregeln an den internationalen Finanzmärkten nachhaltig geändert. Ausgerechnet EZB- Präsident Mario Draghi deutete erstmals in einer Rede beim Treffen der Notenbanker in Portugal einen vorsichtigen Ausstieg aus der ultralockeren Geldpolitik an. Der geringe Inflationsdruck sei temporärer Natur, die Konjunkturerholung gewinne an Kraft. Klar scheint, dass die Notenbank Anfang 2018 beginnt, ihre Anleihekäufe zu reduzieren. ... mehr

Fixed Income Daily - Konjunkturelle Perspektiven unverändert freundlich

Helaba Floor Research - Bonds - 03.07.2017
Die konjunkturellen Perspektiven sind unverändert freundlich. Darauf haben bereits die Vorabschätzungen der Einkaufsmanagerindizes in Deutschland, Frankreich und der Eurozone hingewiesen. Auch das Economic Sentiment und der ifo-Index legten zu. Angesichts dessen machen wir für die anstehenden PMIs des Verarbeitenden Gewerbes in Spanien und Italien kein Enttäuschungspotenzial aus. Auch sollten die endgültigen Werte nicht mit nennenswerten Abwärtsrevisionen einhergehen. Die Erwartungen, dass sich die Europäische Zentralbank verbal weiter in Richtung einer monetären Wende bewegen wird, werden somit unterstützt. ... mehr

Anleihen: Ausstiegssorgen

Börse Frankfurt - Bonds - 30.06.2017
30. Juni 2017. FRANKFURT (Börse Frankfurt). War das die endgültige Wende? Das fragen sich Anleger angesichts der in dieser Woche deutlich rückläufigen Anleihekurse, gestiegenen Renditen und kräftigen Verluste an den Aktienmärkten. Hintergrund sind Spekulationen um eine baldige geldpolitische Straffung durch die EZB nach Äußerungen von EZB-Präsident Mario Draghi am Dienstag dieser Woche. "Das hat den Markt schon ordentlich durchgeschüttelt", berichtet Arthur Brunner von der ICF Bank. Von Panik will er allerdings nicht sprechen. ... mehr

Wochenbarometer Rentenmärkte - 26. KW 2017

HSH Nordbank Research - Bonds - 30.06.2017
Draghi sorgt für temporäre Renditesprünge. Spannung vor G20-Gipfel. US-Arbeitsmarktdaten und PMIs aus der Eurozone auf der Agenda. Endlich wieder etwas Bewegung an den Rentenmärkten. EZB-Chef Mario Draghi sorgte für einen Sprung der Renditen nach oben, als er sich optimistisch über das Konjunktur-und Zinsumfeld in der Eurozone äußerte und von einem vorsichtigen Ausstieg aus der ultraexpansiven Geldpolitik sprach. Sowohl bei Bunds als auch bei Treasuries waren höhere Renditen zu beobachten. Die Äußerungen Draghis wurden offensichtlich dahingehend interpretiert, dass die EZB Anfang 2018 mit dem Tapering ihrer Anleiheankäufe starten könnte – ein aus unserer Sicht plausibles und schon längere Zeit vertretenes Szenario. An den Märkten wurde darüber hinaus positiv aufgenommen, dass die Saga italienischer Bankenprobleme allmählich ihr Ende zu finden scheint. ... mehr

Fixed Income Daily - Preiszahlen zum Wochenabschluss im Mittelpunkt des Interesses

Helaba Floor Research - Bonds - 30.06.2017
Am letzten Tag der Woche stehen Preiszahlen im Mittelpunkt des Interesses. Die Schnellschätzung der EWU-Teuerung dürfte keinen verstärkten Inflationsdruck anzeigen. Zwar ist die deutsche Teuerungsrate vorläufigen Angaben zufolge gestiegen, dafür gingen die Raten in Italien und Spanien zurück. Zudem gibt es derzeit von monetärer Seite keine Anzeichen für erhöhten preislichen Druck. Das EZB-Ziel von unter aber nahe zwei Prozent wird verfehlt. Auch die Kernteuerungsrate wird wohl im Bereich von 1,0 % liegen. Insofern besteht von dieser Seite kein erhöhter Handlungsbedarf für die Zentralbank. ... mehr

Baader Bond Markets: EZB testet die Märkte

K. Stopp I Baader Markets - Bonds - 29.06.2017
Hoppla, was war das denn? Kaum hatte EZB-Präsident Mario Draghi verlautbart, dass der Konjunkturaufschwung im Euro-Währungsraum aus seiner Sicht an Schub gewinne, kam es zu heftigen Ausschlägen an den Kapitalmärkten. Sofort machten Spekulationen um eine straffere Geldpolitik der Europäischen Zentralbank (EZB) die Runde. Während der Euro sich um einen US-Cent verteuerte, büßten die Aktienbarometer Dax und EuroStoxx50 spürbar an Wert ein. Doch nicht nur das, auch der Rentenmarkt reagierte heftig. So ging der wegweisende Bund Future am Dienstag von 165,33% auf 163,13% um satte zwei Prozentpunkte in die Knie. ... mehr

Fixed Income Daily - Vorläufige Verbraucherpreise im Blickpunkt der Marktteilnehmer

Helaba Floor Research - Bonds - 29.06.2017
Heute werden die vorläufigen Verbraucherpreise in Deutschland und Spanien die Aufmerksamkeit der Marktteilnehmer auf sich ziehen. Mit verstärktem Preisdruck ist nicht zu rechnen. Im Gegenteil: Die Jahresteuerungsraten dürften ölpreisbedingt sinken – wie schon in Italien. Dort reduzierte sich die Inflationsrate stärker als erwartet auf 1,2 % von 1,6 %. Auch für die morgen anstehende Schnellschätzung der EWU-Teuerung ist mit einem Rückgang zu rechnen, sodass das EZB-Ziel von unter aber nahe zwei Prozent weit verfehlt wird. ... mehr

