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Erdgas – Henry-Hub-Kurse mit beträchtlichem Aufwärts-Potenzial!

Marc Nitzsche - Commodities - 25.04.2016
Signifikant erholen konnten sich in den zurückliegenden knapp vier Wochen die Preise für US-Erdgas, nachdem sie Anfang März 2016 mit 1,61 USD ein frisches 17-Jahres-Tief ausgebildet hatten. Auch wenn kleinere Rücksetzer in den kommenden Tagen angesichts des sehr dynamischen Kurs-Anstiegs nicht gänzlich auszuschließen sind, dürften die Henry-Hub-Notierungen tendenziell weiter anziehen, da die Zeiten des erdrückenden Überangebots bald der Vergangenheit angehören sollten. ... mehr

Peabody Energy – „Too-big-to-fail-Wette“ wenig viel versprechend!

Marc Nitzsche - Commodities - 18.04.2016
Bereits im März hatte Peabody Energy vor der drohenden Pleite gewarnt. Mitte dieser Woche war es dann soweit und der größte US-Kohle-Konzern beantragte Gläubiger-Schutz. Auch wenn der Betrieb in sämtlichen Minen und Büros während des Insolvenz-Verfahrens normal weiterlaufen soll, muss langfristig damit gerechnet werden, dass die Aktie vom Kurszettel verschwindet. Damit ist das einstige Standard-Investment bestenfalls für Hardcore-Zocker eine Überlegung wert. ... mehr

Rohöl – Stagnierende Produktion offenbar bloßes Wunschdenken!

Marc Nitzsche - Commodities - 12.04.2016
Als Mitte Februar bekannt wurde, dass sich Russland und das mächtigste OPEC-Mitglied Saudi Arabien darauf verständigt haben, ihre Rohöl-Förderung auf dem Januar-Niveau „einzufrieren“, legten die Preise des schwarzen Goldes in den folgenden rund vier Wochen um etwa 30 Prozent zu, obwohl viele Experten die Vereinbarung als bloßes Lippenbekenntnis werteten. Wie sich kürzlich gezeigt hat, sind den schönen Worten bisher tatsächlich keine Taten gefolgt. Und daran wird sich bis auf weiteres aller Voraussicht nach auch nichts ändern. ... mehr

Silber – Ende des Angebots-Defizits selbst langfristig nicht in Sicht!

Marc Nitzsche - Commodities - 04.04.2016
Laut der Research-Gesellschaft GFMS soll der Silber-Markt 2015 bereits das dritte Jahr in Folge ein Angebots-Defizit aufgewiesen haben, das die Experten auf 43 Mio. Unzen beziffern. Angesichts eines Gesamt-Volumens von über einer Mrd. Unzen ist diese Fehlmenge noch vergleichsweise gering, was sich langfristig aller Voraussicht nach allerdings gravierend ändern dürfte. Wieder steigende Nachfrage vorprogrammiert! Denn in den kommenden Jahren wird die Nachfrage, die 2015 auf Grund des nachlassenden Bedarfs der Schmuck-Hersteller und der Elektronik-Industrie um 2,5 Prozent zurückgegangen ist wieder anziehen. ... mehr

Energie – Saudi-arabisches Tafelsilber für Anleger interessant?

Marc Nitzsche - Commodities - 29.03.2016
Für Saudi-Arabien wird der selbst angezettelte Ölpreis-Krieg immer mehr zum Problem. Unlängst warnte die Rating-Agentur Moody`s das Land sogar davor, die Kredit-Würdigkeit herab zu stufen, da das Königreich für einen halbwegs geordneten Staats-Haushalt Rohöl-Kurse zwischen 80 und 100 Barrel benötigt. Dieses Niveau ist selbst längerfristig unwahrscheinlich, so dass die Scheichs mittlerweile in Betracht ziehen, sich von ihrem Tafelsilber zu trennen, um die Bonität nicht zu gefährden. ... mehr

(Industrie)-Metalle – Höhere Notierungen langfristig zwingend vorprogrammiert!

Marc Nitzsche - Commodities - 14.03.2016
Ansehnlich erholen konnten seit Anfang Januar die Preise der meisten Industrie- und Edelmetalle. Obgleich natürlich nicht auszuschließen ist, dass die höheren Kurse nur das Ergebnis einer korrigierenden Gegen-Bewegung auf die zuvor regelrecht unter die Räder geratenen Notierungen war, werden sich Gold, Kupfer & Co. in den kommenden Jahren sehr wahrscheinlich weiter verteuern. ... mehr

Goldcorp – Ehemaliger Börsen-Liebling mittlerweile wieder kaufenswert?

Marc Nitzsche - Commodities - 07.03.2016
Im Zusammenhang mit den Ende Februar bekannt gegebenen Zahlen für das abgelaufene Jahr korrigierte die Goldcorp-Aktie, die in den vier Wochen davor um gut 60 Prozent auf rund 16 USD in die Höhe geschnellt war bis in den Bereich um 14 USD. Kein Wunder: Immerhin meldeten die Kanadier statt des erwarteten Gewinns einen Netto-Verlust von erschreckenden 4,3 Mrd. USD und eine weitere Dividenden-Kürzung auf nur noch 0,08 USD. ... mehr

Eisenerz – Preise nach Erholung mit weiterem Aufwärts-Potenzial?

Marc Nitzsche - Commodities - 29.02.2016
In den letzten rund zweieinhalb Monaten hat sich der Eisenerz-Preis von seinem historischen Tief unter 38 USD um etwa 20 Prozent auf aktuell knapp 46 USD erholt. Bei genauerem Hinsehen beruhte diese Entwicklung allerdings auf Umständen, die nicht mehr gegeben sind, so dass trotz des intakten Aufwärtstrends auf dem erreichten Niveau die Abwärts-Risiken eindeutig überwiegen. Chinesische Lagerhallen mittlerweile aufgefüllt! Rückenwind erhielten die Kurse von den gestiegenen chinesischen Stahl-Preisen, die von den Produzenten im Reich der Mitte genutzt wurden, um die Eisenerz-Vorräte günstig aufzufüllen. ... mehr

Schieferöl-Branche – Aktien meiden wie der Teufel das Weihwasser!

Marc Nitzsche - Commodities - 22.02.2016
Obwohl das schwarze Gold schon seit Monaten so billig ist, dass sich die Schieferöl-Förderung in der USA überwiegend nicht mehr lohnt, ging die amerikanische Rohöl-Produktion nicht nennenswert zurück. Ist die Branche - wie vereinzelt behauptet wird - womöglich doch immun gegen den von der OPEC angezettelten Preis-Krieg? Mitnichten! Tatsächlich steht den betreffenden Unternehmen das Wasser nämlich bereits bis zum Hals. Verschuldung jenseits von Gut und Börse! Denn am Leben erhalten wurden diese in der jüngeren Vergangenheit ausschließlich durch einen exzessiven Investment-Boom. ... mehr

Solarworld – Operativ künftig keine roten Zahlen mehr?

Marc Nitzsche - Commodities - 16.02.2016
Auf den vor etwa drei Wochen veröffentlichten Vorgeschmack auf das Geschäfts-Ergebnis 2015 reagierte die Solarworld-Aktie mit einer Kurs-Explosion um zeitweise rund 140 Prozent von knapp 5,50 auf über 13,50 Euro. Die anschließende Korrektur drückte die Notierungen dann allerdings schnell wieder unter die Marke von zehn Euro. Und dafür gibt es gute Gründe, auch wenn die Perspektiven sicher schon schlechter als jetzt waren. ... mehr

Rohöl – Erzwingt Russland eine Ausstoß-Reduzierung der OPEC?

Marc Nitzsche - Commodities - 08.02.2016
Für Russland werden die niedrigen Rohöl-Preise langsam aber sicher zu einem existentiellen Problem. Und da Menschen in solchen Situationen häufig zu unüberlegten Handlungen neigen, kann nicht ausgeschlossen werden, dass der Kreml versucht, Druck auf die OPEC auszuüben, damit das Kartell weniger Öl fördert. Denn mit Worten allein wird die Putin-Regierung dieses Ziel bis auf weiteres aller Voraussicht nach nicht erreichen. ... mehr

Kohle – Schleichender Tod einer einstigen Cash-Kuh!

Marc Nitzsche - Commodities - 25.01.2016
Seit Jahren taumeln die Kohle-Preise und damit auch die Aktien der Produzenten von einem Tief zum nächsten. Einige Anleger ziehen daher eventuell antizyklische Long-Investments in Betracht. Doch diesbezüglich sollte man den Ball flach halten. Denn genau genommen hat die Krise der einstigen Blüte-Branche gerade erst begonnen. Nachfrage 2015 erstmals seit Jahren gefallen! Denn nachdem die Welt eine gefühlte Ewigkeit lang nicht genug von dem fossilen Energieträger bekommen konnte, ist die Nachfrage 2015 erstmals seit den 1990er-Jahren gefallen. ... mehr

Stahl – Kommt es für die Branche 2016 knüppeldick

Marc Nitzsche - Commodities - 05.01.2016
Wenig erfreulich entwickelten sich in den letzten Monaten die Aktien der meisten Stahl-Hersteller, die im nach wie vor freundlichen Umfeld für Dividenden-Papiere seit Früh-Sommer Kurs-Verluste im zweistelligen Prozent-Bereich verkraften mussten. Dennoch drängen sich Long-Engagements derzeit nur sehr eingeschränkt auf, da bis auf weiteres nicht mit einer Erholung der Stahl-Preise zu rechnen ist, obwohl diese seit Januar bereits um mehr als 30 Prozent eingebrochen sind. ... mehr

Rohstoffe – Dollar-Rally langsam aber sicher in finaler Phase?

Marc Nitzsche - Commodities - 07.12.2015
Ein Grund für die seit Mitte 2011 andauernde Rohstoff-Baisse ist bekanntlich die Renaissance des US-Dollars, der in den letzten viereinhalb Jahren gegenüber den meisten anderen Währungen mehr oder weniger deutlich aufwertete. Insofern ist es verständlich, dass Anleger, die auf Preis-Steigerungen bei den Naturschätzen hoffen nicht müde werden, das baldige Ende der Greenback-Rally zu propagieren. Aber diese Annahme dürfte sich voraussichtlich als bloßes Wunschdenken entpuppen. ... mehr

K+S – Neues Übernahme-Angebot der Potash Corp. realistisch?

Marc Nitzsche - Commodities - 30.11.2015
Fast zehn Prozent zulegen konnte am Mittwoch die Anteils-Scheine des Salz- und Düngemittel-Herstellers K+S. Ausgelöst wurde dieser Kurs-Sprung durch Spekulationen, dass die Potash Corp. of Saskatchewan ein neues Übernahme-Angebot für das Kassler Unternehmen vorbereitet, obwohl die Kanadier ihr Angebot von 41 Euro je K+S-Aktie erst Anfang Oktober zurückzog. Aber nicht nur unter diesem Aspekt sind Zweifel angebracht, dass der Branchen-Primus einen erneuten Versuch unternimmt, sich den DAX-Konzern einzuverleiben. ... mehr

Rhodium – Physische Käufe zum momentanen Preis eine gute Idee?

Marc Nitzsche - Commodities - 16.11.2015
Mitte 2008 erreichte der Rhodium-Preis im Zuge einer spekulativen Monster-Blase sein Allzeit-Hoch um 10.000 USD je Unze, die kurz darauf platzte. Seither hat sich das Platin-Metall um sage und schreibe 92,5 Prozent verbilligt. Dieser massive Kurs-Verfall und die Möglichkeit einer Boden-Bildung um 750 USD könnte Anleger zu physischen Käufen verleiten. Aber ist es wirklich, sinnvoll, zur Stunde auf eine Trendwende nach oben zu setzen? ... mehr

Kohle – US-Branchen-Größen vor nachhaltiger Kurs-Erholung?

Marc Nitzsche - Commodities - 09.11.2015
Annähernd einen Total-Verlust erlitten Anleger, die kurz vor der letzten weltweiten Finanz-Krise Aktien von US-Kohle-Produzenten wie Peabody Energy oder Arch Coal erwarben. Unabhängig davon, dass sich der fossile Energie-Träger seither wegen des bestehenden Überangebots um rund 70 Prozent verbilligte und den genannten Konzernen allen Spar-Bemühungen zum Trotz schmerzliche Verluste bescherte, erscheint diese Kurs-Pulverisierung etwas übertrieben. ... mehr

Freeport-McMoRan – Hoffnung auf bessere Zeiten des Krisen-Konzerns berechtigt?

Marc Nitzsche - Commodities - 02.11.2015
Zwischen Anfang Mai und Ende August dieses Jahres brach die Aktie von Freeport-McMoRan, die sich bereits in den gut dreieinhalb Jahren zuvor mehr als halbiert hatte um weitere zwei Drittel von 24 auf acht Dollar ein. Seither erholten sich die Kurse auf aktuell rund zwölf Dollar. Neben den etwas festeren Gold- und Kupfer-Preisen war für diese Erholung der Groß-Investor Carl Ichan verantwortlich, der seit einiger Zeit mit einem Anteil von 8,8 Prozent größter Einzel-Aktionär ist. Aber findet der US-Rohstoff-Riese mit Hilfe des Management-Alptraums wirklich auf die Erfolgs-Spur zurück? ... mehr

Eisenerz – Preise nach jahrelangem Sinkflug vor baldiger Trendwende?

Marc Nitzsche - Commodities - 27.10.2015
Um kleinere Wettbewerber zu verdrängen, überschwemmen insbesondere die vier Branchen-Giganten die Welt bereits seit Jahren mit immer mehr Eisenerz, das der Markt in dieser Menge nicht benötigt. Insofern verwundert es nicht, dass der Preis seit Anfang 2011 von über 180 auf aktuell nur noch rund 53 Dollar pro Tonne eingebrochen ist. In den letzten Monaten scheint Eisenerz aber eine Boden-Bildung vollzogen zu haben, so dass eine zeitnahe Trendwende nach oben möglich erscheint, obwohl ein Ende des stetigen Angebots-Wachstums bislang noch nicht wirklich absehbar ist. ... mehr

Industrie-Metalle – Zink und Blei nach Kurs-Explosion mit Korrektur-Bedarf?!

Marc Nitzsche - Commodities - 19.10.2015
Am vorletzten Freitag explodierte der Zink-Preis um rund zehn Prozent und verzeichnete damit den größten Kurs-Zuwachs an einem einzigen Handelstag seit vier Jahren. Ebenfalls kräftig aufwärts ging es mit den Blei-Notierungen, die um etwa sieben Prozent anzogen, da das Schwermetall häufig als Bei-Produkt bei der Zink-Förderung anfällt. Nicht wenige Leser dürften sich nunmehr fragen, ob mit dieser bemerkenswert dynamischen Erholung der Start-Schuss für eine neue nachhaltige Super-Hausse gefallen ist oder ob die beiden Industrie-Metalle bald wieder den Rückwärtsgang einlegen. ... mehr

Shell – Britischer Energie-Multi beschreitet neue Wege!