Fixed Income Daily - Geldmenge M3 datenseitig im Fokus

Helaba Floor Research - Bonds - 28.06.2017
Das datenseitige Interesse richtet sich heute auf die europäische Geldmenge M3. Im April hat sich die Jahreszuwachsrate auf 4,9 % reduziert, nachdem im Vormonat mit 5,3 % VJ zunächst der höchste Stand seit Februar 2009 erreicht wurde. Dabei gilt noch zu berücksichtigen, dass das Geldmengenwachstum von Umschichtungen aus längerfristigen Verbindlichkeiten der Geschäftsbanken gegenüber den Nichtbanken profitiert, die nicht Bestandteil der Geldmenge sind. Die Zuwachsrate der Kreditvergabe an den privaten Sektor hat sich zuletzt ebenfalls reduziert. Sie ist ohnehin wenig dynamisch, sodass monetär bedingter Preisdruck nicht ableitbar ist. Daran wird sich im Mai wohl wenig geändert haben. ... mehr

Fixed Income Daily - US-Stimmungsumfragen im Fokus

Helaba Floor Research - Bonds - 27.06.2017
Der ifo-Geschäftsklimaindex hat mit einem Anstieg auf 115,1 Punkte den Rekordstand des Vormonats überboten. Sowohl die Geschäftslage als auch die Aussichten für die kommenden sechs Monate wurden besser beurteilt. Die Konjunkturaussichten sind damit gut, wenngleich sich noch zeigen muss, ob realwirtschaftliche Daten zu den äußerst guten Frühindikatoren aufschließen können. In den USA stehen heute ebenfalls Stimmungsumfragen zur Veröffentlichung an. ... mehr

Steigen die Zinsen jemals wieder? Die Rückkehr in die Normalität liegt in weiter Ferne

Lars Erichsen - CFD-Brief - Bonds - 26.06.2017
Liebe Leserinnen, liebe Leser, es gibt wohl keinen Zweifel daran, dass der Aufschwung an den Aktienmärkten seit der Finanzkrise im Jahr 2008 wesentlich getragen wird durch die Maßnahmen der Notenbanken auf der ganzen Welt. Ohne die massive Senkung der Zinsen, ohne die Anleihekäufe, ohne Quantitative Easing, stünde der DAX heute deutlich tiefer. Und nicht nur der DAX. Der Immobilienverband IVD berichtet, dass die Grundstückspreise in Mittel- und Großstädten innerhalb eines Jahres um bis zu 30 Prozent gestiegen seien. So eine Entwicklung wäre ohne die niedrigen Zinsen völlig ausgeschlossen. ... mehr

Fixed Income Daily - ifo-Geschäftsklimaindex zu Wochenbeginn im Fokus

Helaba Floor Research - Bonds - 26.06.2017
Der ifo-Geschäftsklimaindex in Deutschland gibt den Auftakt für den dieswöchigen Veröffentlichungsreigen. Die Vorgaben sind gemischt, denn die ZEW-Umfrage brachte per saldo eine positive Indikation mit sich. Zwar gab der ZEW-Saldo der Erwartungen leicht nach, der ZEW-Lageindex konnte aber nochmals zulegen. Derweil haben sich die Einkaufsmanagerindizes sowohl im Verarbeitenden Gewerbe als auch im Servicesektor auf hohem Niveau abgeschwächt. Da es zudem zu beachten gilt, dass der ifo-Index im letzten Monat auf ein Rekordhoch geklettert war, sollte ein leichter Rückgang nicht überraschen und nicht überbewertet werden. ... mehr

Anleihen: Unübersichtliche Gemengelage

Börse Frankfurt - Bonds - 23.06.2017
23. Juni 2017. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Heute vor einem Jahr entschieden sich die Briten für einen Ausstieg aus der Europäischen Union. Die in dieser Woche begonnenen Austrittsverhandlungen mit einer geschwächten Regierung um Premierministerin Theresa May sind mit vielen Fragezeichen behaftet. Das mögen die Kapitalmärkte bekanntermaßen nicht besonders, wie Klaus Stopp von der Baader Bank bemerkt. Der Ausgang der Gespräche sowie die Auswirkungen der Scheidung auf die britische Wirtschaft ist offen. Gegenwärtig hält das Lohnwachstum mit der steigenden Inflation laut Bank of England nicht Schritt. ... mehr

Wochenbarometer Rentenmärkte - 25. KW 2017

HSH Nordbank Research - Bonds - 23.06.2017
Die Staatsanleiherenditen in der Eurozone und den USA kamen in der abgelaufenen Berichtswoche kaum von der Stelle. Überhaupt war an den Finanzmärkten wenig Bewegung. Insbesondere an den Aktienmärkten gab es lediglich ein wenig hin und her und die Spreads für Peripherieanleihen ließen keine klare Richtung erkennen. Am Aufsehen erregendsten war sicherlich der erneute Rückgang der Ölpreise. Erstmals notiert die Sorte Brent in diesem Jahr bei unter 45 US-Dollar/Barell. Die Investoren sprechen der OPEC offensichtlich kaum noch Preismacht zu. ... mehr

Fixed Income Daily - Vorläufige Einkaufsmanagerindizes im Fokus

Helaba Floor Research - Bonds - 23.06.2017
Am letzten Tag der Woche stehen die vorläufigen Einkaufsmanagerindizes in Frankreich, Deutschland und der Eurozone auf dem Programm. Die Stimmung im Industrie- und Servicebereich hat sich seit dem letzten Jahr deutlich verbessert und im Vormonat stieg der deutsche Industrie-PMI mit 59,0 Punkten auf den höchsten Stand seit April 2011. Auch in Frankreich und der Eurozone liegen die Werte weit im Expansionsbereich. Finanzmarktumfragen, wie die ZEW-Salden und das sentix-Investorenvertrauen, sprechen per saldo dafür, dass die hohen Niveaus verteidigt werden können. Mit deutlichen Anstiegen ist aufgrund der erreichten Levels aber nicht zu rechnen. ... mehr

Baader Bond Markets: Was wollen uns die Notenbanken sagen?

K. Stopp I Baader Markets - Bonds - 22.06.2017
Im Nachgang zum EZB-Zinsentscheid vom 8. Juni tagten in der vergangenen Woche die amerikanische Notenbank (Fed), die Bank of England (BoE), die japanische (BoJ) und nicht zuletzt die Schweizer Notenbank (SNB). Hierunter entschied sich lediglich die Fed für eine Änderung der Zinspolitik, aber dennoch lassen sich in den anderen Fällen - trotz des Beibehaltens der Leitzinsen - aus den anschließenden Statements Tendenzen für die weitere Geldpolitik herauslesen. Doch der Reihe nach. In den USA hat man nach der Zinserhöhung immer wieder weitere Zinsanpassungen in Aussicht gestellt. ... mehr

Fixed Income Daily - US-Frühindikatoren im Mittelpunkt des Interesses

Helaba Floor Research - Bonds - 22.06.2017
In den USA steht der Index der Frühindikatoren des Conference Boards im Mittelpunkt des Interesses. Positiv hervorzuheben ist, dass der Index bereits acht Monate in Folge Pluswerte aufweist und auch im Mai dürfte es zu einem Anstieg gekommen sein. Mit einer Überraschung auf der Oberseite ist aber nicht zu rechnen. Im Vorjahresvergleich gibt es ebenfalls positive Indexstände, ein weiterer Anstieg der konjunkturellen Dynamik lässt sich daraus aber nicht unbedingt ableiten. Dies zeigt der Vergleich des Frühindikators mit der Industrieproduktion. Der Einfluss der Konjunkturzahl auf die Finanzmärkte ist in der Regel begrenzt, da die meisten Komponenten, aus denen er sich zusammensetzt, zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bereits bekannt sind. ... mehr

Fixed Income Daily - US-Eigenheimverkäufe im Fokus

Helaba Floor Research - Bonds - 21.06.2017
Der Datenkalender ist heute eher dünn bestückt. Auf Interesse stoßen einzig die Eigenheimverkäufe in den USA. Da die schwebenden Hausverkäufe den zweiten Monat in Folge gesunken sind, sollten die Erwartungen nicht zu hoch gesteckt werden. Bereits im Vormonat kam es zu einer Enttäuschung und der Absatz sank im Vormonatsvergleich um 2,3 %. Es gilt aber zu berücksichtigen, dass es im März zu einem deutlichen Anstieg von über 4 % gekommen war und das Niveau mit zuletzt 5,57 Mio. weiterhin hoch ist. Zudem ist die Anzahl der Monate, die bei gleichbleibender Verkaufstätigkeit verstreichen würden, bis alle angebotenen Häuser veräußert sind, mit 4,2 Monaten gering – wenn auch etwas höher als noch Anfang des Jahres. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 164.13-165.55

Helaba Floor Research - Bonds - 21.06.2017
Ohne Impulse von konjunktureller Seite aber erneut mit guten Vorgaben aus Fernost schwangen sich Aktienkurse in bisher nie erreichte Höhen. Der Dax Index näherte sich der Marke von 13.000 Punkten, dort blieben jedoch Anschlusskäufe aus. Im Verlauf setzten Gewinnmitnahmen ein, die durch den Verfall des Ölpreises noch zusätzlich Fahrt gewannen. Im Umkehrschluss waren mit zunehmenden Konjunktursorgen Staatsanleihen wieder besser gesucht. Die Kurse von Bundesanleihen sind begleitet von nur geringen Umsätzen gestiegen. Auf den Einkaufszetteln der Anleger standen jedoch erneut fast ausnahmslos lange und ultralange Fälligkeiten. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 164.13-165.13

Helaba Floor Research - Bonds - 20.06.2017
Die Akteure an den internationalen Finanzmärkten starteten mit erhöhter Risikobereitschaft in die neue Börsenwoche. Für gute Laune sorgte neben den positiven Vorgaben aus Fernost natürlich der klare Wahlsieg der Bewegung von Staatspräsident Emmanuel Macron. Angeführt von der Erholung im Technologiesektor erklommen Dow Jones- und S&P 500-Index neue Rekordstände. Staatsanleihen gerieten ins Hintertreffen. Die Kurse von Bundesanleihen konsolidierten bei impulsarmen Handel um die Schlusskurse des Vortages. ... mehr

Fixed Income Daily - Evans (Fed) plädiert für behutsames Vorgehen beim Zinserhöhungskurs

Helaba Floor Research - Bonds - 20.06.2017
Die FOMC-Mitglieder halten eine weitere Leitzinserhöhung in diesem und drei weitere im nächsten Jahr für angemessen. Marktteilnehmer misstrauen der Fed, denn bis Ende 2018 wird insgesamt nur ein einziger Schritt vollständig eskomptiert. Ein Grund für diese Skepsis sind die zuletzt enttäuschenden Konjunkturzahlen, wie beispielsweise die Baubeginne und -genehmigungen sowie die Industrieproduktion und der Einzelhandelsumsatz. Vor allem sorgten aber die überraschend schwachen Verbraucherpreise für Bewegung. Der Preisdruck ist gedämpft und auch zukünftig wird es wegen auslaufender Basiseffekte und sinkender Ölpreise zu einer nur moderaten Entwicklung kommen. ... mehr

Rententrends Juni 2017: Editorial: Zwischen Europa-Euphorie und US-Orientierungslosigkeit

HSH Nordbank Research - Bonds - 19.06.2017
Läuft in Europa. Konjunktur? Bestens, und zwar nicht nur in Deutschland, sondern auch in Frankreich, Spanien und Italien. Man kann getrost von einem breit angelegten Aufschwung in der Eurozone sprechen. Ist der Populismus noch ein Thema? Ja, aber nach der Präsidentschaftswahl in Frankreich ist die Bedrohung der EU von dieser Seite wesentlich geringer geworden - trotz Brexit. Und der Bankensektor? Selbst an dieser Front ist eine relative Ruhe eingekehrt, insbesondere nach der sauberen Lösung, die man für die insolvente Banco Popular aus Spanien gefunden hat. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 164.13-165.13