Marc Nitzsche - Commodities - 12.10.2015
Nachdem das Deep-Water-Horizon-Desaster den Öl- und Gas-Riesen BP an den Rand des Ruins gebracht hatte, bemühen sich die meisten Energie-Giganten sehr viel intensiver um den Schutz der Umwelt. Zu den diesbezüglichen Vorreitern gehört der britische Shell-Konzern, der bereits in der Vergangenheit den behördlichen Öko-Auflagen fast schon peinlich genau nachgekommen ist. Trotzdem will das Management auf Nummer sicher gehen und gab deshalb unlängst eine auf den ersten Blick ziemlich überraschende Entscheidung bekannt. ... mehr

Rohstoffe – Warum vorerst keine breit angelegte Hausse zu erwarten ist!

Marc Nitzsche - Commodities - 28.09.2015
Mit schöner Regelmäßigkeit kommt es an der Börse erstens anders und zweites als man denkt! Diese Erfahrung machten Mitte September einmal mehr die wenigen noch verbliebenen Rohstoff-Bullen, die gehofft hatten, dass es bei den Naturschätzen im Schlepptau eines schwächeren Dollars zu einer breit angelegten Trendwende nach oben kommt. Zwar wertete der Greenback tatsächlich ab, nachdem sich die US-Notenbank auf ihrer letzten Sitzung nicht zu einer ersten Zins-Erhöhung durchringen konnte. Dennoch mussten die Kurse der meisten Rohstoffe weiter Federn lassen. ... mehr

Agrartechnik – Konjunkturelle Talsohle tatsächlich schon erreicht?

Marc Nitzsche - Commodities - 14.09.2015
Um die Agrartechnik-Branche ist es derzeit so schlecht bestellt, dass die Aktien der drei größten Hersteller von Maschinen für die Landwirtschaft zwischen Mitte Juli und Ende August um mehr als 20 Prozent abstürzten. Anleger, die darüber nachdenken, nach dem Kurs-Verfall Long-Positionen aufzubauen erhielten in dieser Woche Rückenwind durch den Verband Deutscher Maschinen- und Anlagen-Bau, der davon ausgeht, dass der Sektor das Schlimmste mittlerweile überstanden hat. ... mehr

Barrick Gold – Aktie trotz Soros-Einstieg bestenfalls spekulative Beimischung!

Marc Nitzsche - Commodities - 10.09.2015
Ein denkbar schlechtes Timing bewies George Soros, als er Ende Juni für 20,1 Millionen Dollar knapp 1,9 Millionen Barrick-Gold-Aktien erwarb. Denn keine sechs Wochen später hätte die Börsen-Legende statt ca. 10,50 nur noch gut 6,50 Dollar je Anteils-Schein bezahlen müssen. Da eine großartige Kurs-Erholung bislang ausgeblieben ist, können Anleger immer noch deutlich billiger einsteigen als der US-Milliardär mit ungarischen Wurzeln. So verführerisch dies auch sein mag, allzu weit sollte man sich dabei besser nicht aus dem Fenster lehnen. ... mehr

Erdgas – Ägypten dank Mega-Fund bald wieder Netto-Exporteur?

Marc Nitzsche - Commodities - 07.09.2015
Ende August gab der italienische Energie-Konzern Eni die Entdeckung eines riesigen Erdgas-Feldes vor der Mittelmeer-Küste Ägyptens mit einem geschätzten Vorkommen von 850 Milliarden Kubikfuß bekannt. Damit wäre die Lagerstätte die größte, die jemals in dem Gewässer aufgespürt wurde. Trotzdem wird der Wüsten-Staat allein auf Grund dieses Fundes seinen einstigen Status als Netto-Exporteur vorerst nicht wiedererlangen. Größtes Mittelmeer-Feld nicht groß genug! Denn bei genauerer Betrachtung ist das Feld dafür definitiv zu klein. ... mehr

US-Schieferöl-Branche – Warum die prophezeite Pleitewelle auf sich warten lässt!

Marc Nitzsche - Commodities - 31.08.2015
Seit Monaten wird in den Medien darüber spekuliert, wie lange die amerikanischen Schieferöl-Unternehmen mit den durch einige OPEC-Staaten künstlich niedrig gehaltenen Preisen für das schwarze Gold noch leben können und wann es zu einer groß angelegten Pleite-Welle kommt. Bislang blieb eine solche aber trotz des jüngsten neuerlichen Kurs-Verfalls aus, da die Branche offenbar sehr viel widerstandsfähiger ist als von vielen Experten vermutet, wofür es stichhaltige Gründe gibt. ... mehr

Energie-Aktien – Historische Kaufgelegenheit nach jüngstem Super-Crash?!

Marc Nitzsche - Commodities - 27.08.2015
Nachdem sich die Rohöl-Preise in den ersten vier Monaten 2015 moderat erholten, legten die Kurse ab Anfang Mai wieder den Rückwärtsgang ein und schmierten in diesem Zusammenhang am Montag sogar recht deutlich unter das bisherige Jahres-Tief ab. Gleichzeitig standen zuletzt die Aktien-Märkte unter einem massiven Abgabe-Druck, so dass die Notierungen der meisten Dividenden-Papiere von Energie-Unternehmen mittlerweile nur noch ein Schatten ihrer selbst sind. Dennoch dürften Anleger nicht gut beraten sein, sich panisch von den betreffenden Anteils-Scheinen trennen. ... mehr

Rohstoffe – Haben die Bären ihr Pulver bereits vollständig verschossen?

Marc Nitzsche - Commodities - 24.08.2015
Ausgehend vom im Frühjahr 2011 erreichten Allzeit-Hoch ist der Bloomberg Commodity Index bis zum heutigen Tag bereits um knapp 50 Prozent eingebrochen. So gesehen ist es nicht verwunderlich, dass mittlerweile immer mehr Experten ein zeitnahes Ende der Rohstoff-Baisse propagieren. Auch wenn bei vielen (Edel)-Metallen und Energie-Trägern eine baldige Boden-Bildung nicht völlig ausgeschlossen erscheint, dürfte es aktuell noch verfrüht sein, auf eine nachhaltige dynamische Kurs-Erholung bei diesen Natur-Schätzen zu setzten. ... mehr

Gold-Produzenten – Sind die Branchen-Größen tatsächlich eklatant unterbewertet?

Marc Nitzsche - Commodities - 20.08.2015
Obwohl sich die Aktien-Kurse der großen Goldminen-Betreiber dank der zuletzt etwas festeren Notierungen des gelben Metalls moderat erholen konnten, kosten viele Anteils-Scheine kaum mehr als vor etwa 20 Jahren. Vor diesem Hintergrund sind nicht wenige Anleger der Auffassung, dass die betreffenden Dividenden-Papiere massiv unterbewertet sind, da derzeit für eine Feinunze des Edelmetalls immer noch gut 1.100 Dollar bezahlt werden müssen, während der Gold-Preis damals zwischen 300 und 400 Dollar lag. Bei genauerer Betrachtung sind die Aktien der Gold-Giganten aber keineswegs so billig wie manche Investoren meinen. ... mehr

Industrie-Metalle – Tal der Tränen bereits vollständig durchschnitten?

Marc Nitzsche - Commodities - 17.08.2015
Anfang Mai erreichte der LME-Industrie-Metall-Index (LMEX) mit 3.000 Zählern das höchste Kurs-Niveau im bisherigen Verlauf des Jahres 2015. Seither brachen die Notierungen des populären Börsen-Barometers um rund 21 Prozent ein mit der Folge, dass nahezu alle Buntmetalle aktuell so billig sind wie zuletzt während der Finanz-Krise 2008/09. Angesichts dieses massiven Preis-Verfalls in gerade einmal etwa zweieinhalb Monaten rechnen mittlerweile zunehmend mehr Experten mittelfristig mit einer deutliche Erholung des Sektors in. Aber haben die Buntmetalle das Tal der Tränen tatsächlich bereits vollständig durchschnitten? ... mehr

Clean-Power-Plan – Gefährdet Obama die Zukunft der US-Kraftwerk-Branche?

Marc Nitzsche - Commodities - 13.08.2015
Obwohl US-Präsident Obama bereits 2008 versprach, dem Klima-Wandel den Kampf anzusagen, hat sich diesbezüglich in den letzten Jahren so gut wie gar nichts getan. Umso bemerkenswerter ist es, dass sich der mächtigste Mann der Welt seinen damaligen Worten nun endlich Taten folgen lässt und kürzlich den so genannten Clean-Power-Plan präsentierte, demzufolge der CO²-Ausstoß in den kommenden 15 Jahren im Vergleich zu 2005 um 32 Prozent reduziert werden soll. Dass die Zeiten für die US-Kraftwerk-Betreiber bei einer konsequenten Umsetzung dieses Vorhabens nicht einfacher werden, liegt auf der Hand. ... mehr

Energie-Rohstoffe – Nächste Runde im Kampf um die Arktis eingeläutet!

Marc Nitzsche - Commodities - 10.08.2015
Um auch künftig einer der weltweit wichtigsten Lieferanten fossiler Energie-Träger zu bleiben, ist Russland dringend auf neue Lagerstätten angewiesen. Denn nach dem Ende der Sowjetunion wurde die Öl- und Gas-Förderung derart dynamisch ausgeweitet, dass die Vorkommen vieler Felder sukzessive zur Neige gehen und der Putin-Staat bereits seit längerem Probleme hat, den Ausstoß nennenswert zu steigern. Daher unternimmt Moskau derzeit einen weiteren Versuch, die Hoheitsrechte für ein 1,2 Millionen Quadrat-Kilometer großes Gebiet in der Arktis zu erhalten, nachdem die UN-Kommission dem Antrag aus dem Jahr 2001 nicht entsprochen hatte. ... mehr

Rohöl – Angst vor Nachfrage-Einbruch im Reich der Mitte berechtigt?

Marc Nitzsche - Commodities - 06.08.2015
Nachdem sich das schwarze Gold zwischen Mitte Januar und Anfang Mai dieses Jahres signifikant verteuerte, schalteten die Preise im Anschluss erneut in den Rückwärtsgang, wobei sich die Abwärts-Dynamik im letzten Monat massiv verstärkte. Mitverantwortlich für die kräftigen Rücksetzer der Öl-Notierungen war unzweifelhaft der mehrfache Einbruch der chinesischen Aktien-Märkte, weil dadurch die Sorge vor einer harten Landung der chinesischen Wirtschaft und einer damit einhergehenden kollabierenden Öl-Nachfrage geschürt wurde. ... mehr

Rhodium – Nach wilder Achterbahn-Fahrt auf Preis-Anstieg spekulieren?

Marc Nitzsche - Commodities - 03.08.2015
Wie gewonnen, so zerronnen! Mit diesen vier Worten lässt sich die jüngste Entwicklung der Rhodium-Preise wohl am besten beschreiben. Mitte Juli verteuerte sich das Platin-Metall in gerade einmal fünf Tagen um 29 Prozent von 770 auf 1.000 Dollar je Feinunze. Unmittelbar danach brachen die Preise dann allerdings wieder auf aktuell 775 Dollar ein. Nach dieser wilden Achterbahn-Fahrt darf man sich sicherlich zurecht die Frage stellen, ob der Einstieg in einen entsprechenden ETF sinnvoll ist. ... mehr

Milch – Kurs-Erholung zwischen Januar und Mai offenbar auf Sand gebaut!

Marc Nitzsche - Bonds - 30.07.2015
Wer Mitte Januar dieses Jahres auf steigende Milch-Preise gesetzt hatte sah sich in dieser Entscheidung bis Ende Mai bestätigt. Denn in den viereinhalb Monaten erreichten die Kurse, die zuvor von gut 18 auf unter 15,40 Dollar gefallen waren im Wesentlichen wieder ihr Ausgangs-Niveau - aber nur, um im Anschluss auf aktuell rund 16,30 Dollar nachzugeben. Und da der abermalige Schwäche-Anfall nicht grundlos erfolgte, spricht derzeit viel dafür, dass die Erholung auf Sand gebaut war. ... mehr

El Nino – So können Rohstoff-Fans vom Klima-Phänomen profitieren!

Marc Nitzsche - Commodities - 27.07.2015
Mittlerweile bestehen kaum noch Zweifel, dass 2015 ein El-Nino-Jahr wird. So schätzt die US-Wetter-Behörde NOAA die Wahrscheinlichkeit eines Auftretens des Klima-Phänomens im kommenden Herbst/Winter auf 90 Prozent. Andere Computer-Modelle gehen sogar von bis zu 95 Prozent aus. Daher muss fest damit gerechnet werden, dass das „Christkind“ dem „blauen Planeten“ extreme Wetter-Verhältnisse beschert, die vor allem die Rohstoff-Märkte durcheinander wirbeln werden. ... mehr

Diamanten-Aktien – Interessantes Exoten-Investment für Anleger mit langem Atem?!

Marc Nitzsche - Commodities - 23.07.2015
Seit Juli 2014 haben sich geschliffene Diamanten zwischen 15 und 25 Prozent (je nach Gewicht) verbilligt. Insofern überraschte es nicht, dass zuletzt viele Unternehmen, die sich auf die Förderung der edelsten aller Edelsteine spezialisiert haben mit enttäuschenden Quartals-Zahlen oder Gewinn-Warnungen aufwarteten, die teils scharfe Kurs-Korrekturen zur Folge hatten. Davon sollten Anleger sich allerdings nicht allzu sehr irritieren lassen. Immerhin stehen die Chancen, dass sich die Notierungen - zumindest längerfristig - wieder deutlich erholen alles andere als schlecht. ... mehr

Gold – Augen auf beim Barren- und Münzenkauf!

Marc Nitzsche - Commodities - 20.07.2015
Auf viele Menschen übt das gelbe Metall in seiner physischen Form traditionell eine geradezu magische Anziehungskraft aus. Daher behängen sich diejenigen, die dem Zauber des Goldes erlegen sind nicht nur mit Schmuck sondern erwerben häufig auch Barren und/oder Münzen. Wer dabei keine böse Überraschung erleben möchte, muss heutzutage aber sehr viel vorsichtiger sein als früher. Zunehmend mehr erstklassige Fälschungen! Denn vor allem aus China kommen mittlerweile immer mehr Fälschungen, die qualitativ derart hochwertig sind, dass herkömmliche Prüfverfahren an ihre Grenzen stoßen. ... mehr

TMAC Resources – Neu-Emission heiß begeht aber höchst riskant!

Marc Nitzsche - Commodities - 15.07.2015
Getreu dem Motto „Mut wird belohnt“ wagte sich kürzlich mit TMAC Resources erstmals seit Dezember 2012 wieder ein Minen-Unternehmen an die Börse in Toronto. Dass dieses Listing für den kanadischen Gold-Explorer selbst ein durchschlagender Erfolg wurde, bedeutet allerdings nicht automatisch, dass auch Anleger an den neu emittierten Aktien, die man aktuell leicht unter dem Ausgabe-Preis einsammeln könnte ihre Freude haben. Erlös aus Börsen-Gang üppiger als erwartet! Dank der überraschend hohen Nachfrage konnte die Gesellschaft insgesamt 22,5 Millionen Stamm-Aktien zum Stück-Preis von 6,00 Kanadischen Dollar (CAD) platzieren. ... mehr

Rohstoffe – Nach Kurs-Kollaps auf steigende Metall- und Rohöl-Preise setzen?