Helaba Floor Research - Bonds - 19.06.2017
Trading Range: 164.13-165.13 Tendenz im Verlauf erholt Nach der feiertagsbedingten Abwesenheit vieler Marktteilnehmer gilt es, Einiges aufzuarbeiten. Die Partei des französischen Staatspräsidenten hat beim entscheidenden Wahlgang mit der Partnerpartei Modem die absolute Mehrheit erreicht, allerdings mit 291 nicht so viele Sitze wie erwartet/befürchtet erhalten. Die Wahlbeteiligung lag nur bei 43 Prozent. Jetzt kann Macron die nötigen Reformen in Frankreich auf den Weg bringen und der europäischen Idee neuen Schwung verleihen. ... mehr

Fixed Income Daily - Datenseitig ruhiger Wochenauftakt

Helaba Floor Research - Bonds - 19.06.2017
Der Wochenauftakt verläuft datenseitig ruhig, denn die Produktionszahlen des Baugewerbes auf EWU-Ebene sorgen in der Regel nicht für Impulse. Interessanter könnten derweil die Redebeiträge von Fed-Vertretern werden. Nachdem die US-Notenbank in der Vorwoche die Leitzinsband um 25 Bp. auf 1-1,25 % erhöht hat und eine Fortsetzung des Zinszyklus andeutete, wenngleich der Zinspfad weiterhin sehr zögerlich sein dürfte. Darüber hinaus wurde signalisiert, dass noch in diesem Jahr der Einstieg in die Reduzierung der Bilanzsumme erfolgt. Auch dies soll aber ein gradueller Prozess sein, der zunächst über die Deckelung der Reinvestitionstätigkeit fälliger Anleihen beginnt. ... mehr

Anleihen: Notenbanken setzen Akzente

Börse Frankfurt - Bonds - 18.06.2017
16. Juni 2017. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Notenbanken und ihre Zinsentscheidungen bestimmen in dieser Woche das Bild am Kapitalmarkt. Neben der US-Zentralbank gaben gestern die Schweizer Nationalbank und die Bank of England ihren unveränderten geldpolitischen Kurs bekannt. Am heutigen Freitag folgen die Bank of Japan und Russlands Währungshüter. Die erwartete Leitzinserhöhung der Federal Reserve um 0,25 Prozent auf 1 bis 1,25 Prozent wurde Arthur Brunner zufolge von der Ankündigung einer weiteren beabsichtigten Erhöhung noch in diesem Jahr plus dem Plan eines schrittweisen Abbaus der Bilanzsumme angereichert. ... mehr

Baader Bond Markets: Entziehungskur für gedopte Finanzmärkte

K. Stopp I Baader Markets - Bonds - 16.06.2017
Am gestrigen Mittwochabend verkündigte die Präsidentin der amerikanischen Notenbank, Jenet Yellen, die von allen Marktteilnehmern erwartete Leitzinsanhebung. Damit demonstrierte sie eine Berechenbarkeit, die in den USA zum jetzigen Zeitpunkt nicht unbedingt üblich ist. Die auf nachvollziehbaren Fakten beruhende Änderung der Geldpolitik stellte keine Überraschung dar und man darf gespannt sein, ob bereits im September der von Janet Yellen angekündigte weitere Schritt folgen wird. Obwohl die amerikanische Wirtschaft im ersten Quartal mit etwas weniger Schwung gestartet war, steht sie nach Meinung der Notenbanker auf einem soliden Fundament. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 164.08-165.13

Helaba Floor Research - Bonds - 16.06.2017
Trading Range: 164.08-165.13 Tendenz sehr schwach Nach der feiertagsbedingten Abwesenheit vieler Marktteilnehmer gilt es, Einiges aufzuarbeiten. Die US- Notenbank hat wie erwartet den Korridor für ihren Leitzins auf 1.0 bis 1.25 % erhöht. Gleichzeitig signalisierte sie weitere Schritte für dieses Jahr und kündigt an, angekaufte Anleihen in Zukunft langsam und schrittweise verkaufen zu wollen. Mit dem nachlassenden Inflationsdruck im Hinterkopf scheinen die Anleger diese Hinweise aber nicht allzu ernst zu nehmen. ... mehr

Wochenbarometer Rentenmärkte - 24. KW 2017

HSH Nordbank Research - Bonds - 16.06.2017
Renditen weiter rückläufig. US-Renditen auf Novemberniveau zurückgefallen. Die Staatsanleiherenditen befinden sich weiterhin auf dem Rückzug. Das gilt insbesondere für die USA, wo die Renditen der T-Notes auf 2,13 % gefallen sind (Vorwoche: 2,20 %). Bei den Bunds ging es von niedrigem Niveau aus noch etwas niedriger. Interessanterweise hat auch die Zinsanhebung der US-Notenbank am gestrigen Mittwoch, es war die zweite Straffung in diesem Jahr auf nunmehr 1,00 bis 1,25 %, an dem Renditerückgang am langen Ende der Kurve nichts geändert. ... mehr

Fixed Income Daily - USA datenseitig weiter im Fokus

Helaba Floor Research - Bonds - 16.06.2017
Die amerikanische Notenbank sieht weiterhin den Bedarf für Zinserhöhungen, auch wenn signalisiert wurde, weiter sehr behutsam vorgehen zu wollen. Letztlich erweckte die Fed-Chefin den Eindruck, dass die jüngeren Lohn-, Preis- und Konjunkturdaten kein klares Bild zeichneten und sich das FOMC verstärkt an eingehenden Wirtschaftsdaten orientiert. Das datenseitige Interesse bleibt auch heute auf die USA gerichtet, denn bei den endgültigen Verbraucherpreisen der Eurozone ist nicht mit Revisionen zu rechnen. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 164.50-165.68

Helaba Floor Research - Bonds - 14.06.2017
Trading Range: 164.50-165.68 Tendenz knapp behauptet Die ZEW- Umfrage zeichnet kein einheitliches Bild. Während die bessere Lagebeurteilung (88 nach 83.9) auf eine steigende Wachstumsdynamik schließen lässt, ist die Erwartungshaltung (18.6 nach 20.6) nicht mehr ganz so rosig. Dennoch hellte sich die Stimmung an den Aktienbörsen auf, Staatsanleihen büßten dagegen an Attraktivität ein. Die Kurse von Bundesanleihen haben bei ruhigem Geschäft auf breiter Front nachgegeben, konnten aber zum Schluss einen Teil der Verluste wieder aufholen. ... mehr