Marc Nitzsche - Commodities - 13.07.2015
Zum Wochen-Beginn brachen insbesondere die Notierungen der Metalle und des schwarzen Goldes einmal mehr massiv ein. Den üblichen Verdächtigen kam in diesem Zusammenhang aber eher eine Nebenrolle zu. Immerhin wertete der Dollar in den ersten beiden Tagen nur moderat auf. Und auch ein nach wie vor möglicher Grexit vermag diesen Kurs-Sturz nicht wirklich zu erklären. Vielmehr beruhte der freie Fall der Metall- und Rohöl-Preise auf den jüngsten Entwicklungen im Reich der Mitte, wodurch die bereits vorhandene latente Risiko-Aversion der Anleger-Gemeine sprunghaft zunahm, was auch nicht sonderlich verwundert. ... mehr

Wasser-Aktien – Als langfristige Depot-Beimischung eine gute Wahl?

Marc Nitzsche - Commodities - 09.07.2015
In den etablierten Industrie-Nationen brauchen die Menschen nur den Wasserhahn aufzudrehen, um unbegrenzten Zugang zum blauen Gold zu haben. Global betrachtet ist das kühlende Nass hingegen ein knappes und entsprechend kostbares Gut, von dem in Zukunft sogar zunehmend mehr benötigt wird, so dass nicht wenige Anleger ernsthaft darüber nachdenken, sich in dem recht breit gefächerten Sektor zu engagieren. Und die schlechteste Idee ist das langfristig sicherlich nicht. ... mehr

Kohle – Nennenswerte Preis-Erholung kurzfristig wenig wahrscheinlich!

Marc Nitzsche - Commodities - 06.07.2015
Noch vor einigen Jahren attestierten viele Experten den Aktien von Kohle-Produzenten eine glorreiche Zukunft. Tatsächlich sind die einstigen High-Flyer-Papiere mittlerweile nur noch ein Schatten ihrer selbst, nachdem sich der Preis des fossilen Energie-Trägers seit 2011 in etwa halbiert hat. Aber selbst auf dem stark reduzierten Kurs-Niveau haben die betreffenden Anteils-Scheine kurzfristig eher weiteres Abwärts- als nennenswertes Aufwärts-Potenzial, da eine nachhaltige Erholung des Kohle-Preises vorerst eher nicht zu erwarten ist. ... mehr

Uran-Aktien – Aufbau erster Positionen nach jüngstem Kurs-Sturz sinnvoll?

Marc Nitzsche - Commodities - 02.07.2015
Ziemlich genau zum Höhepunkt des Uran-Hypes zwischen Ende 2003 und Mitte 2007 lancierte die US-Termin-Börse CME Uran-Futures, auf die wegen der zu geringen Umsätze mittlerweile aber keine Derivate mehr angeboten werden. Daher haben Anleger die von steigenden Preisen für den umstrittenen Energie-Rohstoff ausgehen nur die Möglichkeit, ihr Geld in Unternehmen zu investieren, die in der Branche tätig sind. Zuletzt ist selbst Warren Buffet auf diesen Zug aufgesprungen und sichert sich für 50 Millionen Dollar ein Drittel an einem neuen Uran-Brennstoff-Lager in Kasachstan. ... mehr

Kautschuk – Jüngste Kurs-Rally fundamental nur begrenzt gerechtfertigt!

Marc Nitzsche - Commodities - 22.06.2015
Irren ist ja bekanntlich menschlich. Daher verwundert es nicht, dass selbst ausgewiesene Experten mit ihrer Markt-Einschätzung häufig völlig daneben liegen. So stellte die Vereinigung Kautschuk produzierender Länder (ANRPC) im März für 2015 noch einen ordentlichen Anstieg des weltweiten Ausstoßes in Aussicht. In der Folgezeit zweifelten dann aber immer mehr Händler wegen den im historischen Vergleich sehr niedrigen Preisen für Natur-Gummi an dieser Vorhersage, woraufhin die Notierungen zwischen Mitte April um Ende Mai um knapp 20 Prozent anzogen. ... mehr

Rohöl – Jüngste Reform lässt Mexikos Energie-Branche hoffen!

Marc Nitzsche - Commodities - 18.06.2015
2014 erreichte die Öl-Förderung des südlichen Nachbar-Landes der USA mit 3,4 Millionen Barrel täglich ihr Rekord-Niveau. Seither ist die Produktion Mexikos um rund ein Drittel auf zuletzt nur noch 2,3 Millionen Fässer pro Tag gesunken. Für diesen Rückgang war vor allem der Umstand verantwortlich, dass dringend erforderliche Investitionen in moderne Technik und Know-how nicht vorgenommen wurden. Dem Staats-Konzern Pemex fehlten dafür die finanziellen Mittel. Gleichzeitig hatten private Unternehmen kaum Möglichkeiten, sich Zugang zu dem streng regulierten Energie-Markt zu verschaffen. ... mehr

Rohstoffe – Chinesische Importe signifikant zurückgegangen!

Marc Nitzsche - Commodities - 15.06.2015
Laut den Daten der chinesischen Zoll-Behörde sind die gesamten Importe des Reichs der Mitte im Mai auf Jahres-Sicht um 17,6 Prozent eingebrochen. Insofern ist es nicht verwunderlich, dass die weltweit zweitgrößte Volks-Wirtschaft trotz des vergleichsweise niedrigen Preis-Niveaus auch deutlich weniger Rohstoffe einführte. Primär Konjunktur sensitive Rohstoffe betroffen! Den stärksten Rückgang verzeichneten dabei die Konjunktur abhängigen Naturschätze. ... mehr

Codelco – Erwartung höherer Kupfer-Preise bloßer Zweck-Optimismus?

Marc Nitzsche - Commodities - 11.06.2015
Unter Investment-Gesichtspunkten ist der weltweit größte Kupfer-Produzent Codelco zugegebenermaßen nicht sonderlich interessant, da der Konzern vollständig im Eigentum des chilenischen Staats steht und Anleger damit keine Möglichkeit haben, sich an dem Branchen-Primus zu beteiligen. Vollständig ignorieren sollte man den Bergbau-Giganten dennoch nicht. Immerhin gibt Codelco meist im Zusammenhang mit der Veröffentlichung der Geschäfts-Ergebnisse regelmäßig auch eine Einschätzung zur Kurs-Entwicklung des roten Metalls ab. ... mehr

Erdgas – Öl-Giganten prophezeien flüchtigen Energie-Träger große Zukunft!

Marc Nitzsche - Commodities - 08.06.2015
An dem in dieser Woche vom Branchen-Verband IGU organisierte 26. Welt-Gas-Kongress nahmen naturgemäß auch Vertreter der internationalen Erdöl-Giganten teil. Immerhin fördern Energie-Riesen wie Total, BP, Royal Dutch Shell oder Exxon Mobil nicht nur gewaltige Mengen des schwarzen Goldes sondern auch reichlich Erdgas. Und in den kommenden Jahren wollen die genannten Multis die Erdgas-Produktion sogar dynamisch ausweiten, wofür es im Wesentlichen zwei Gründe gibt. ... mehr

Eisenerz – Tal der Tränen tatsächlich bereits dauerhaft durchschritten?

Marc Nitzsche - Commodities - 04.06.2015
Anleger, die in den zurückliegenden zwei Monaten aufmerksam den Eisenerz-Preis beobachteten könnten mittlerweile zur Ansicht gelangt sein, dass die jahrelange Baisse ihr Ende gefunden hat. Immerhin erholte sich der Stahl-Rohstoff zwischen der ersten April-Woche und Anfang Mai von seinem Mehr-Jahres-Tief bei 47,07 Dollar um gut 27 Prozent auf rund 60 Dollar. Zudem konnte dieses Niveau seither verteidigt werden, während viele andere Roh-Waren vor allem in der zweiten Hälfte des abgelaufenen Monats im Schlepptau der Dollar-Rally einmal mehr erkennbar Federn lassen mussten. ... mehr

Energie – Leer-Verkäufer-Legende wettet gegen LNG-Giganten!

Marc Nitzsche - Commodities - 01.06.2015
Vor allem Aktien-Investoren spekulieren in der Regel auf steigende Kurse. Nicht so Jim Chanos. Die Leer-Verkäufer-Legende leiht sich lieber Anteils-Scheine von Unternehmen, die er unter Berücksichtigung der Rahmen-Bedingungen als überbewertet ansieht. Geben die Notierungen im Anschluss dann erwartungsgemäß nach, deckt sich der Hedgefonds-Manager mit den Papieren später zu günstigeren Kursen ein und gibt sie dem Eigentümer zurück. Derzeit hofft Chanos auf den ganz fetten Reibach mit Aktien von Energie-Konzernen die sich seiner Ansicht nach zu intensiv auf den Flüssiggas-Sektor (LNG Bereich) konzentrieren. ... mehr

Gold – Baisse bei Minenarbeiter-Streik in Südafrika endlich beendet?

Marc Nitzsche - Commodities - 28.05.2015
Leicht haben es die auf Südafrika ausgerichteten Gold-Produzenten schon lange nicht mehr. Auch wenn einige Unternehmen zuletzt ihre Abbau-Kosten senken konnten, sind diese im internationalen Vergleich nach wie vor viel zu hoch, da sich nennenswerte Mengen des gelben Metalls fast nur noch in Tiefen von einigen tausend Metern befinden. Und jetzt könnten die Gewerkschaften dafür sorgen, dass die Förderung sogar noch teurer wird oder den Konzernen empfindliche Ausstoß-Einbußen drohen. Denn sofern es bei den anstehenden Gehalts-Verhandlungen nicht zu einer schnellen Einigung kommt, dürften Streiks nur eine Zeitfrage sein. ... mehr

Kali – Düngemittel-Branche vor historischer Übernahme-Welle?

Marc Nitzsche - Commodities - 26.05.2015
Ende März dürften bei den Aktionären von Allana Potash die Sekt-Korken geknallt haben. Immerhin explodierte der Kurs des kanadischen Düngemittel-Unternehmens an nur einem Handels-Tag um gut 50 Prozent, nachdem der Branchen-Riese Israel Chemicals ein Kauf-Angebot für den Pottasche-Junior in Höhe von rund 137 Millionen Dollar abgegeben. Damit sind die Israelis bereit, einen Aufschlag von 51,5 Prozent auf den letzten Börsen-Kurs vor der Offerte von knapp 0,23 Euro zu bezahlen. ... mehr

Edelmetalle – Ende des mehrjährigen Bärenmarkts endgültig eingeläutet?

Marc Nitzsche - Commodities - 21.05.2015
Seit Mitte März dieses Jahres befinden sich die Edelmetall-Notierungen wieder erkennbar im Aufwind. Angesichts dieser doch recht unverhofften Erholung verwundert es nicht, dass immer mehr Experten mittlerweile ein Ende der jahrelangen Baisse propagieren. Dessen ungeachtet sollten Anleger nicht in eine übertriebene Euphorie verfallen, auch wenn sich die technische Ausgangslage bei Gold & Co zuletzt zugunsten der Bullen verbessert hat. Denn obwohl es derzeit nicht danach aussehen mag, könnten die Kurse der edlen Metalle zeitnah wieder den Rückwärtsgang einlegen. ... mehr

Silber – Zeiten des stetig steigenden Minen-Ausstoßes vorerst vorbei?

Marc Nitzsche - Commodities - 18.05.2015
Im zurückliegenden Jahr erhöhten die Silber-Produzenten ihren globalen Minen-Ausstoß gegenüber 2013 um weitere fünf Prozent auf insgesamt 877,5 Millionen Unzen. Damit legte das Primär-Angebot nicht nur das zwölfte Jahr in Folge zu sondern erreichte gleichzeitig ein neues Rekord-Niveau. Bis 2011 wollten die Bergbau-Firmen von der Super-Rally beim kleinen Bruder des Goldes profitieren. Danach versuchten die Unternehmen, die fallenden Kurse durch eine Ausweitung der Produktion auszugleichen. Mit dieser Strategie einer Welt-Markt-Überschwemmung soll jetzt aber Schluss sein. ... mehr

Graphit – Erneute Preis-Rally nach Boden-Bildung nur eine Zeitfrage!

Marc Nitzsche - Commodities - 15.05.2015
Für das laufende Jahr prognostizieren Experten einen durchschnittlichen Graphit-Preis zwischen 1.600 und 1.800 Dollar pro Tonnen. Damit wäre der Rohstoff, der vor vier Jahren noch mehr als 2.500 Dollar kostet ca. 15 bis 30 teurer als 2013. Trotz dieses Anstiegs wäre Graphit nach wie vor vergleichsweise billig. Denn zumindest auf Sicht von einigen Jahren ist eine neue Super-Rally nach heutigem Ermessen fast zwingend vorprogrammiert. ... mehr

Bio-Kraftstoffe – Ethanol- und Biodiesel-Aktien als Geldanlage sinnvoll?

Marc Nitzsche - Commodities - 11.05.2015
Vor etwa zehn Jahren propagierten überzeugte Umwelt-Aktivisten das zeitnahe Aus der als Klima-Killer geltenden konventionellen Benzin- und Diesel-Motoren. Stattdessen sollten die Fahrzeuge der Zukunft Ethanol oder Bio-Diesel tanken. Bislang erwies sich diese Hoffnung allerdings als bloßer frommer Wunsch. Immerhin verfügen nach wie vor fast alle Autos über herkömmliche Verbrennungsmotoren. Und da sich daran vorerst auch nicht viel ändern dürfte, drängen sich Aktien von Firmen die ihre Geld mit Bio-Kraftstoffen verdienen zumindest für Growth-Investoren eher nicht auf. ... mehr

Edelstahl – Aktien der Branchen-Giganten noch kaufen oder lieber meiden?

Marc Nitzsche - Commodities - 07.05.2015
Seit Jahresbeginn erholten sich die Dividenden-Papiere der großen internationalen Edelstahl-Hersteller trotz der im langfristigen Vergleich nicht sonderlich hohen Weltmarkt-Preise für die meisten ihrer Erzeugnisse überraschend deutlich. Primär dürfte diese erfreuliche Performance der allgemeinen Aktien-Hausse geschuldet gewesen sein. Denn mit einer nachhaltigen Edelstahl-Rally ist momentan beim allerbesten Willen nicht zu rechnen. Daher sollten Anleger bezüglich der entsprechenden Anteils-Scheine nicht allzu bullisch gestimmt sein. ... mehr

Eisenerz – Trotz Preis-Erholung kein Ende des Bären-Markts in Sicht!

Marc Nitzsche - Commodities - 05.05.2015
Im abgelaufenen Monat legte der Eisenerz-Preis um rund 8,5 Prozent zu, nachdem dieser in den vier Jahren zuvor um fast 75 Prozent von etwa 185 auf im Tief nur noch 47 Dollar je Tonne eingebrochen war. Auch wenn die Erholung nicht zufällig erfolgte, sollten Anleger dem Anstieg keine allzu große Bedeutung beimessen. Denn ein Ende des Bären-Markts seit Anfang 2011 ist beim besten Willen nicht zu erwarten. Vielmehr muss damit gerechnet werden, dass sich der Stahl-Rohstoff demnächst abermals signifikant verbilligt. ... mehr

Raps – Gesunde Rücksetzer oder Ende der Kurs-Erholung eingeläutet?