Fixed Income Daily - FOMC-Sitzung im Mittelpunkt des Interesses

Helaba Floor Research - Bonds - 14.06.2017
Das Highlight des heutigen Tages ist zweifelsohne die FOMC-Sitzung, auf der eine erneute Erhöhung des Leitzinsbandes um 25 Basispunkte auf dann 1,00 – 1,25 % beschlossen werden dürfte. Dies wird weitgehend erwartet und sollte wenig überraschen. Auf großes Interesse stoßen die neuen Projektionen für Wachstum, Inflation und Leitzinsen. Zuletzt (Mitte März) hat die Mehrheit der FOMC-Mitglieder bis Ende dieses Jahres ein Leitzinsband von 1,25 – 1,50 % für angemessen gehalten und bis Ende kommenden Jahres von 2,00 – 2,25 %. Ende 2019 liegt der Median bei 2,875 %. Mit größeren Anpassungen nach unten rechnen wir nicht und Fed-Chefin Yellen wird wohl weiterhin von der Angemessenheit gradueller Zinsschritte sprechen. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 164.65-165.68

Helaba Floor Research - Bonds - 13.06.2017
Trading Range: 164.65-165.68 Tendenz gut behauptet An den internationalen Finanzmärkten sprangen die Risikoampeln zum Wochenstart auf „gelb“. Der Ausverkauf bei Technologieaktien an der Nasdaq vom vergangenen Freitag setzte sich hierzulande weiter fort. Die Wahl in Frankreich oder die vielen Fragezeichen hinter der Regierungsbildung in Großbritannien spielten kaum eine Rolle. Angesichts fallender Aktiennotierungen waren Bundesanleihen als sicherer Hafen gesucht. Das Interesse der Anleger konzentrierte sich auf lange und ultralange Laufzeiten. ... mehr

Fixed Income Daily - ZEW-Umfrage im Fokus

Helaba Floor Research - Bonds - 13.06.2017
Aktienmärkte: Technologiewerte weiterhin unter Druck; Nasdaq -0,52 %. Ölpreis (LCF) stabilisiert sich oberhalb von 46 USD/Fass. Das datenseitige Interesse richtet sich heute zunächst auf die ZEW-Umfrage. Die Vorgaben vonseiten des sentix-Investorenvertrauens sind stabil. Zwar ist der Saldo der Konjunkturerwartungen in Deutschland zuletzt gesunken, das Niveau aber vergleichsweise hoch (Grafik). Insofern zeichnet sich ein weitgehend stabiler Wert ab. Sollte zudem der ZEW-Saldo der Lageeinschätzungen steigen, wäre dies per saldo ein gutes Omen für den ifo-Geschäftsklimaindex – mithin wären auch die Wachstumsaussichten für das zweite Quartal weiterhin günstig. ... mehr

Halvers Kapitalmarkt-Monitor: Vorsichtig, vorsichtiger, EZB!

R. Halver I Baader Markets - Bonds - 12.06.2017
Die EZB führt einen Balanceakt der Spitzenklasse vor. Einerseits betont sie eine stabilere Euro-Konjunktur, was den Einstieg in den Ausstieg aus ihrer ultralockeren Geldpolitik nahelegt. Andererseits signalisiert sie mit der Rücknahme ihrer Inflationsprognosen, dass dieser Ausstieg im Schneckentempo und vor allem erst nach der Bundestagswahl und den italienischen Parlamentswahlen im Herbst stattfinden wird. Jegliche Europa-kritische Wählerirritation soll unterbleiben. Unterdessen scheint in Großbritannien das Wahldesaster von Premierministerin May ein Non-Event zu sein. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 164.32-165.68

Helaba Floor Research - Bonds - 12.06.2017
Trading Range: 164.32-165.68 Tendenz uneinheitlich Die deutschen Exporte sind im April stärker als erwartet um0.9 % gestiegen. Allerdings wurde auch deutlich mehr importiert und der Handelsbilanzüberschuss sank auf 18.1 Mrd. Euro. Da dauert es bestimmt nicht lange, bis sich Donald Trump auch diese Entwicklung auf seine Fahne schreibt. In Frankreich fielen die Produktionszahlen anders als in Deutschland enttäuschend aus. Das wirft Fragen für die Entwicklung in der Eurozone auf. ... mehr

Fixed Income Daily - USA im Wochenverlauf im Fokus

Helaba Floor Research - Bonds - 12.06.2017
Primärmarkt In dieser Woche nehmen die Aktivitäten am Primärmarkt deutlich zu. Dabei kommen risikobewusste und sicherheitsorientierte Investoren gleichermaßen auf ihre Kosten. Neben Italien, Spanien, Portugal und Frankreich finden sich die Niederlande und Deutschland im Kalender. Die Bundesfinanzagentur erweitert letztmalig die Bund Februar 2017 um 3 Mrd. EUR. Die letzten Aufstockungen verliefen problemlos. Zudem ist die Nachfrage nach Bundesanleihen erhöht – auch in Folge nachlassender Zinsfantasien im Anschluss an die EZB-Ratssitzung. Die Rendite 10-jähriger Bundesanleihen hat mit 0,24 % vorübergehend das niedrigste Niveau seit sechs Wochen erreicht. ... mehr

Anleihen: "Super-Thursday" ohne Auswirkungen

Börse Frankfurt - Bonds - 09.06.2017
9. Juni 2017. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Der "Super Thursday" mit drei wichtigen Terminen war mit Spannung erwartet worden, an den Märkten blieb es aber ruhig. Allenfalls britische Anleihen und das Pfund geben am heutigen Freitag leicht nach. "Die Märkte reagieren auf Nachrichten dieser Art mittlerweile gelassen", bemerkt Arthur Brunner von der ICF Bank. "Eine Kehrtwende in Sachen Brexit wird es nicht geben, und die Aussagen von James Comey waren zu vage." ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 164.32-165.68