Marc Nitzsche - Commodities - 30.04.2015
Nachdem der Raps-Preis zwischen Mitte 2012 und Anfang Oktober letzten Jahres um rund 40 Prozent von 520 auf im Tief 310 Euro nachgegeben hatte, erholten sich die Notierungen bis Mitte dieses Monats um gut 20 Prozent auf 375 Euro. In den zurückliegenden beiden Wochen fielen die Kurse dann aber wieder auf aktuell etwa 360 Euro zurück. Handelt es sich bei diesem Rücksetzer noch um eine gesunde Korrektur oder wurde dadurch das vorläufige Ende der Preis-Erholung eingeläutet? ... mehr

Wasser – Hoch interessantes langfristiges Investment-Thema!

Marc Nitzsche - Commodities - 27.04.2015
Einer Schätzung der Vereinten Nationen zufolge sollen knapp 800 Millionen Menschen auf diesem Planeten keinen festen Zugang zu Trinkwasser haben. Angesichts der elementaren Bedeutung, die Süßwasser für das Leben hat ist dieser katastrophale Zustand dauerhaft nicht akzeptabel, so dass dahingehend akuter Handlungsbedarf besteht. Dieser eröffnet für Investoren viel versprechende Chancen, ihr sauer verdientes Geld Gewinn bringend anzulegen, zumal sich die bereits heute vollkommen unzureichende Versorgungslage in den kommenden Jahrzehnten weiter zuspitzen wird. ... mehr

Codelco – Kupfer-Gigant unter gewaltigem Zugzwang!

Marc Nitzsche - Commodities - 23.04.2015
Obwohl es sich bei Codelco um einen der größten Kupfer-Produzenten überhaupt handelt, ist der chilenische Staats-Konzern selbst wegen der fehlenden Börsen-Notierung für Anleger nicht sonderlich interessant. Trotzdem lohnt es sich, die Gesellschaft ab und an etwas näher unter die Lupe zu nehmen, da die operative Entwicklung des Giganten zumindest mittelbare Auswirkungen auf die Kurse des roten Metalls hat. Kein Ausstoß-Plus trotz Milliarden-Investitionen! Wie der Codelco-CEO Pizarro kürzlich mitteilte, sollen in jedem der fünf Jahre bis 2019 fünf Milliarden Dollar investiert werden. ... mehr

Stahl – Schwache Nachfrage als konjunkturelles Warnsignal?

Marc Nitzsche - Commodities - 20.04.2015
Bereits seit längerem leidet die europäische Stahl-Branche neben eigenen Über-Kapazitäten vor allem unter stetig steigenden Billig-Importen aus China und - nach dem Rubel-Verfall - auch aus Russland. In den letzten Monaten wurde diese schwierige Situation durch eine offenbar rückläufige Nachfrage verschärft. Insofern ist es nicht verwunderlich dass die Wirtschaftsvereinigung Stahl unlängst mit wenig erfreulichen Ausstoß-Zahlen für das Auftakt-Vierteljahr 2015 aufwartete. Daher darf man sich zu Recht die Frage stellen, ob der nachlassende Bedarf nur eine Moment-Aufnahme oder ein ernst zu nehmendes konjunkturelles Warn-Signal ist. ... mehr

Rohstoffe – Erschreckend schwache chinesische Konjunkturdaten!

Marc Nitzsche - Commodities - 16.04.2015
Abgesehen von der Renaissance des Dollars werden insbesondere die (Industrie)-Metall-Notierungen bereits seit längerem von der nachlassenden wirtschaftlichen Wachstums-Dynamik im Reich der Mitte belastet. Anleger, die diesbezüglich auf eine Trend-Wende gehofft hatten, wurden unmittelbar zu Wochen-Beginn eines Besseren belehrt. Denn der Zustand der weltweit zweit größte Ökonomie wird offenbar immer prekärer. Und da China das Land mit dem höchsten Metall-Verbrauch ist, sollten die Nachfrage-Sorgen neue Nahrung erhalten. ... mehr

Raps – Nach Kurs-Erholung noch nennenswertes Aufwärtspotenzial?

Marc Nitzsche - Commodities - 13.04.2015
Von der Öffentlichkeit weitgehend unbemerkt haben sich sowohl die kanadischen als auch die europäischen Raps-Preise in den letzten knapp sieben Monaten erholt und wiesen damit eine klare Out-Performance vor allem zu Sojabohnen auf. Diese Entwicklung ist Grund genug, die Ursachen für die Rally näher zu beleuchten und sich die Frage zu stellen, ob die Notierungen auf dem erreichten Niveau weiteres Aufwärts-Potenzial haben. ... mehr

Schiefergas – „Fracking-Ermöglichungsgesetz in Deutschland bald Realität?

Marc Nitzsche - Commodities - 09.04.2015
Obwohl das so genannte konventionelle Fracking in Sandstein und großer Tiefe hierzulande bereits seit rund 50 Jahren betrieben wird, fehlt es bislang an einer detaillierten gesetzlichen Regelung. Vor einer Woche hat das Bundes-Kabinett jetzt ein Gesetzes-Paket zum künftigen Umgang mit der ökologisch umstrittenen Technologie verabschiedet. Und auch wenn Gegner die Regelungen als „Fracking-Ermöglichungsgesetz“ bezeichnen, wird das Land der Dichter und Denker dadurch ganz sicher nicht zum nächsten Fracking-Mekka werden. ... mehr

Iran – Rohöl-Schwemme aus Mullah-Staat mittelfristig unwahrscheinlich!

Marc Nitzsche - Commodities - 06.04.2015
In letzter Zeit wurde viel darüber spekuliert, ob der ohnehin überversorgte Ölmarkt bald mit ca. zwei Millionen zusätzlichen Barreln täglich aus dem Iran überschwemmt wird. Grundlage dieser Befürchtung waren Anzeichen, dass es im Atom-Streit zu einer Einigung kommt und im Gegenzug die gegen das Land verhängten wirtschaftlichen Sanktionen gelockert oder sogar vollständig aufgehoben werden. Danach sieht es derzeit angesichts der jüngsten Entwicklungen nicht mehr aus. ... mehr

Gold – Verdoppelt sich der Preis in den kommenden 15 Jahren?

Marc Nitzsche - Commodities - 03.04.2015
Während die meisten Geld-Häuser in den zurückliegenden Monaten und Jahren ihre Kurs-Ziele für das gelbe Metall sukzessive nach unten korrigierten, überraschten die Analysten der Australia & New Zealand Banking Group unlängst mit einer ambitioniert anmutenden Goldpreis-Prognose. So sollen sich die Notierungen bis 2030 auf 2.400 Dollar verdoppeln. Unter bestimmten Voraussetzungen erachten die Experten sogar einen Anstieg auf bis zu 3.230 Dollar für möglich. Anhaltender Anstieg der asiatischen Nachfrage! Zur Begründung verweisen die ANZ-Auguren auf die stetig wachsende Nachfrage speziell im asiatischen Raum. ... mehr

Rohöl – Warum die US-Produktion bislang (noch) nicht zurückgeht!

Marc Nitzsche - Commodities - 26.03.2015
Seit Oktober letzten Jahres ist die Anzahl der aktiven Fracking-Bohrlöcher in den USA auf Grund des massiven Ölpreis-Verfalls um 49 Prozent von mehr als 1.600 auf aktuell gerade einmal noch 866 Brunnen zurückgegangen, da immer mehr Schieferöl-Produzenten in wirtschaftliche Bedrängnis geraten. Der amerikanische Öl-Ausstoß zeigt sich davon jedoch ziemlich unbeeindruckt. So wurde Anfang März 2015 mit 9,4 Millionen Barrel so viel schwarzes Gold gefördert wie zuletzt im Jahr 1973. Wie kann das sein und wird der US-Öl-Output überhaupt irgendwann einmal nennenswert sinken? ... mehr

Milch – Trotz Kurs-Kollaps derzeit definitiv kein Long-Kandidat!

Marc Nitzsche - Commodities - 23.03.2015
Im freien Fall befanden sich zwischen Ende September 2014 und Mitte Januar dieses Jahres die Milch-Preise. Immerhin brachen die Notierungen in Chicago in dieser Zeit um mehr als 40 Prozent von rund 25 auf ein neues Drei-Jahres-Tief unter 15 Dollar ein. Dessen ungeachtet dürften Anleger momentan (noch) nicht sonderlich gut beraten sein, mittels eines der drei verfügbaren Tracker-Zertifikate auf steigende Milch-Kurse zu setzen, auch wenn es in den letzten beiden Monaten den Anschein hatte, als sei es dem Markt gelungen, im Bereich um 15,50 Dollar einen tragfähigen Boden auszubilden. ... mehr

Industrie-Metalle – Experten sehen überwiegend Aufwärts-Potenzial!

Marc Nitzsche - Commodities - 19.03.2015
Seit Herbst 2014 befinden sich die Notierungen der Industrie-Metalle auf Talfahrt. Innerhalb dieser Zeit verbilligten sich Kupfer & Co ausgehend von einem bereits stark reduzierten Kurs-Niveau nochmals zwischen gut zehn (Zink) und knapp 23 Prozent (Nickel). In den letzten Wochen meldeten sich allerdings immer mehr Analysten zu Wort, die eine baldige Trend-Wende nach oben in Aussicht stellen. Aber sollen Anleger tatsächlich schon jetzt aggressiv auf höhere Buntmetall-Preise spekulieren? ... mehr

Diamanten – Dauerhaftes Angebotsdefizit bereits ab dem Jahr 2019!?

Marc Nitzsche - Commodities - 16.03.2015
Diamanten mögen die besten Freunde der Frauen sein. Aber auch Anleger hatten in der Vergangenheit ihre helle Freude an den wertvollen Edelsteinen. Immerhin zogen die Preise für weiße Diamanten zwischen 2003 und 2014 um durchschnittlich rund zehn Prozent pro Jahr an. Und derzeit deutet nichts darauf hin, dass sich daran etwas ändern wird. Ganz im Gegenteil: Einer aktuellen Studie zufolge soll der Markt ab 2019 ein anhaltendes Primär-Defizit aufweisen, das dazu führen sollte, dass die Preis-Rally bei den „Grundstücken für die Hosentasche“ nochmals deutlich an Dynamik gewinnt. ... mehr

Kautschuk – Long-Engagements meiden, wie der Teufel das Weihwasser!

Marc Nitzsche - Commodities - 15.03.2015
Mitte November letzten Jahres erachteten wir das Tracker-Zertifikat auf Kautschuk (WKN AA0RUB) als „aussichtsreich“. Und in der Tat konnte Anleger, die sich dieses Produkt damals ins Depot legten bis Anfang März 2015 gut zehn Prozent Gewinn erwirtschaften. Seither befinden sich die Gummi-Notierungen aber wieder auf dem Rückzug und aktuell notiert das Derivat in etwa auf dem Niveau zum Zeitpunkt unserer letzten Markt-Analyse. Und wer nach wie vor noch investiert ist, sollte einen zeitnahen Verkauf unbedingt in Betracht ziehen. ... mehr

Rohöl: Saudi-Arabiens Dumping-Strategie bereits Geschichte?

Marc Nitzsche - Commodities - 09.03.2015
In unserem Öl-Spezial hatten wir bereits darauf hingewiesen, dass selbst Saudi-Arabien trotz der im weltweiten Vergleich sehr günstigen Förderkosten für einen ausgeglichenen Staats-Haushalt einen Ölpreis um 80 Dollar je Barrel benötigt. Seine Dumping-Strategie - egal mit welchem Ziel - konnte sich der mächtigste OPEC-Staat und die verbündeten Arabischen Emirate nur dank seiner gewaltigen Währungsreserven leisten. Nunmehr dauert der Preis-Kampf bereits mehr als ein halbes Jahr, ohne dass der US-Ausstoß zurückgegangen ist. Und mittlerweile scheint auch den Arabern klar geworden zu sein, dass sie sich mit dem Preis-Kampf letztlich nur selbst schaden. ... mehr

Gold – Baldige Nachfrage-Explosion dank neuem Apple-Produkt?

Marc Nitzsche - Commodities - 05.03.2015
Laut den Experten des World Gold Councils wies der Gold-Markt 2014 einen Angebots-Überschuss von 355 Tonnen auf. Künftig könnte es allerdings wieder zu einem massiven Nachfrage-Überhang kommen, wofür ausgerechnet der Technologie-Konzern Apple sorgen soll. Denn dieser plant eine „Edition-Version“ seiner ab April erhältlichen Smart-Watch mit einem Gehäuse aus 18 Karat Gold. Und obwohl der Zeitmesser mit einem Preis von 4.000 Dollar nicht gerade ein Schnäppchen ist, wollen die Amerikaner mittel- bis längerfristig eine Million Stücke des Luxus-Produkts pro Monat absetzen. ... mehr

Edelmetalle – Groß-Banken schon wieder im Visier der US-Justiz!

Marc Nitzsche - Commodities - 02.03.2015
Während die europäischen Finanz-Behörden ihre Untersuchungen über mögliche Betrügereien an den Edelmetall-Märkten bereits vor einiger Zeit im Wesentlichen ergebnislos eingestellt haben (lediglich gegen Barclays verhängte die britische FCA wegen ungenügender interne Kontrollen beim Rohstoff-Handel eine Geldstrafe von 26 Millionen Britischen Pfund), treiben die US-Aufseher ihre entsprechenden Ermittlungen weiter voran. Aktuell werden mindestens zehn internationale Groß-Banken verdächtigt, die Kurs-Feststellung bei Gold, Silber, Platin und Palladium in ähnlich unlauterer Weise manipuliert zu haben wie bei den Referenz-Zinssätzen und den Devisen-Kursen. ... mehr

Reis – Long-Einstieg nach erkennbarer Boden-Bildung sinnvoll?

Marc Nitzsche - Commodities - 26.02.2015
In den zurückliegenden circa acht Monaten brach der Reis-Preis um knapp 30 Prozent ein, nachdem die Notierungen des neben Weizen wichtigste Grundnahrungsmittel der Welt dreieinhalb Jahre lang fast statisch um die Marke von 15 Dollar schwankten. Sein Ende fand der Abverkauf im Bereich um gut zehn Dollar. Seither konnten sich die Kurse bereits um knapp acht Prozent erholen und bildeten sogar eine technisch klar als bullisch zu wertende W-Formation aus. Daher darf man sich derzeit sicher fragen, ob ein entsprechendes Index-Zertifikat eine viel versprechende Depot-Beimischung darstellt. ... mehr

Öl-Aktien – Buffet verliert Glaube an Exxon Mobil und ConocoPhillips!

Marc Nitzsche - Commodities - 23.02.2015
Auf den „schnellen Dollar“ war Warren Buffet als überzeugter Value-Investor noch nie aus. In der Regel belässt das „Orakel von Omaha“ einmal gekaufte Aktien über viele Jahre oder gar Jahrzehnte im Depot. Umso erstaunlicher ist es, dass sich der Fleisch gewordene Dagobert Duck im Schluss-Quartal 2014 von den 41 Millionen Anteils-Scheinen des US-Energie-Giganten Exxon Mobil bereits nach einer Halte-Dauer von weniger als 18 Monaten wieder trennte. Doch damit nicht genug: Auch die knapp 472.000 Aktien des Exxon-Konkurrenten ConocoPhillips flogen aus dem Portfolio von Buffets Investment-Gesellschaft Berkshire Hathaway. ... mehr

Getreide – Gen-Saatgut bei US-Farmern zunehmend unbeliebter!

Marc Nitzsche - Commodities - 18.02.2015
In den USA schwören die meisten Farmer bereits seit etlichen Jahren auf genetisch verändertes Saatgut. Kein Wunder: Immerhin bietet die Verwendung solcher Samen gleich eine Vielzahl gewichtiger Vorteile wie höhere Flächen-Erträge oder die Vermeidung von Ernte-Einbußen, da die Pflanzen widerstandsfähiger gegen Schädlinge, Krankheiten und schlechte Wetter-Verhältnisse werden, um nur die wichtigsten Pluspunkte zu nennen. Konventionelle Pflanzen fast völlig verdrängt! Diese Vorzüge haben dazu geführt, dass Gen-Getreide in der Vereinigten Staaten seit der Jahrtausend-Wende einen Boom erlebt hat, der seinesgleichen sucht. ... mehr

Rhodium – Ultimativer Geheimtipp für eingefleischte Edelmetall-Fans?!

Marc Nitzsche - Commodities - 17.02.2015
Mit Preis-Steigerungen von gut 65 Prozent von 890 auf 1.475 Dollar je Unze zwischen Dezember 2013 und Mitte August letzten Jahres wies das zur Platin-Metall-Gruppe gehörende Rhodium die mit Abstand beste Wert-Entwicklung aller Edelmetalle auf. Im Anschluss übernahmen dann aber die Bären das Ruder mit der Folge, dass der Exot unter den edlen Metallen aktuell nur noch 1.190 Dollar kostet. Damit eröffnet sich für Anleger eine weitere viel versprechende Gelegenheit auf eine neue Rhodium-Rallye zu spekulieren, auch wenn das Mitte 2008 ausgebildete Allzeit-Hoch bei 10.100 Dollar selbst langfristig nur schwerlich erreichbar erscheint. ... mehr

Uran – Preis-Verdopplung nur eine Frage der Zeit!?

Marc Nitzsche - Commodities - 09.02.2015
Als Energie-Rohstoff steht Uran in direkter Konkurrenz zum schwarzen Gold. Insofern ist es nicht verwunderlich, dass der Kollaps der Rohöl-Notierungen um mehr als 40 Prozent zwischen Mitte November letzten Jahres und Anfang Januar 2015 eine Korrektur von gut 18 Prozent bei den Preisen des strahlenden Metalls bewirkte. In den zurückliegenden drei Wochen verteuerte sich Uran aber wieder leicht, so dass sich die Anfang September 2014 prognostizierte Rally unterm Strich als zutreffend entpuppte. Dennoch dürfte mit dem Anstieg um gut 15 Prozent von 32 auf aktuell 38 Dollar das letzte Wort längst noch nicht gesprochen sein. ... mehr

Rohöl – Gegenreaktion auf tönernen Füßen oder neue Hausse?

Marc Nitzsche - Commodities - 05.02.2015
Am vergangenen Freitag explodierten die Öl-Preise förmlich, nachdem bekannt wurde, dass die Zahl der US-Bohrtürme in den letzten vier Wochen um 15 Prozent bzw. 300 Anlagen zurückging Wer sich angesichts eines Kurs-Plus von über sieben Prozent auf der kurzen Seite positionierte, nahm sicher erfreut zur Kenntnis, dass die Brent-Notierungen zum Wochen-Auftakt tatsächlich zunächst von 52,50 auf 51,50 Dollar korrigierten, bevor ein Fass Nordsee-Öl am Dienstagvormittag bereits mehr als 56 Dollar kostet. ... mehr

Eisenerz – Steigende Preise derzeit noch längst nicht in Sichtweite!

Marc Nitzsche - Commodities - 02.02.2015
In der zweiten Dezember-Hälfte 2014 hatte es zeitweilig den Anschein, als wäre den Eisenerz-Preisen im Bereich um 68 Dollar eine Boden-Bildung gelungen, vor allem nachdem sich der Stahl-Rohstoff zu Beginn des laufenden Jahres auf über 70 Dollar je Tonne verteuerte. Wer darauf gehofft hatte, wurde allerdings bitter enttäuscht. Immerhin sind die Preise in den letzten drei Januar-Wochen auf aktuell wieder unter die Marke von 68 Dollar abgerutscht. Und ein Ende des mehrjährigen Bären-Markts ist bis auf weiteres nicht in Sichtweite. ... mehr

Rohöl – Nordsee-Förderung bereits in absehbarer Zeit Geschichte?

Marc Nitzsche - Commodities - 28.01.2015
Als Antwort auf den ersten Öl-Preis-Schock entstanden in der Nordsee vor etwa 40 Jahren Plattformen zur Förderung des schwarzen Goldes, um die Abhängigkeit von der OPEC zu reduzieren. Und nachdem sich herausstellte, dass unter dem kalten Meer erheblich mehr qualitativ hochwertiges Erdöl zu finden war als zunächst vermutete, entwickelte sich in den folgenden Dekaden vor allem in Groß-Britannien und Norwegen eine zeitweilig boomende Industrie, die wegen des massiven Öl-Preis-Rückgangs in den letzten Monaten nunmehr aber in existenzielle Schwierigkeiten geraten ist. ... mehr

Indien – Riesige Energie-Unternehmen mit riesigen Problemen!

Marc Nitzsche - Commodities - 26.01.2015
Während Indiens IT-Unternehmen dynamisch wachsen und finanziell gesund sind, befinden sich die meisten der riesigen Energie-Konzerne des Landes in einem katastrophalen Zustand, obwohl der Subkontinent über beachtliche Vorkommen an Kohle und Erdöl verfügt. Dessen ungeachtet war die Produktion des Öl-Riesen ONGC in den letzten zehn Jahren stetig rückläufig mit der Folge, dass das Land 2013/14 Öl und Öl-Produkte für 155,8 Milliarden Dollar einführen musste - zehnmal so viel wie zur Jahrtausend-Wende. Zudem haben nur vier Länder üppigere Kohle-Reserven als Indien. ... mehr

Edelmetalle – Warum Gold und Silber der Dollar-Rally (noch) trotzen!

Marc Nitzsche - Commodities - 22.01.2015
Für gewöhnlich ist ein fester US-Dollar pures Gift für die Rohstoff-Preise im Allgemeinen und die Edelmetall-Notierungen im Besonderen. Umso verwunderlicher ist es, dass sich vor allem Gold und Silber in den zurückliegenden rund zweieinhalb Monaten erheblich verteuerten, obwohl der Greenback gegen den Euro in dieser Zeit von über 1,27 auf aktuell unter 1,16 Dollar aufwertete. Auch wenn diese Entwicklung auf den ersten Blick absurd anmuten mag, gibt es durchaus einen Grund für die Renaissance des gelben und kleinen Edelmetalls. ... mehr

Rohöl – Rückkehr zum Krisenrezept!

Marc Nitzsche - Commodities - 19.01.2015
Not macht bekanntlich erfinderisch! Und da sich die arabischen Staaten als weltweit wichtigste Öl-Produzenten trotz einer Preis-Verfalls beim schwarzen Gold von über 50 Prozent innerhalb der letzten sieben Monate beharrlich weigern, ihre Förderung einzudämmen, haben zwei große Öl-Händler und der Energie-Gigant Schell mittlerweile vier Super-Tanker mit einem Fassungsvermögen von gut drei Millionen Barrel für einen Zeitraum von bis zu einem Jahr gechartert, um größere Mengen des Schmier-Stoffs der Weltwirtschaft auf hoher See zwischen zu lagern, bis die Kurse wieder anziehen. ... mehr

Eisenerz – Aktien der Branchen-Größen mittlerweile kaufenswert?

Marc Nitzsche - Commodities - 15.01.2015
Während die Energie- und Industrie-Metall-Notierungen im Schluss-Monat 2014 teils kräftig unter die Räder gerieten, hielten sich die Eisenerz-Preise bemerkenswert gut. Nach dem vorübergehenden Rückfall 70 Dollar, konnte diese Marke in der letzten Dezember- und ersten Januar-Woche wieder zurückerobert werden. Und auch wenn die Kurse in den zurückliegenden Tagen wieder etwas nachgaben, deutet der jüngste Kurs-Verlauf auf eine mögliche Boden-Bildung hin. Insofern darf man sich berechtigterweise die Frage stellen, ob es zum jetzigen Zeitpunkt eine gute Idee ist, das eigene Depot um die eine oder andere Aktie der großen Eisenerz-Produzenten zu ergänzen. ... mehr

Seltene Erden – China hebt Export-Beschränkungen völlig überraschend auf!

Marc Nitzsche - Commodities - 13.01.2015
Noch im Dezember letzten Jahres verteidigte Peking vehement die 2010 offiziell aus Umweltschutz-Gründen eingeführten Export-Quoten für Seltene Erden, obwohl diese bereits 2013 von der WTO für unzulässig erklärt wurde. Umso größer war die Überraschung, als die chinesische Regierung zu Wochen-Beginn bekannt gab, künftig auf die umstrittenen Ausfuhr-Beschränkungen zu verzichten, um den staatlichen Einfluss auf die Wirtschaft zu verringern. Tatsächlich dürfte das Einlenken des Regimes allerdings andere Gründe gehabt haben. ... mehr

Silber – Grundstein für neue Super-Hausse bereits gelegt?

Marc Nitzsche - Commodities - 08.01.2015
Seit Mitte Dezember deutet sich bei den Silber-Notierungen eine Boden-Bildung im Bereich um knapp 16 Dollar an. Damit sind die Chancen erkennbar gestiegen, dass die Zeiten des kontinuierlichen Preis-Verfalls bei dem weißen Edelmetall der Vergangenheit angehören und der Markt bis auf weiteres zumindest in eine Seitwärts-Bewegung übergeht. Damit wäre gleichzeitig auch der Grundstein für eine neue Silber-Hausse gelegt, zumal es auf Sicht von einigen Jahren nicht zu unterschätzende Argumente dafür gibt, dass die Bullen das Ruder beim kleinen Bruder des Goldes zurückerobern. ... mehr

Rohstoffe – Geht der Preisverfall im neuen Jahr unvermindert weiter?

Marc Nitzsche - Commodities - 05.01.2015
Abgesehen von wenigen Ausnahmen sind die Notierungen der Energie- und Metall-Rohstoffe mittlerweile nur noch ein Schatten ihrer selbst, nachdem die Kurse speziell in den letzten Monaten des abgelaufenen Jahres erneut kräftig unter die Räder geraten waren und die langfristigen Abwärtstrends damit bestätigt wurden. Insofern ist es kein Wunder, dass die meisten Experten auch für 2015 von fallenden Preisen ausgehen, zumal es für diese Annahme stichhaltige Argumente gibt. ... mehr

Frohe Weihnachten und einen guten Rutsch in ein hoffentlich besseres Rohstoffjahr 2015

Marc Nitzsche - Commodities - 22.12.2014
Traditionell nutzen wir das Editorial der letzten Ausgabe eines jeden Jahres, um allen unseren Lesern ein frohes, friedvolles und erholsames Weihnachtsfest sowie einen guten Rutsch in das neue Jahr zu wünschen, wobei wir inständig hoffen, dass die Entwicklung der Rohstoff-Notierungen konstanter und damit auch besser vorhersehbar verläuft als 2014, damit wir die Performance unserer Depot signifikant verbessern können. Stark begonnen und dann stark nachgelassen! In den ersten Monaten hatte es noch den Anschein, als könnten sich die Preise für die Schätze von Mutter Natur nachhaltig erholen. ... mehr

Klimaschutz – Bioenergie als gefährlichen Irrweg identifiziert!

Marc Nitzsche - Commodities - 19.12.2014
Mit Holz statt Öl heizen und gleichzeitig herkömmlichen Treibstoff durch Bio-Sprit zu ersetzen, klingt ökologisch korrekt, da Pflanzen bei diesem Umwandlungsprozess zwar auch CO² abgeben, aber nur so viel, wie zuvor gespeichert wurde. Damit ist diese Energie-Gewinnung zugegebenermaßen CO² neutral. Ein wirklicher Beitrag zum Klimaschutz ist dieser Weg allerdings dennoch nicht. CO² bei weitem nicht der einzige Klima-Killer! Denn neben CO² gibt es noch andere erheblich gefährlichere Klima-Killer wie beispielsweise Lachgas oder Methan. ... mehr

Eisenerz – Ende des Preisverfalls langsam aber sicher in Sichtweite?

Marc Nitzsche - Commodities - 15.12.2014
Mit einem Kurs-Verlust von über 40 Prozent seit Jahres-Beginn gehört Eisenerz zu den Rohstoffen mit der schwächsten Preis-Entwicklung in 2014 überhaupt. Experten rätseln daher vermehrt, wann die Zeiten der stetig fallenden Notierungen ihr Ende finden. Von heute auf morgen ist mit einer Trend-Wende nach oben sicherlich nicht zu rechnen, da hierfür die fundamentalen Rahmen-Bedingungen schlicht und ergreifend zu bärisch sind. Schleppende chinesische Nachfrage! In diesem Zusammenhang ist zunächst auf die schleppende Nachfrage aus dem Reich der Mitte zu verweisen. ... mehr

Gold – Indiens Zentralbank rudert bei Import-Beschränkungen zurück!

Marc Nitzsche - Commodities - 11.12.2014
Vor gut einer Woche hob die indische Notenbank völlig überraschend die Beschränkungen für die Einfuhr des gelben Metalls inklusive der Vorschrift, dass 20 Prozent aller Importe wieder ausgeführt werden müssen, auf. Wer jedoch dachte, dass der Gold-Preis nach dieser Nachricht explodieren würde, wurde eines Besseren belehrt. Mehr als ein kleiner Freunden-Sprung war bei den Notierungen des Metalls der Könige nicht drin, obwohl Indien sich mit China schon lange um den Titel des größten Gold-Konsumenten streitet. Aber sind die Auswirkungen dieser Maßnahme tatsächlich nur so gering? ... mehr

Rohstoff-Aktien – Zeit zum beherzten Zugreifen bereits gekommen?

Marc Nitzsche - Commodities - 08.12.2014
Wer 2014 auf steigende Kurse bei Rohstoff-Aktien spekuliert hatte, wurde insbesondere in der zweiten Jahres-Hälfte - von einigen wenigen Ausnahmen abgesehen - bitter enttäuscht. Denn trotz des für Dividenden-Papiere tendenziell freundlichen Markt-Umfelds taumelten die Anteils-Scheine der meisten Rohstoff-Unternehmen von einem Mehr-Jahres-Tief zum nächsten. Nachfolgend verraten wir Ihnen die Gründe für diese enttäuschende Performance und beantworten außerdem die Frage, ob es an der Zeit ist, beherzt zuzugreifen. ... mehr

Öl-Aktien – Bereits jetzt einsteigen oder lieber noch etwas abwarten?