Helaba Floor Research - Bonds - 09.06.2017
Trading Range: 164.32-165.68 Tendenz gut behauptet Die EZB hat die Leitzinsen wie erwartet nicht angetastet. Wirtschaftliche Risiken seien jetzt ausgeglichen, der Hinweis auf weitere Zinssenkungen entfiel. Damit aber genug vom Ausstieg! Der Leitzins kann bis weit über das Ende der Kaufprogramme hinaus auf aktuellem Niveau verharren und die Möglichkeit einer nochmaligen Ausweitung der Anleihekäufe bleibt bestehen. Nach Sitzung in Tallinn stellte EZB- Präsident Draghi die schon vorab durchgesickerten Projektionen vor. ... mehr

Fixed Income Daily - Großbritannien: Theresa May verliert die Unterhauswahl

Helaba Floor Research - Bonds - 09.06.2017
Die Europäische Zentralbank hat den monetären Expansionsgrad erwartungsgemäß nicht verändert. Der Einlagensatz liegt weiterhin bei -0,4 % und der Hauptrefinanzierungssatz bei 0,0 %. Das Volumen der monatlichen Anleihekäufe im Rahmen des APP beträgt 60 Mrd. EUR. Die Rhetorik fällt etwas zuversichtlicher aus, denn konjunkturelle Risiken werden nun als ausgeglichen bezeichnet. Der Passus, wonach die Zinsen nochmals gesenkt werden könnten, wurde zwar gestrichen, der EZB-Rat geht aber davon aus, dass die Leitzinsen für längere Zeit und weit über den Zeithorizont des QE-Programms hinaus auf ihrem derzeitigen Niveau bleiben werden. Dies ist ein Zeichen dafür, dass es die Währungshüter mit der geldpolitischen Wende nicht besonders eilig haben und sehr zögerlich vorgehen werden. ... mehr

Wochenbarometer Rentenmärkte - 23. KW 2017

HSH Nordbank Research - Bonds - 08.06.2017
Geopolitische Sorgen drücken die Renditen von US-Treasuries und Bunds. Die Renditen für Staatsanleihen befinden sich weiterhin auf dem Rückzug. Die US-TNotes rentieren im zehnjährigen Bereich nur noch bei 2,15 %, die Pendants aus Deutschland sind mit 25 Basispunkten wieder dorthin zurückgekehrt, wo sie zuletzt Mitte April lagen. Neben enttäuschenden US-Arbeitsmarktzahlen und rückläufigen Inflationszahlen macht sich vor allem Nervosität im Zusammenhang mit der Unberechenbarkeit des US-Präsidenten Donald Trump bemerkbar. So hat die Aufkündigung des Pariser Klimaschutzabkommens die Befürchtung geweckt, die US-Regierung werde auch handelspolitisch disruptiver agieren als bisher. ... mehr

Baader Bond Markets: Hat sich Theresa May verkalkuliert?

K. Stopp I Baader Markets - Bonds - 08.06.2017
Heute ist es soweit. Nachdem die Premierministerin Theresa May am 19. April des Jahres über die Auflösung des „House of Commons“ abstimmen ließ, sind nun die Briten aufgerufen, die Regierung für die nächsten fünf Jahre zu bestimmen. Es handelt sich hierbei um die ersten Wahlen nach dem Brexit-Votum im Juni des vergangenen Jahres. Der Plan von „Mutter Theresa“ war, sich für die anstehenden Verhandlungen mit einem eindeutigen Mandat seitens der Bevölkerung ausstatten zu lassen. Bis vor wenigen Wochen schien dieses Ansinnen auch realistisch zu sein, obwohl bei dieser Wahl auch die ehemaligen „Brexit-Gegner“ die Möglichkeit gehabt hätten, ihrem Unmut freien Lauf zu lassen. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 164.32-165.49

Helaba Floor Research - Bonds - 08.06.2017
Trading Range: 164.32-165.49 Tendenz knapp behauptet Die doch eher enttäuschende Auftragslage (-2.1 %/3.5 %) passt nicht so recht zur guten Stimmung in der deutschen Industrie. Bleibt zu hoffen, dass die Produktionszahlen heute das Bild wieder aufhellen können. Von der Hoffnung auf revidierte Inflationsprojektionen der EZB profitierten Staatsanleihen, allerdings ging dem Aufschwung recht schnell die Puste aus. An den Aktienbörsen sorgte die Entscheidung des Verfassungsgerichtes gegen die Brennelementesteuer zwischenzeitlich für gute Laune, am Ende siegt jedoch auch hier die Vorsicht. ... mehr

Fixed Income Daily - Es bleibt spannend!

Helaba Floor Research - Bonds - 08.06.2017
Heute stehen mit Ausnahme der deutschen Industrieproduktion zwar keine wichtigen Datenveröffentlichungen auf dem Programm, dennoch verspricht der Tag mit der EZB-Ratssitzung, der Parlamentswahl in Großbritannien und der Aussage von Ex-FBI-Chef Comey zur Russlandaffäre außergewöhnlich spannend zu werden. Die Europäische Zentralbank wird sowohl die Leitzinsen als auch das monatliche Ankaufvolumen von 60 Mrd. EUR nicht verändern. Aufgrund der robusten Wirtschaftsaussichten besteht aber die Möglichkeit, die konjunkturellen Risiken nun als ausgeglichen zu bezeichnen. In diesem Fall ergäbe sich auch Spielraum für eine Korrektur der Forward Guidance, wonach die Leitzinsen nochmals gesenkt werden könnten. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 164.32-165.14

Helaba Floor Research - Bonds - 07.06.2017
Trading Range: 164.32-165.14 Tendenz freundlich Die Risikoampeln stehen auf „rot“! Vor EZB-Sitzung, der Parlamentswahl in Großbritannien und der Anhörung von Ex-FBI-Chef Comey halten Anleger ihr Pulver trocken. Zudem ist die Lage am Persischen Golf nach der Isolation Katars unübersichtlich. Die als sicher geltenden Staatsanleihen sind der bevorzugte Rückzugsort. Bundesanleihen setzten ihren Aufwärtstrend fort. ... mehr