Marc Nitzsche - Commodities - 04.12.2014
Am Montag war ein Fass Brent Öl zum ersten Mal seit rund fünf Jahren für unter 70 Dollar zu haben. Wer nach dem Unterschreiten dieser psychologisch und technisch wichtigen Marke allerdings mit Anschluss-Verkäufen gerechnet hatte, sieht sich bislang getäuscht. Denn aktuell kostet ein Barrel Brent Öl wieder erkennbar über 72 Dollar und nicht wenige Anleger dürften sich fragen, ob jetzt der richtige Zeitpunkt ist, um sich einige Anteils-Scheine von Energie-Produzenten ins Depot zu legen oder ob man den Ball lieber weiter flach halten sollte. ... mehr

Platin – Dank Brennstoff-Zellen bald neuer Nachfrage-Schub?

Marc Nitzsche - Commodities - 01.12.2014
Als Vorreiter in Sachen Wasserstoff-Fahrzeuge galt bislang der schwäbische Auto-Bauer Daimler. Umso erstaunlicher ist es, dass Toyota bereits im Dezember dieses Jahres in Japan mit dem Verkauf des ersten Serien-PKW mit Brennstoff-Zellen-Power startet. Ab September kommenden Jahres wird der Mirai (japanisch für Zukunft) auch bei deutschen Händlern zu finden sein. Und die Zukunft könnte dieser Technologie tatsächlich gehören. Denn anders als bei elektrisch betriebenen Fahrzeugen, ist der Mirai dank einer ausreichenden Motorisierung und einer Reichweite von 500 Kilometern voll Massen-Markt tauglich, zumal das Tanken in drei Minuten statt in mehreren Stunden erledigt ist. ... mehr

Bergbau – Schattenseiten des steigenden Kostendrucks der Produzenten!

Marc Nitzsche - Commodities - 27.11.2014
Auf Grund der deutlich gesunkenen Metall-Preise sind immer mehr Bergbau-Unternehmen gezwungen, ihre Kosten signifikant zu reduzieren, um weiter halbwegs profitabel arbeiten zu können. Da dies in entwickelten Industrie-Nationen und vielen Schwellenländern wegen der vergleichsweise hohen Lohn-Kosten und zahlreicher Umwelt-Auflagen nur eingeschränkt möglich ist, weichen die Produzenten zunehmend auf Staaten der so genannten Dritten Welt aus, wobei die häufig prekäre Sicherheitslage billigend in Kauf genommen wird. ... mehr

Rohstoffe – Bären dürften vorerst weiter am Ruder bleiben!

Marc Nitzsche - Commodities - 24.11.2014
In den letzten Jahren haben sich die Notierungen nahezu aller Rohstoffe von ihren zuvor erreichten Höchst-Ständen meilenweit nach unten entfernt. Besonders bitter ist diese Entwicklung für Privat-Anleger, die sich von den ständigen Beschwörungen einer nicht enden wollenden Mega-Hausse zum Einstieg in Index-Fonds verleiten ließen. So verlor z.B. der Rohstoff-Fonds von DB X-Trackers allein seit Anfang 2014 knapp 13 Prozent. Auf Sicht von zwei Jahren summiert sich das Minus sogar auf fast 24 Prozent. Im Vergleich dazu waren unsere Muster-Depots fast schon die sprichwörtlichen Felsen in der Brandung. ... mehr

Öko-Sprit – Weisheit letzter Schluss oder grüner Irrweg?

Marc Nitzsche - Commodities - 20.11.2014
Mit einem Feind, der sich nicht besiegen lässt, muss man sich verbünden. An dieser Weisheit orientiert sich offenbar die in Dresden ansässige Sunfire GmbH, die kürzlich unter den Augen der Bundesministerin für Forschung und Entwicklung eine bemerkenswert innovativ anmutende Pilot-Anlage einweihte. Mittels eines neuen technologischen Verfahrens soll dem Treibhaus-Effekt Einhalt geboten werden, ohne die Versorgung des Industrie-Standorts Deutschland mit bezahlbarer Energie durch einen weitgehenden Verzicht auf fossile Brennstoffe nachhaltig zu gefährden. ... mehr

Kautschuk – Bloßes Strohfeuer oder Beginn einer nachhaltigen Hausse?

Marc Nitzsche - Commodities - 17.11.2014
Obgleich ich zugegebenermaßen dem Kautschuk-Markt in den letzten Monaten möglicherweise mehr Beachtung geschenkt habe, als es der eine oder andere Leser für angemessen erachtet, will ich mich nochmals dem Gummi-Rohstoff zuwenden. Dies liegt natürlich nicht an mangelndem Einfalls-Reichtum meinerseits sondern an dem Umstand, dass die Preise seit Anfang Oktober um knapp 15 Prozent zulegen konnten. Abgesehen davon hatte ich während meines Thailand-Urlaubs in den ersten beiden November-Wochen die Gelegenheit, mit einem Plantagen-Betreiber zu sprechen. ... mehr

Wasser – Für unternehmerischen Erfolg elementar wichtig!

Marc Nitzsche - Commodities - 12.11.2014
Süß-Wasser ist nicht nur die Grund-Voraussetzung für jegliches Leben auf unserem blauen Planeten sondern auch für die meisten Unternehmen unentbehrlich. Laut einer kürzlich veröffentlichten Studie sehen 68 Prozent von 174 befragten internationalen Konzernen in Dürren, Überschwemmungen oder eine abnehmende Wasser-Qualität ein erhebliches Risiko für den eigenen wirtschaftlichen Erfolg. Die Probleme rund um das „blaue Gold“ erschweren ihr operatives Geschäft und führen sowohl zu Umsatz- als auch zu Gewinn-Einbußen. ... mehr

Stahl – Branche rechnet trotz Konjunktur-Risiken mit weiterem Wachstum!

Marc Nitzsche - Commodities - 10.11.2014
Geht es nach den volkswirtschaftlichen Daten, die in den letzten Monaten veröffentlicht wurden, ist es um die europäische Konjunktur alles andere als gut bestellt. Die daraus resultierende Unsicherheit ließ die Aktien-Kurse der meisten Stahl-Hersteller regelrecht einbrechen. Mittlerweile haben sich die Notierungen wieder etwas erholt, da viele Investoren den konjunkturellen Pessimismus für etwas übertreiben erachten. Zu diesem Schluss kommt auch der Präsident der deutsche Wirtschaftsvereinigung Stahl, Hans Jürgen Kerkhoff. ... mehr

Gold – Überschwemmt Indien in Zukunft den Markt?

Marc Nitzsche - Commodities - 06.11.2014
Kaum ein Volk auf dieser Welt ist so gierig auf das gelbe Metall wie die Inder. Allen Import-Beschränkungen zum Trotz führte das Land im September Gold im Gegenwert von 3,75 Milliarden Dollar ein. Auf Jahres-Sicht bedeutet dies einen Zuwachs um sage und schreibe 450 Prozent. Dabei könnte der asiatische Staat einen Großteil der stetig wachsenden Nachfrage durch eine verstärkte Eigen-Förderung decken. Immerhin attestierte eine Studie aus dem Jahr 2005 dem Land Vorkommen von wenigstens 491 Tonnen. Die tatsächlichen Ressourcen dürften allerdings erheblich größer sein und könnten Indien längerfristig zu einem echten Big Player unter den Gold produzierenden Staaten machen. ... mehr

Gold – Erzwingen Schweizer Edelmetallfans die nächste Hausse?

Marc Nitzsche - Commodities - 03.11.2014
Allein in den letzten zwölf Monaten hat die Schweizer National-Bank 1.500 Tonnen des gelben Metalls in einem Volumen von 50 Milliarden Franken veräußert. Damit beträgt der Gold-Anteil an den Währungsreserven, der 2008 noch bei rund 20 Prozent lag, mittlerweile nur noch acht Prozent. Das Geld aus den Verkäufen investierte die eidgenössische Notenbank vor allem in niedrig verzinste US-Staats-Anleihen. Dieses Vorgehen hat Bürger der Alpen-Republik dazu veranlasst, die Initiative „Rettet unser Schweizer Gold“ ins Leben zu rufen. ... mehr

Kautschuk – Für Reifenherstellung in absehbarer überflüssig?

Marc Nitzsche - Commodities - 30.10.2014
Bislang gibt es für die Produzenten von Fahrzeug-Reifen zum Kautschuk-Baum keine Alternative, um an das für ihre Erzeugnisse notwendige Gummi zu kommen. Dies hat eine erhöhte Abhängigkeit der Industrie-Nationen von Staaten mit einem tropischen Klima zur Folge, da das anspruchsvolle Gewächs nur in diesen Regionen sinnvoll kultiviert werden kann. Abgesehen davon ist Kautschuk nach wie vor vergleichsweise teuer, obwohl sich die Kurse seit Anfang 2011 mehr als halbiert haben, so dass es kein Wunder ist, dass die ersten Reifen-Hersteller nach Alternativen suchen. Und diesbezüglich ist man bereits fündig geworden. ... mehr

Seltene Erden – Anstehende Hausse dank künstlicher Verknappung?

Marc Nitzsche - Commodities - 27.10.2014
Obwohl China 90 Prozent der weltweiten Nachfrage nach Seltenen Erden bedient und damit eine faktische Monopol-Stellung innehat, kommen die Preise für Rare Elements einfach nicht in die Gänge. Um zumindest eine weitere Verbilligung zu vermeiden, hat Peking nunmehr eine Kampagne ins Leben gerufen, die das Angebot erkennbar schmälern soll. Allzu viel sollten sich die wenig verbliebenen Seltenen-Erden-Bullen von dieser Maßnahme allerdings besser nicht versprechen. Chinas sagt Illegalität (mal wieder) den Kampf an! In den sechs Monaten von Oktober dieses Jahres bis Ende März 2015 werden insgesamt fünf Behörden intensiv zusammenarbeiten, um illegalen Betrieben und Schmugglern endlich nachhaltig das Handwerk legen zu können. ... mehr

Raps – Aufwärtspotenzial nach abgeschlossener Bodenbildung!

Marc Nitzsche - Commodities - 23.10.2014
Abgesehen von der moderaten Kurs-Erholung zu Jahres-Beginn dominierten bei den Raps-Notierungen seit Mitte 2012 die roten Vorzeichen, bevor die Preise in den letzten drei Monaten intensiv an einer Boden-Bildung um 320 Euro arbeiteten. Da sich aus technischer Sicht zur Stunde noch nicht verlässlich sagen lässt, wie es mit Kursen weitergeht, wollen wir in der aktuellen Ausgabe einen Blick auf die Angebot-Nachfrage-Situation werfen, um auszuloten, ob es schon jetzt eine vertretbare Idee ist, auf steigende Raps-Preise zu setzen. ... mehr

Milch – Kräftige Kurs-Korrektur wohl nur eine Frage der Zeit!

Marc Nitzsche - Commodities - 20.10.2014
Erst kürzlich hatten wir vor empfindlichen Kurs-Rück-Setzern am Milch-Markt gewarnt. Bislang fielen diese mit einem Minus von 25 auf etwa 24 Dollar zugegebenermaßen noch recht moderat aus. Dies ist umso bemerkenswerter als das US-Landwirtschaftsministerium (USDA) in seinem letzten WASDE-Report ein Szenario prognostizierte, wie es bärischer kaum sein könnte. Versorgungslage bald mehr als üppig! So rechnen die amerikanischen Behörden für 2015 mit einem Anstieg der inländischen Milch-Produktion um 6,7 auf 212,8 Milliarden Pfund. Gegenüber dem Vormonat wurde die Schätzung damit um 300 Millionen Pfund erhöht. ... mehr

Gas Natural – Chilenischer Versorger soll langfristiges Wachstum sichern!

Marc Nitzsche - Commodities - 16.10.2014
Fans von Versorger-Aktien dürften die Kurs-Entwicklung der Anteils-Scheine von Gas Natural Fenosa bereits seit längerem mit Wehmut zur Kenntnis genommen haben. Immerhin legten die Papiere der Spanier seit Frühjahr 2012 um gut 200 Prozent zu, während die Aktien von z.B. RWE oder E.ON in den letzten zweieinhalb Jahren keine nennenswerten Kurs-Veränderungen erfuhren. Verantwortlich hierfür waren neben fehlenden Belastungen im Zusammenhang mit dem Kern-Ausstieg die verstärkte Konzentration auf die Wachstums-Märkten in Latein- und Süd-Amerika, die jetzt sogar noch weiter ausgebaut werden soll, um Umsätze und Gewinne auch künftig ansehnlich steigern zu können. ... mehr

Milch – Jetzt noch auf weitere Kurs-Steigerungen spekulieren?

Marc Nitzsche - Commodities - 02.10.2014
Alle Rohstoffe sind derzeit billiger als zum Zeitpunkt des Ausbruchs der Euro-Krise im Frühjahr 2011. Alle? Nein! Beispielsweise kosten 45,36 Kilogramm Milch aktuell über 25 Dollar, während die gleiche Menge vor rund dreieinhalb Jahren für 17 bis 19 Dollar zu haben war. Da es auf das flüssige Nahrungsmittel leider keine Short-Zertifikate sondern nur Index-Tracker-Produkte gibt, mit denen Anleger auf weiter steigende Notierungen spekulieren können, erscheint es angebracht auszuloten, wie die Chancen stehen, dass sich Milch weiter verteuert. ... mehr

Stahl-Branche – Tal der Tränen tatsächlich bereits durchschnitten?

Marc Nitzsche - Commodities - 25.09.2014
In den letzten etwa drei Jahren litt die globale Stahl-Branche stark unter dem auf Grund bestehender Über-Kapazitäten nicht enden wollenden Preis-Verfall für ihre Erzeugnisse. Mittlerweile geht allerdings die Wirtschaftsvereinigung Stahl davon aus, dass der Sektor den Tiefpunkt überwunden hat. Ob diese Erwartung vor allem auf Zweck-Optimismus basiert oder ob die Stahl-Preise tatsächlich demnächst nennenswert anziehen werden, wollen wir heute kritisch hinterfragen. Moderat wachsende europäische Nachfrage! Begründet wird die zuversichtliche Perspektive in erster Linie mit der im zweiten Halbjahr 2013 eingesetzten Erholung des europäischen Stahl-Markts, die im laufenden Jahr sogar noch an Dynamik gewann. ... mehr

Rohstoffe – Reduziertes Preis-Niveau für Long-Engagements nutzen?

Marc Nitzsche - Commodities - 22.09.2014
Sah es in der ersten Jahreshälfte 2014 noch danach aus, als stünden Rohstoffe vor einer nachhaltigen Renaissance, kann davon derzeit keine Rede mehr sein. Nach zuletzt mehreren verlustreichen Wochen in Folge ist der Bloomberg-Rohstoff-Index mittlerweile auf ein frisches Fünf-Jahres-Tief gefallen. Auf dem stark reduzierten Kurs-Niveau bei zahlreichen wichtigen Natur-Schätzen denken sicher nicht wenige Leser über einen breit angelegten Long-Einstieg nach. Aber ist das tatsächlich eine gute Idee oder sollte man lieber auf weiter fallende Notierungen setzen? ... mehr

Fracking – „Gott des Rohöl-Handels“ sieht baldiges Ende des Booms!

Marc Nitzsche - Commodities - 18.09.2014
Bereits 2013 konnten die Energie verliebten USA dank Fracking 84 Prozent ihres Eigenbedarfs decken und bald dürfte das Land, in dem die Ausfuhr des schwarzen Goldes jahrzehntelang verboten war, sogar zum Netto-Öl-Exporteur aufsteigen. Kein Wunder, dass die Energie-Gewinnung aus Schiefer-Gestein in Übersee als Weisheit letzter Schluss gilt, um die Versorgung mit fossilen Brennstoffen nachhaltig zu sichern. Andrew Hall, der auch „Gott des Rohöl-Handels genannt wird, bewertet die Fracking-Technologie hingegen als Irrweg. ... mehr

Diamanten - – Bereits jetzt für anstehende Super-Rally positionieren?!

Marc Nitzsche - Commodities - 14.09.2014
Seit 1960 hat sich der Preis für weiße, lupenreine Diamanten mit einem Gewicht von einem Karat mehr als verzehnfacht. Und das Beste daran ist, dass es selbst über einen derart langen Zeitraum zu keinen nennenswerten Rück-Setzern kam. Insofern erscheinen die edlen Steine fast als Weisheit letzter Schluss in Sachen Geld-Anlage. Aber hält diese Entwicklung auch in Zukunft an? Und falls ja, wie können Investoren am besten an weiter anziehenden Diamanten-Preisen partizipieren? Viel versprechendes Lang-Frist-Investment! Im laufenden Jahr legten die Preise dank der robusten Nachfrage im Schnitt bereits um sieben Prozent zu. In den USA - dem weltweit größten Markt - wurden 2013 acht Prozent mehr Diamanten abgesetzt als ein Jahr zuvor. ... mehr

Gold-Produzenten – Ausstoß-Steigerungen als Antwort auf Bärenmarkt kurzsichtig!

Marc Nitzsche - Commodities - 11.09.2014
Wie die Silber-Produzenten erhöhten auch viele Goldminen-Betreiber in den letzten Jahren stetig ihre Fördermenge, um die Umsätze in Zeiten fallender Edelmetall-Preise stabil zu halten oder sogar zu steigern. Auf den ersten Blick mag diese Strategie als probate Antwort auf den derzeitigen Bären-Markt erscheinen. Bei näherem Hinsehen ist eine solche Vorgehensweise aber sehr kurzsichtig und dürfte längerfristig dazu führen, dass die Probleme der Branche eher mehr als weniger werden. ... mehr

Uran – Startschuss für neue Super-Rally tatsächlich gefallen?

Marc Nitzsche - Commodities - 09.09.2014
Zwischen März 2011 und Mai dieses Jahres brach der Uran-Preis um rund 60 Prozent auf im Tief gerade einmal noch 28 Dollar pro Pfund ein, da Japan nach der Fukushima-Katastrophe zunächst einmal sämtliche Reaktoren abgeschaltet hatte. Seither hat sich der Preis für den strahlenden Energie-Träger allerdings bereits wieder um 18 Prozent auf aktuell etwa 32 Dollar erholt. Und einige Experten rufen bereits eine neue Super-Rally aus. Aber wie wahrscheinlich ist dieses Szenario? Versorgungslage bald weniger üppig! Tatsache ist, dass die bisherigen Zeiten der sehr komfortable Versorgungslage demnächst vorüber sein dürften. Japan führt gegenwärtig Test durch, um alle Meiler in absehbarer Zeit wieder hochfahren zu können. ... mehr

Eisenerz – Rutsch unter die 90-Dollar-Marke von Dauer?

Marc Nitzsche - Commodities - 05.09.2014
In der letzten Ausgabe hatten wir bereits darauf hingewiesen, dass der Eisenerz-Preis am zweiten Handels-Tag der Vorwoche zeitweilig auf ein Zwei-Jahres-Tief bei 88,90 Dollar je Tonne gefallen ist. Und obgleich die Marke von 90 Dollar zeitnah zurückerobert wurde, sollten Anleger sich nicht zu sicher sein, dass der finale Ab-Verkauf bei dem Stahl-Rohstoff schon stattgefunden hat. Vielmehr sprechen die fundamentalen Rahmen-Bedingungen unverändert gegen eine deutliche und dauerhafte Verteuerung von Eisenerz. ... mehr

Cannabis-Aktien – Ernsthaftes Investment oder Zocker-Papiere für Hardcore-Kiffer?

Marc Nitzsche - Commodities - 01.09.2014
Jahrzehnte lang führten speziell die USA einen ebenso erbitterten wie letztlich sinnlosen Krieg gegen die Drogen. In Bezug auf Cannabis kann davon heute keine Rede mehr sein. Mittlerweile ist das Rausch-Kraut in 23 Bundesstaaten für medizinische Zwecke erlaubt. In Colorado und Washington sind Marihuana und Haschisch seit einigen Monaten sogar nahezu vollständig legalisiert. Dadurch entstanden innerhalb kürzester Zeit haufenweise Börsen notierte Unternehmen, die ihr Geld mit einem Genussmittel verdienen möchten, das nachweislich harmloser als Alkohol ist. Aber wie aussichtsreich sind solche Papiere für Investoren eigentlich? ... mehr

Grafit – Preis-Verdopplung gerechtfertigt oder spekulativ getrieben?

Marc Nitzsche - Commodities - 28.08.2014
In den zurückliegenden rund drei Jahren haben sich die Graphit-Preise mehr als verdoppelt. Damit erinnert die Entwicklung nicht unerheblich an die Anfangszeit der Seltenen-Erden-Hausse. Ist der Graphit-Sektor vor diesem Hintergrund die nächste „Rohstoff-Sau“, die durchs „Dorf getrieben wird“ oder ist die Rally bei dem Kohlenstoff-Allotrope auf Grund der fundamentalen Rahmen-Bedingungen gerechtfertigt, so dass Spekulationen auf weiter steigende Preise vertretbar erscheinen? Für Hightech-Innovationen unverzichtbar! Tatsache ist, dass der Grafit-Bedarf seit der Jahrtausend-Wende im Zuge der Industrialisierung der so genannten „BRIC-Staaten“ verlässlich um etwa fünf Prozent in die Höhe schnellte. ... mehr

OPEC – Angebotsverknappung als Reaktion auf Ölpreis-Verfall?!

Marc Nitzsche - Commodities - 25.08.2014
Seit nunmehr rund acht Wochen befinden sich die Öl-Preise fast schon im freien Fall, in dessen Verlauf sich das schwarze Gold unterm Strich bereits um etwa zwölf Prozent verbilligte. Angesichts dieser Abwärts-Dynamik verwundert es nicht, dass die Forderungen einer Reduzierung der Ausstoß-Quote seitens der OPEC immer lauter werden, um ein Gegengewicht zur Verdopplung der libyschen Öl-Produktion in den letzten Monaten auf aktuell 562.000 Barrel täglich zu schaffen. Aber wie realistisch ist eine zeitnahe künstliche Angebots-Verknappung durch das Kartell eigentlich? ... mehr

Silber – Marktmanipulationen künftig noch möglich?

Marc Nitzsche - Commodities - 21.08.2014
Als vor einigen Monaten bekannt wurde, dass unter anderem die Silber-Notierungen über etliche Jahre hinweg manipuliert wurden, ging eine Welle der Entrüstung um die Welt. Da sich durch Empörung allein in der Regel aber nichts ändert, hat sich die Londoner Börse dazu entschlossen, der Wurzel des Übels den Kampf anzusagen. Und in diesem Zusammenhang scheuten nicht einmal die auf Tradition versessenen Briten davor zurück, das 117 Jahre geltende Verfahren zur Preis-Ermittlung beim kleinen Bruder des gelben Metalls zu reformieren, um das Anleger-Vertrauen in die Gerechtigkeit des Silber-Markts wieder herzustellen. ... mehr

Öl-Sand – Droht der einstigen Hoffnungsbranche das baldige Aus?

Marc Nitzsche - Commodities - 19.08.2014
Noch vor einigen Jahren galt die Öl-Gewinnung aus Teer-Sand als Weisheit letzter Schluss, um den Bedarf der Menschheit an schwarzem Gold auf unabsehbare Zeit sicherzustellen. Immerhin gehen Experten davon aus, dass allein in Kanada 170 Milliarden Barrel Erdöl in dem dickflüssigen Gemisch aus Bitumen, Sand und Ton gebunden sind. Dessen ungeachtet bestehen mittlerweile immer mehr Zweifel, dass die Planungen, den gegenwärtigen Ausstoß von täglich 2,8 Millionen Barrel des Schmier-Stoffs der Weltwirtschaft bis 2025 auf 4,7 Millionen Fässer zu steigern zu realisieren sind. ... mehr

Seltene Erden – Bessere Verfügbarkeit bei gleichzeitig geringerer Nachfrage!

Marc Nitzsche - Commodities - 14.08.2014
Als der Hype um die Seltenen Erden vor etwa drei Jahren seinen Höhepunkt erreichte, lancierten viele Emittenten entsprechende Themen-Zertifikate, die mit einem Kurs-Verlust von durchschnittlich rund 90 Prozent heute nur noch ein Schatten ihrer selbst sind. Angesichts dieser Entwicklung ist es nicht verwunderlich, dass der eine oder andere Anleger den Einstieg in diese ausgebombten Papiere langfristig für ein viel versprechendes Investment hält. Allzu optimistisch sollte man bei einem solchen Engagement aber nicht sein, da mit einer neuen Seltenen-Erden-Rally eher nicht zu rechnen ist. ... mehr

Westafrika- Heute noch Agrar-Region, morgen schon neues Gold-Mekka!?

Marc Nitzsche - Commodities - 11.08.2014
Nachdem die noch vorhandenen Vorkommen in den traditionellen Gold-Staaten immer mehr zur Neige gehen oder bei den aktuellen Preisen für das Metall der Könige nur noch mit einem kaum noch vertretbaren Kosten-Aufwand gefördert werden können, interessieren sich Gold-Gräber verstärkt für Regionen wie Westafrika, um die man früher einen großen Bogen machte. Dies führte dazu, dass im Westen des schwarzen Kontinents in den letzten fünf bis zehn Jahren mehr Gold-Funde erfolgten als in jedem anderen Teil der Welt. Mit Zufall hat das allerdings wenig zu tun. Vielmehr gibt es gute Gründe, warum die Region in absehbarer Zeit zum neuen afrikanischen Gold-Mekka zu werden könnte. ... mehr

Kohle – Nachhaltige Kurs-Erholung nunmehr endgültig eingeläutet?

Marc Nitzsche - Commodities - 08.08.2014
Rund drei Jahre lang gaben die Kohle-Preise nahezu kontinuierlich nach, bevor sie sich Anfang Juli im Anschluss an eine mögliche Boden-Bildung zwischen Februar und Juni dieses Jahres leicht erholen konnten. Ist damit der Start-Schuss für eine längerfristige Rally endlich gefallen oder übernehmen in Kürze die Bären abermals das Ruder bei dem fossilen Energie-Träger? Moderat steigende Nachfrage prognostiziert! Für ein Ende der Sauren-Gurken-Zeit spricht die voraussichtlich anziehende Nachfrage. So rechnen Experten damit, dass China 2014 trotz aller Umwelt-Schutz-Bemühungen seine Kohle-Einfuhren um vier Prozent auf 260 Millionen Tonnen steigert. ... mehr

Gold-Produzenten – Akquisitionen derzeit sinnvoller als Portfolio-Optimierung?

Marc Nitzsche - Commodities - 05.08.2014
Seit nunmehr drei Jahren befindet sich der Gold-Preis tendenziell auf dem Rückzug. Dieser Umstand veranlasste insbesondere die Big Player der Branche, umfassende Maßnahmen zur Kosten-Reduzierung zu ergreifen. In diesem Zusammenhang trennte sich Barrick Gold & Co. von zahlreichen wenig rentablen Minen-Projekten. Aber ist diese Vorgehensweise tatsächlich der Weisheit letzter Schluss, um auch langfristig Gewinne zu erwirtschaften? Einige Experten vertreten diesbezüglich eine völlig konträre Ansicht. ... mehr

Backwardation – Langfristige Rohstoff-Investments derzeit gut vertretbar!

Marc Nitzsche - Commodities - 31.07.2014
In der Vergangenheit erlitten Investoren, die auf langfristige Kurs-Steigerungen bei den Schätzen von Mutter Natur spekulierten nicht selten schmerzhafte Verluste, obwohl sich die Märkte gemäß der bullischen Erwartungshaltung entwickelten. Verantwortlich für dieses merkwürdig anmutende Phänomen war insbesondere der Umstand, dass später fällige Futures wegen den Kosten für die Lager-Haltung sowie Versicherungen teurer als früher auslaufende Kontrakte sind (Contango-Situation). Derzeit ist es bei vielen Rohstoffen genau umgekehrt, so dass Long-Engagements bei diesen Produkten mit einem Anlage-Horizont von ein bis zwei Jahren als Investment vertretbar erscheinen. ... mehr

Rhodium – Geht die Out-Performance gegenüber Platin und Palladium weiter?

Marc Nitzsche - Commodities - 29.07.2014
Mit einem Kurs-Zuwachs von rund 25 Prozent seit Jahresbeginn gilt Palladium unter vielen Anlegern als das Edelmetall mit der besten Performance in 2014. Tatsächlich konnten Investoren, die in den letzten sieben Monaten auf steigende Rhodium-Preise spekulierten, fast 33 Prozent verdienen. In dieser Woche gewann die Aufwärts-Bewegung der Rhodium-Notierungen sogar nochmals an Dynamik. Ist die Luft damit jetzt erst einmal raus oder hat das zur Platin-Metall-Gruppe gehörende Edelmetall noch Kurs-Potenzial nach oben? ... mehr

Palmöl – Nach Kursverfall jetzt schon auf Erholung spekulieren?

Marc Nitzsche - Commodities - 24.07.2014
Um knapp 37 Prozent rauschten die Palmöl-Notierungen in den zurückliegenden rund dreieinhalb Jahren in den Keller, nachdem die Preise zuvor allein in der zweiten Jahreshälfte 2010 um fast 60 Prozent angezogen hatten. Antizyklisch agierende Investoren liebäugeln möglicherweise ausschließlich wegen des aktuell augenscheinlich niedrigen Kurs-Niveaus mit Engagements auf der langen Seite, auch weil trotz der intakten Abwärtstrends eine baldige Boden-Bildung möglich erscheint. Aber wie aussichtsreich ist eine solche Anlage-Idee bei genauerer Betrachtung eigentlich? ... mehr

Indonesien – Chancen des Rohstoff-Booms leichtfertigt verspielt!