Fixed Income Daily - Risikoaversion an den Finanzmärkten ist erhöht

Helaba Floor Research - Bonds - 07.06.2017
Primärmarkt Die Stimmung an den Märkten ist tendenziell angespannt. Im Fokus steht vor allem die Parlamentswahl in Großbritannien am Donnerstag. Vor dem Hintergrund aktueller Umfragen, die die Konservative und die Labour Partei nahezu gleichauf sehen, hat sich die Unsicherheit zuletzt noch einmal erhöht. Darüber hinaus haben auch die EZB-Sitzung (ebenfalls am Donnerstag) sowie die politischen Spannungen zwischen verschiedenen arabischen Staaten das Potenzial, die Märkte zu bewegen. Im Hinblick auf die heutige Auktion müsste dieses Umfeld eigentlich gute Voraussetzungen bieten, denn die deutsche Finanzagentur stockt ihre 5-jährige Benchmark-Obligation um 3 Mrd. EUR auf. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 161.00-162.94

Helaba Floor Research - Bonds - 06.06.2017
Trading Range: 161.00-162.94 Tendenz behauptet Der US- Arbeitsmarkt lieferte nicht die erhofft eindeutigen Hinweise für den weiteren geldpolitischen Kurs der US- Notenbank. Der Stellenaufbau außerhalb der Landwirtschaft (138K) enttäuschte, die Arbeitslosenquote (4.3 %) sank dagegen weiter. Der geringere Zuwachs durchschnittlicher Stundenlöhne (0.2 %/2.5 %) lässt trotz Vollbeschäftigung immer noch keinen Lohndruck erkennen. Die Märkte nahmen die Daten zum Anlass, einen Teil ihrer Zinsfantasien wieder zurückzuschrauben. ... mehr

Fixed Income Daily - Europa in dieser Woche im Fokus

Helaba Floor Research - Bonds - 06.06.2017
Das Hauptaugenmerk richtet sich in der neuen Woche auf Europa, denn mit der Ratssitzung der Europäischen Zentralbank und den britischen Parlamentswahlen stehen wichtige Ereignisse an. Im Hinblick auf die EZB haben wir in den letzten Wochen mehrmals unsere Erwartung zum Ausdruck gebracht, dass angesichts der soliden Stimmungswerte eine ausbalancierte konjunkturelle Risikoeinschätzung seitens der EZB vorgenommen wird. Die gestern veröffentlichten Einkaufsmanagerindizes des europäischen Dienstleistungsgewerbes haben dies mit robusten Werten nochmals untermauert und auch das heutige sentix-Investorenvertrauen dürfte ein hohes Niveau aufweisen. ... mehr

Anleihen: Renzi belastet Italien-Bonds

Börse Frankfurt - Bonds - 02.06.2017
2. Juni 2017. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Politische Unsicherheiten haben die Nachfrage nach sicheren Staatsanleihen zuletzt wieder beflügelt. "Vor allem der ergebnislose G7-Gipfel und der US-Ausstieg aus dem Pariser Klimaabkommen, der auf die Entschlossenheit Trumps zu weiteren radikalen Schritten hindeutet, dürften Investoren darin bestärkt haben, auf Sicherheit zu setzen", meint Marius Schad von der HSH Nordbank. Dazu kam eine Äußerung des früheren italienischen Ministerpräsidenten Matteo Renzi, der vorgezogene Neuwahlen schon in diesem Jahr ins Spiel brachte. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 161.69-162.94

Helaba Floor Research - Bonds - 02.06.2017
Donald Trump hat wie erwartet das Klimaschutzabkommen aufgekündigt. Interessiert hat das an den Weltbörsen nach starken US- Arbeitsmarktdaten aber niemanden. Im Focus stand der ADP- Report (+253K), der eine Steilvorlage für den heute anstehenden offiziellen US- Arbeitsmarktbericht lieferte. Auch in Europa scheint alles im Lot. Die Einkaufsmanager des verarbeitenden Gewerbes aus Italien (55.1 nach 56.2) und Spanien (55.4 nach 54.5) lassen keinen Zweifel an der guten Stimmung in der Industrie im Euroraum (57) aufkommen. ... mehr

Fixed Income Daily - US-Arbeitsmarktbericht zum Wochenabschluss im Fokus

Helaba Floor Research - Bonds - 02.06.2017
Zum Ende der Woche steht mit dem US-Arbeitsmarktbericht ein konjunkturelles Schwergewicht im Kalender. Die Vorgaben sind positiv. Vor allem die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe weisen mit Werten unter 250 Tsd. ein außergewöhnlich niedriges Niveau auf. Dies lässt ein deutliches Stellenplus erwarten, wenngleich zu berücksichtigen ist, dass sich die Entwicklung der Erstanträge im Vergleich zum Beschäftigungsaufbau außerhalb der Landwirtschaft entfernt hat (Grafik). Auch der ADP-Report spricht für einen Stellenaufbau im Bereich von 200 Tsd. Dies ist das durchschnittliche Monatsplus der letzten sechs Jahre. ... mehr

Wochenbarometer Rentenmärkte - 22. KW 2017

HSH Nordbank Research - Bonds - 01.06.2017
Staatsanleihen erfreuten sich angesichts zunehmender politischer Unsicherheit in den vergangenen Tagen einer größeren Nachfrage. Sowohl die Renditen für zehnjährige US-Papiere als auch für gleichlaufende Bunds verloren 6 bzw. 7 Basispunkte und rentieren somit gegenwärtig mit 2,21 % und 0,29 % unter ihrem Niveau in der Vorwoche. Vor allem der ergebnislose G7-Gipfel, der im Raum stehende US-Ausstieg aus dem Pariser Klimabkommen, der auf die Entschlossenheit Trumps zu weiteren radikalen Schritten hindeutet, dürften Investoren darin bestärkt haben, auf Sicherheit zu setzen. Die konjunkturelle Lage lässt vielerorts allerdings ein höheres Zins- und Renditeniveau zu. ... mehr

Hüfners Wochenkommentar: " Würden Sie heute eine 100-jährige Mexiko-Anleihe kaufen?"