Marc Nitzsche - Commodities - 21.07.2014
Asiaten gelten gemeinhin als durchaus intelligente Zeitgenossen. Umso erstaunlich ist es, dass Indonesien die Chancen, die der jahrelange Rohstoff-Boom dem mit Naturschätzen reichlich gesegnetem Insel-Staat offerierte, fast schon grob fahrlässig verspielt hat. Wirtschaft im Wachstums-Tief! In den Zeiten stetig steigender Rohstoff-Preise stieß das Land mit einem jährlichen wirtschaftlichen Wachstum um sechs Prozent in die Riege der am schnellsten wachsenden Ökonomien vor. Von derartigen Steigerungsraten wagt Indonesien mittlerweile kaum noch zu träumen, nachdem sich viele Rohwaren in den letzten Jahren merklich verbilligt haben. Heute können die rund 240 Millionen Einwohner froh sein, wenn das BIP um drei Prozent per anno zulegt. ... mehr

Gold & Silber – Kurs-Erholung bloße Moment-Aufnahme?!

Marc Nitzsche - Commodities - 18.07.2014
In den zurückliegenden etwa sechs Wochen konnten sowohl die Gold- als auch insbesondere die Silber-Notierungen erkennbar Boden gutmachen. Derartige Kurs-Erholungen gab es seit dem Mitte 2011 eingeläuteten Ende der jahrelangen Hausse einige und mit schöner Regelmäßigkeit rufen die unbelehrbaren Gold- und Silber-Gläubige in solchen Phasen das definitive Ende des Bären-Markts aus. So auch dieses Mal. Aber wie realistisch ist diese Hoffnung bei genauerer Betrachtung eigentlich? ... mehr

Kautschuk – Kurzzeitige Kurs-Erholung als klassische Bullen-Falle!

Marc Nitzsche - Commodities - 15.07.2014
Zugegeben: In Sachen Timing habe ich mich vor gut einen Monat nicht unbedingt bekleckert, als ich vor weiter fallenden Kautschuk-Preisen warnte. Denn fast direkt im Anschluss sprangen die Notierungen zeitweilig um rund zehn Prozent nach oben. Mittlerweile sind die Kurse jedoch fast wieder auf das Niveau von Anfang Juni zurückgekommen. Unterm Strich handelte es sich bei der vorübergehenden Erholung daher nur um eine klassische Bullen-Falle. Fundamentale Situation unverändert bärisch! Und dafür gibt es nach wie vor gute Gründe: Immerhin wird der Markt in diesem Jahr unter einem erheblichen Über-Angebot leiden, da die Gummi-Nachfrage trotz der boomenden Auto-Konjunktur speziell in China eher schleppend verläuft. ... mehr

Flüssig-Erdgas – Treibstoff der Zukunft für die Schifffahrt!

Marc Nitzsche - Commodities - 10.07.2014
Nicht wenige Experte sehen Liquefied Natural Gas (LNG) als Weisheit letzter Schluss insbesondere in Sachen Treibstoff für die Schifffahrt-Branche, da sich durch den Einsatz des verflüssigten Erdgases mit einer Temperatur mit minus 162 Grad Celsius ersten Berechnungen zufolge die Emissionen von Kohlen-Dioxid (Co²) um 30 Prozent und der Ausstoß von Schwefel-Dioxid (SO²) sowie Fein-Staub und Stick-Oxiden sogar um 90 Prozent reduzieren lässt. Kein Wunder also, dass gerade im ökologisch korrekten Deutschland eine Initiative mit dem Namen „Maritime LNG Plattform entstanden ist, die kürzlich einen Fahrplan vorstellte, wie sich LNG als Schiff-Treibstoff etablieren lässt. ... mehr

Bergbau – Rudert Indonesien bei Export-Beschränkungen bald zurück?

Marc Nitzsche - Commodities - 08.07.2014
Von der seit Januar dieses Jahres geltenden Neu-Regelung des indonesischen Bergbau-Gesetzes, das auch einen drastischen Anstieg der Export-Steuer auf unverarbeitetes Erz beinhaltet, sind insbesondere Freeport-McMoRan Gold & Copper sowie Newmont Mining naturgemäß wenig begeistert, die Jakarta Vertrags-Bruch vorwerfen. Um ihrer Forderung nach einer Entschärfung des Regel-Werks Nachdruck zu verleihen, haben die beiden größten Kupfer-Produzenten des Insel-Staats seit einiger Zeit die Ausfuhr von Kupfer-Konzentrat sowie den Abbau des rote Metalls eingestellt. Damit könnte es jetzt allerdings bald vorbei sein. ... mehr

Rohstoffe – Aussichten für zweite Jahreshälfte zunehmend bullischer!

Marc Nitzsche - Commodities - 04.07.2014
Seit Jahres-Beginn scheint die mehrjährige Saure-Gurken-Zeit bei den Schätzen von Mutter ihr Ende gefunden zu haben, auch wenn die Performance im zweiten Quartal hinter der Wert-Entwicklung des ersten Vierteljahrs zurückblieb. Trotzdem attestieren immer mehr Experten den Schätzen von Mutter Natur bis Jahresende eher Aufwärts- als Abwärts-Potenzial, obgleich der Super-Zyklus wahrscheinlich beendet sein dürfte. Aber wie stichhaltig sind die diesbezüglichen Argumente? ... mehr

Südafrika – Trotz Streikende kein Kurseinbruch bei Platin-Metallen!

Marc Nitzsche - Commodities - 01.07.2014
Wie von uns vermutet, war es letztlich nur eine Frage der Zeit, wann der Streik der Minen-Arbeiter in Südafrika sein Ende findet. Diese Vorhersage ist mittlerweile eingetroffen. Auf der anderen Seite blieb der von vielen Markt-Teilnehmern erwartete Preis-Kollaps bei den Platin-Metallen bislang aus. Aber warum kam es eigentlich nicht zu der als annähernd sicher geltenden Kurs-Reaktion? ... mehr

Gold-Minen – Kein Ende des immensen Kosten-Drucks in Sicht!

Marc Nitzsche - Commodities - 26.06.2014
In der Zeit zwischen Mitte 2001 und Mitte 2011 als die Gold-Preise fast wie am Schnürchen gezogen von einem Hoch zum nächsten eilten, agierten die meisten Produzenten des gelben Metalls getreu dem Motto: Was kosten die Welt? Dies hatte zur Folge, dass der Gold-Abbau stetig teurer wurde, was wegen der stark gefallenen Notierungen des Metalls der Könige langsam aber sicher zu einem existenziellen Problem geworden ist, das sich von heute auf morgen auch nicht lösen lässt. ... mehr

Bergbau-Branche – Solar-Kraftwerke als Energie-Quelle der Zukunft!?

Marc Nitzsche - Commodities - 24.06.2014
Bislang gelten unter anderem Bergbau-Unternehmen als ausgemachte Umwelt-Killer. Gleichzeitig haben immer mehr Konzerne wegen der gesunkenen Welt-Markt-Preise für ihre Montan-Erzeugnisse Probleme, die stetig steigenden Energie-Kosten noch zu stemmen. Damit könnte es in Bälde aber vorbei sein. Denn die US-Gesellschaft First Solar will den Energie-Hunger der Branche künftig verstärkt durch Sonnen-Energie stillen. ... mehr

Gazprom - Nun auch South-Stream-Pipeline vor dem Aus?

Marc Nitzsche - Commodities - 19.06.2014
Vor rund einem Jahr wurde das Nabucco-Projekt eingestellt, das den Bau einer Pipeline mit einer Kapazität von 32 bis 36 Milliarden Kubikmeter Gas pro Jahr von Aserbaidschan und Turkmenien kommend über die Türkei und unter Umgehung Russlands nach Europa zu pumpen eingestellt. Jetzt könnte der seinerzeit als Konkurrenz-Projekt ins Leben gerufenen South-Stream-Pipeline möglicherweise das gleiche Schicksal drohen. ... mehr

Reis – Jüngster Kurs-Rutsch berechtigt oder maßlos übertrieben?

Marc Nitzsche - Commodities - 17.06.2014
Dollar. In den letzten knapp vier Wochen verbilligte sich das Getreide dann aber plötzlich um fast zehn Prozent. Wurde dadurch der Grundstein für weiter fallende Kurse gelegt oder ist zu erwarten, dass sich die Notierungen bald erholen? Üppige Asien-Ernte wahrscheinlich! Ausgelöst wurde der Kurs-Kollaps in erster Linie durch die Erwartung einer üppigen Asien-Ernte. Zwar kommt es in El-Nino-Jahren im pazifischen Raum immer wieder zu ausgeprägten Dürre-Perioden, welche die Ernte schmälern. ... mehr

Fracking – Demnächst auch hierzulande erlaubt?

Marc Nitzsche - Commodities - 09.06.2014
Während die USA in Sachen Fracking schon längst Nägeln mit Köpfen gemacht wurden, scheitere in Deutschland 2013 der erste Versuch, ein Gesetz zu erlassen, welches die unkonventionelle Öl- und Gas-Förderung erlaubt. Jetzt scheint die große Koalition aber auch endlich in die Gänge zu kommen und plant nach Aussage von Super-Minister Gabriel noch vor der Sommerpause eine gesetzliche Regelung für die umstrittene Technologie. ... mehr

Palmöl – Neue El-Nino-Rally nach deutlicher Kurs-Korrektur?

Marc Nitzsche - Commodities - 05.06.2014
Seit Mitte März dieses Jahres hat sich Palmöl um gut 17 Prozent verbilligt. Damit notiert der Exoten-Rohstoff nicht einmal mehr acht Prozent über seinem Drei-Jahres-Tief. Diese Entwicklung ist unter Berücksichtigung der fundamentalen Rahmen-Bedingungen so erstaunlich, dass Anleger ernsthaft darüber nachdenken können, sich einige Stücke des einzigen Index-Zertifikats am deutschen Markt (WKN AA0PALM) ins Depot zu legen. ... mehr

Kautschuk – Preis-Erholung bis auf weiteres eher unwahrscheinlich!

Marc Nitzsche - Commodities - 03.06.2014
Anleger, die Anfang 2011 auf steigende Kautschuk-Preise spekulierten verloren bis heute rund 70 Prozent ihres Einsatzes. Nach einem derartigen Kurs-Verfall kommen einige Investoren in der Regel auf die Idee, dass man bei den derzeitigen Notierungen mit Long-Engagements nicht allzu viel verkehrt machen kann. Wer allerdings eine kurz- bis mittelfristige Preis-Erholung erwartet, könnte speziell bei Kautschuk eine eher unschöne Überraschung erleben. ... mehr

Agrar-Rohstoffe – Deutsche Bank kommt Moralisten entgegen!

Marc Nitzsche - Commodities - 29.05.2014
Als die Getreide-Preise zwischen Sommer 2012 und Mitte bis Ende letzten Jahres in den Keller rauschten, hatte plötzlich kaum noch jemand etwas gegen Spekulationen mit Grund-Nahrungsmitteln einzuwenden. Aber kaum ziehen die Notierungen auch nur moderat an, machen die Welt-Verbesserer die bösen Finanz-Institute wieder für die Unter-Ernährung vieler Menschen in den Entwicklungsländern verantwortlich. Aus diesem Grund nahm beispielsweise die DZ Bank vor einiger Zeit sämtliche Investment-Produkte vom Markt, mittels denen Anleger auf Kurs-Veränderungen von Agrar-Rohstoffen wetten konnten. Und jetzt will offenbar auch die Deutsche Bank Plus-Punkte bei der Gutmensch-Fraktion sammeln. ... mehr

Rohstoffe – Als Investment derzeit (noch) nicht sonderlich gefragt!

Marc Nitzsche - Commodities - 26.05.2014
Obwohl die Rohstoff-Preise im Auftakt-Quartal 2014 zum ersten Mal seit zwei Jahren auf breiter Front anzogen, hielt sich das Investoren-Interesse an den Schätzen von Mutter Natur in Grenzen. Dies beweist die Tatsache, dass sich die Investment-Ströme in Rohstoffe zwischen Januar und März dieses Jahres nicht positiv entwickelten. Einzel-Rohstoffe beliebter als Indizes! So verzeichnete der Sektor in den ersten drei Monaten des laufenden Jahres Mittel-Abflüsse von insgesamt 8,5 Milliarden Dollar. ... mehr

Diamanten – Investments in edle Steine sinnvoll?

Marc Nitzsche - Commodities - 22.05.2014
In den zurückliegenden 50 Jahren haben sich die Preise für Diamanten im Schnitt verzehnfacht. 2013 lag das Plus ungeachtet der kollabierenden Edelmetall-Notierungen bei immerhin gut zehn Prozent. Vor dem Hintergrund dieser Entwicklung überraschte es nicht, dass immer mehr Investoren ein Engagement in diesem Bereich latent in Betracht ziehen. Aber eigenen sich die edlen Steine wirklich für eine Geld-Anlage? ... mehr

Griechenland – Auf dem Weg vom Pleite-Staat zur Öl- und Gas-Nation!

Marc Nitzsche - Commodities - 19.05.2014
Seit 2010 räumten vor allem die EU und der IWF Griechenland Kredite von insgesamt 240 Milliarden Euro ein, um die akut drohende Staats-Pleite abzuwenden. Mittlerweile haben die Hellenen jedoch einen Plan entwickelt, der weitere Hilfen eventuell überflüssig macht und es dem Land möglicherweise sogar erlaubt, die erwähnten Darlehen ordnungsgemäß zurückzuzahlen und sich nicht mittels eines abermaligen Schulden-Schnitts erneut aus der Verantwortung zu stehlen. So will Griechenland sich in den kommenden Dekaden zu einer bedeutenden europäischen Öl- und Gas-Nation entwickeln. ... mehr

Stahl – Made in Germany bleibt weltweit begehrt!

Marc Nitzsche - Commodities - 15.05.2014
Ausgehend von ihren Anfang 2011 erreichten Kurs-Ständen stützten die Aktien deutscher Stahl-Unternehmen in der Folge-Zeit um mehr als 50 Prozent ab. Seit etwa ein bis zwei Jahren arbeiten sich die Notierungen jedoch langsam aber sicher wieder nach oben. Dieser Umstand ist zu einem guten Teil zweifellos dem allgemein freundlichen Markt-Umfeld für Dividenden-Papiere geschuldet. Aber jüngst veröffentlichte Zahlen belegen auch, dass es der Branche hierzulande längst nicht mehr so schlecht geht wie zu Beginn der laufenden Dekade. ... mehr

Rohöl – Sehen wir bald Kurse unter 80 US-Dollar?

Marc Nitzsche - Commodities - 12.05.2014
Seit einer mittlerweile gefühlten Ewigkeit pendeln die Rohöl-Preise mit mäßiger Volatilität um die Marke von 100 US-Dollar. Damit soll demnächst allerdings Schluss sein, zumindest wenn ein Rohstoff-Analyst der Saxo Bank Recht behält, der unlängst beim schwarzen Gold ein Abwärts-Potenzial von mehr als 25 Dollar identifizierte. Damoklesschwert US-Export-Verbot! Zu einem derartigen Blutbad würde es seiner Ansicht nach kommen, wenn die USA das seit 1979 bestehende Öl-Export-Verbot aufheben würden. ... mehr