Börse Frankfurt - Bonds - 01.06.2017
1. Juni 2017. MÜNCHEN (Assenagon). Jeder weiß, dass das Kursrisiko bei länger laufenden Anleihen größer ist als bei Papieren mit kürzeren Laufzeiten. In einer Zeit, in der die Zinsen nach Ansicht vieler zu steigen beginnen (und damit die Kursrisiken am Anleihe-Markt zunehmen), sollte man von langlaufenden Rentenpapieren also die Finger lassen. Die Realität sieht aber ganz anders aus. Seit einiger Zeit scheinen länger laufende Titel richtige Renner auf den Finanzmärkten zu sein. Derzeit ist ihr Marktanteil zwar noch gering, er wächst aber. Was steckt dahinter? ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 161.69-162.94

Helaba Floor Research - Bonds - 01.06.2017
Trading Range: 161.69-162.94 Tendenz leichter Enttäuschende deutsche Einzelhandelsumsätze (-0.2 %/-0.9 %) sowie die stark rückläufige Teuerungsrate in der Eurozone (1.4 %; Kernrate 0.9 %) liefern der EZB keinen Grund für übereilten Aktionismus. Entsprechend entspannt agierten die Akteure an den internationalen Finanzmärkten. Bundesanleihen fehlte am Ende die Kraft, die Kursgewinne der Vortage nochmals auszuweiten. Nach Abschluss von Portfolioadjustierungen zum Monatsultimo blieben Anschlusskäufe aus. ... mehr

Fixed Income Daily - Einkaufsmanagerindizes des Verarbeitenden Gewerbes im Fokus

Helaba Floor Research - Bonds - 01.06.2017
Im Mittelpunkt des heutigen Tages stehen die Einkaufsmanagerindizes des Verarbeitenden Gewerbes. Den Auftakt geben die spanischen und italienischen Werte, für die es keine Vorabschätzungen gibt. Mit dem Rückgang des italienischen Geschäftsklimas sollten die Erwartungen nicht zu hoch gesteckt werden, während für den spanischen Wert eine erneute Verbesserung möglich erscheint. Insgesamt sind die Niveaus sehr hoch. Darüber hinaus gilt es zu berücksichtigen, dass der Gesamtindex für die Eurozone (Industrie- und Dienstleistungssektor) im Mai vorläufigen Angaben zufolge gestiegen ist. ... mehr

Bund Future - Erwartete Trading Range: 161.69-162.94

Helaba Floor Research - Bonds - 31.05.2017
Trading Range: 161.69-162.94 Tendenz uneinheitlich Die Verbraucherpreise in Deutschland (-0.2 %/1.5 %) sind im Mai deutlich unter die Marke von 2 % gesunken und liefern einen entspannten Ausblick für die heute anstehende Schnellschätzung der Eurozone. Auch Wirtschafts- (109.2 nach 109.7) und Industrievertrauen (2.8 nach 2.6) geben keinen Anlass zur Sorge, dass die EZB überstürzt reagieren müsste. Investoren hielten sich weiter bedeckt und stellen Sicherheitsaspekte in den Vordergrund. Technische Faktoren sowie das nahende Monatsende dominierten den Handelsverlauf. ... mehr

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
         
         
         
         
 
 
 
 

Keine Kolumne & Analyse mehr verpassen mit dem eltee.de RSS-Feed

Interactive Charts provided by Tradingview Data provided is delayed at least 10 minutes, Forex/CFD/BATS Data Realtime
Charts US-Aktien powered by FreeStockCharts - Data provided is Realtime (BATS)
Echzeit CFD Chartdata powered by dukascopy · Forex/Edelmetall Charts Realtime provided by Saxobank
*Realtime QuoteStream (Indikationen) CFD&Forex Data provided by GCI Financial Ltd.
°Forex&Futures Data (CFD-Data) & Globaler Wirtschaftskalender provided by investing.com
CFD Kurse können von börslichen Kursen abweichen! Alle Kurs-&Chartdaten sind reine Indikationen und nicht für den Handel geeignet!
Der Handel mit Devisen, CFDs und anderen Hebel- und Finanzprodukten kann nicht nur zum Totalverlust Ihres eingesetzten Kapitals führen, sondern auch darüber hinausgehende Verluste nach sich ziehen. Wenn Sie Aktien, Fonds oder andere Anlageprodukte erwerben, kann deren Wert sowohl steigen als auch fallen. Der Wert der erworbenen Titel kann dadurch geringer ausfallen als die ursprüngliche Einlage. Vergewissern Sie sich, dass Sie alle mit dem Erwerb von Hebelprodukten und sonstigen Anlageprodukten verbundenen Risiken vollständig verstanden haben und lassen Sie sich ggfs. von unabhängiger Seite beraten.
Kolumnen, Analysen & alle sonstigen Artikel stammen aus externen Quellen. Die Inhalte aller Artikel sind die alleinige Verantwortung des jeweiligen Autors. Alle Meinungen, Meldungen, Analyseergebnisse, Kurse und sonstige Informationen sind unverbindlich und werden als allgemeiner Marktkommentar/allgemeine Information angeboten. Bitte beachten Sie, dass es sich hierbei um keine Anlageberatung handelt, die hier dargebotenen Informationen keine Aufforderung zum Handel von Anlageprodukten/Handelsinstrumenten jeglicher Art darstellen und dass keinerlei Haftung für Verluste oder Schäden jeglicher Art die sich aus der Verwendung der dargebotenen Informationen ergeben können übernommern wird. Alle Angaben beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität jedoch keine Gewähr übernommen werden kann. Die Nutzung der zur Verfügung gestellten Informationen zu Handelszwecken ist ausdrücklich nicht gestattet.

Disclaimer I Datenschutz I Impressum I Media  · Alle Angaben ohne Gewähr! · © 2000-16  eltee.de